![Νέα Διαδικασία Προσέγγισης Πελατών στην Υπεύθυνη Επένδυση](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2022/07/βιωσικμη.jpg)
Η κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση αφορά τις επενδύσεις σε επιχειρήσεις με βάση όχι μόνο χρηματοοικονομικά κριτήρια, αλλά και περιβαλλοντικά, κοινωνικά και κριτήρια διακυβέρνησης (ESG, βλ. Κ. Ζοπουνίδης, Μ. Εσκαντάρ, Κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση: μέθοδοι και κριτήρια ESG, εκδ. Κλειδάριθμος, 2022).
Σύμφωνα με τη νέα διαδικασία προσέγγισης πελατών, οι επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού και τραπεζικού κλάδου καλούνται να κάνουν συνέντευξη στους πελάτες τους για να καθορίσουν το προφίλ κινδύνου τους, το οποίο βασίζεται στο ποσό των περιουσιακών στοιχείων τους, τη γνώση των χρηματοοικονομικών προϊόντων, τον επενδυτικό ορίζοντα, την ανοχή κινδύνου, κλπ.
Αυτή η νέα διαδικασία αποτελεί μέρος της ευρωπαϊκής ατζέντας με στόχο τον αναπροσανατολισμό της αποταμίευσης προς υπεύθυνα προϊόντα (βλ. Κ. Ζοπουνίδης, Μ. Εσκαντάρ, Α. Γαλαριώτης, ηθικές ή συμφέρουσες επενδύσεις; Πολυτεχνείο Κρήτης, 10.11.2021). Και ως εκ τούτου, κατευθύνουν τα κεφάλαια προς πράσινες δραστηριότητες, οι οποίες συμβάλλουν στην κλιματική ουδετερότητα που αποφάσισε η Ευρώπη.
Α priori, οι αποταμιευτές θα πρέπει να είναι ευνοϊκοί για επενδυτικά προϊόντα που ενσωματώνουν μη χρηματοοικονομικά κριτήρια, περιβαλλοντικά, κοινωνικά και κριτήρια χρηστής διακυβέρνησης (ESG, βλ. Κ. Ζοπουνίδης, το επάγγελμα του αναλυτή της κοινωνικά υπεύθυνης επένδυσης, Οικονομικός Ταχυδρόμος, 03.08.2021). Σύμφωνα με την τελευταία έκδοση του βαρόμετρου υπεύθυνης επένδυσης CPRAM (CPR Asset Management), το 64% των αποταμιευτών τοποθετούν το μη χρηματοοικονομικό αντίκτυπο των επενδύσεών τους τουλάχιστον στο ίδιο επίπεδο με τις επιδόσεις τους αυτές κάθε αυτές.
Νέα διαδικασία
Οι σύμβουλοι πρέπει να σας ρωτήσουν για τρία καλά καθορισμένα σημεία, από το πιο συγκεκριμένο έως το λιγότερο συγκεκριμένο. Αρχικά, θα πρέπει να σας ρωτήσουν ποιο ελάχιστο μερίδιο των επενδύσεών σας θέλετε να ευθυγραμμιστεί με την ευρωπαϊκή ταξινόμηση. Η ευρωπαϊκή ταξινόμηση είναι ένα σύστημα το οποίο δημιουργεί ένα κατάλογο περιβαλλοντικών βιώσιμων οικονομικών δραστηριοτήτων. Θα μπορούσε να παίξει σημαντικό ρόλο βοηθώντας την ΕΕ να αυξήσει τις βιώσιμες επενδύσεις και να εφαρμόσει την ευρωπαϊκή πράσινη συμφωνία. Η ταξινόμηση της ΕΕ θα παρέχει στις επιχειρήσεις, τους επενδυτές και τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής κατάλληλους ορισμούς για τους οποίους οι οικονομικές δραστηριότητες μπορούν να θεωρηθούν περιβαλλοντικά βιώσιμες. Με αυτόν τον τρόπο, θα πρέπει να δημιουργήσει ασφάλεια για τους επενδυτές, να προστατεύει τους ιδιώτες επενδυτές από το greenwashing, να βοηθήσει τις επιχειρήσεις να γίνουν πιο φιλικές προς το κλίμα, να μετριάσει τον κατακερματισμό της αγοράς και να βοηθήσει να μετακινηθούν οι επενδύσεις εκεί που χρειάζονται περισσότερο. Αυτή η προσέγγιση είναι πολύ αυστηρή διότι, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, οι δραστηριότητες αυτές αντιπροσωπεύουν μόνο το 1 έως 2% του κύκλου εργασιών των εισηγμένων εταιρειών επί του παρόντος.
Το δεύτερο ερώτημα είναι ευρύτερο και αφορά το ποσοστό των βιώσιμων επενδύσεων που επιθυμούμε. Ο ορισμός είναι πολύ λιγότερο ακριβής αυτή τη φορά, αφού δεν περιλαμβάνει μόνο την περιβαλλοντική διάσταση, αλλά και την κοινωνική (απασχόληση, ισότητα μεταξύ ανδρών – γυναικών, σεβασμός στους εργαζόμενους, κλπ.).
Κάθε εταιρεία διαχείρισης πρέπει να υποδεικνύει και να αιτιολογεί το μερίδιο αυτών των επενδύσεων στα προϊόντα που προσφέρει, σύμφωνα με μια μεθοδολογία που δεν έχει ακόμη καθοριστεί. Ο κίνδυνος; Με τον καιρό, θα δούμε μια ομογενοποίηση του ορισμού της βιώσιμης επένδυσης.
Τέλος, οι σύμβουλοι επενδύσεων ρωτούν τους πελάτες τους για την επιθυμία τους να μην επενδύσουν σε επιχειρήσεις των οποίων η δραστηριότητα έχει αρνητικό αντίκτυπο στο περιβάλλον. Πράγματι, μέχρι το τέλος του έτους, οι εταιρείες επενδύσεων θα πρέπει να αναφέρουν ορισμένους δείκτες προκειμένου να μετρήσουν τις συνέπειες της δραστηριότητάς τους στην υπερθέρμανση του πλανήτη την απώλεια της βιοποικιλότητας, …
Οι διαχειριστές κεφαλαίων θα πρέπει να αποδείξουν ότι ευνοούν τις επιχειρήσεις που είναι καλύτερες σε αυτά τα σημεία. Στο μέλλον, κάθε αποταμιευτής θα μπορεί να χρησιμοποιεί τα κριτήρια που είναι τα πιο σημαντικά για αυτόν. Σε μια πρόσφατη μελέτη μας για τα πιο σημαντικά κριτήρια ESG με βάση ένα νέο πολυκριτήριο μοντέλο, τα αποτελέσματα ήταν τα εξής:
Περιβάλλον
– Policy environmental supply chain: 6,4%
– CO2 Equivalent emission total/Revenues: 5,9%
– ISO14000 or EMS: 5,3%
Κοινωνία
– Training and development policy: 6,4%
– Policy human rights: 5,5%
– Policy employee health and safety: 4,8%
Διακυβέρνηση
– Audit committee independence: 6,8%
– Audit committee non-executive members: 4,4%
– CSR sustainability external audit: 4,4%
Η ίδια μελέτη έδειξε ότι ο πυλώνας κοινωνία είναι ο πιο σημαντικός από τους άλλους δύο (δείγμα μελέτης: S: 39,4%, E: 32,9%, G: 27,7%), (δείγμα ελέγχου: S: 39,8%, E: 32,7%, G: 27,5%, βλ. Μ. Εσκαντάρ, Μ. Δούμπος, Κ. Ζοπουνίδης, δείκτης ESG: ένα μοντέλο πολυκριτήριας ανάλυσης αποφάσεων, Οικονομικός Ταχυδρόμος, 04.05.2022).
Συμπερασματικά, η σωστή εφαρμογή αυτής της νέας, σχετικά πολύπλοκης διαδικασίας απαιτεί μεγάλη εκπαίδευση με τους αποταμιευτές. Οι εταιρείες διαχείρισης εργάζονται για τη δημιουργία νέων προϊόντων για να ανταποκριθούν καλύτερα στις απαιτήσεις που θα αποκαλυφθούν από αυτή τη νέα διαδικασία. Αναμένεται αύξηση στις απαιτήσεις των πελατών τα επόμενα χρόνια (βλ. Κ. Ζοπουνίδης, Μ. Εσκαντάρ, νέα προοπτική για τους επενδυτές: η χρηματοοικονομική με αντίκτυπο, Οικονομικός Ταχυδρόμος, 26.03.2022).
*Καθηγητής Κωνσταντίνος Ζοπουνίδης, Ακαδημαϊκός, Βασιλική Ακαδημία Οικονομικών & Χρηματοοικονομικών, Βασιλική Ευρωπαϊκή Ακαδημία των Διδακτόρων, Επίτιμος Δρ. ΑΠΘ, Πολυτεχνείο Κρήτης & Audencia Business School, France CIHEAM – International Center for Advanced Mediterranean Agronomic Studies, France, Greece
*Yποψήφια Δρ. Μαριάννα Εσκαντάρ, Μέλος του Εργαστηρίου Financial Engineering Πολυτεχνείο Κρήτης
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
Latest News
![ΟΠΑ: Στην πρώτη θέση στην προτίμηση των νεοεισερχόμενων φοιτητών](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/opa3-600x400.jpg)
Στην πρώτη θέση το ΟΠΑ στην προτίμηση των νεοεισερχόμενων φοιτητών
Το Τμήμα Διοικητικής Επιστήμης και Τεχνολογίας αποτελεί το πιο υψηλόβαθμο Τμήμα μεταξύ των αντίστοιχων Τμημάτων και ένα από τα πιο υψηλόβαθμα Τμήματα πανελληνίως
![PODCAST Economics & Business TALKS – Γιώργος Δουκίδης: Η τεχνητή νοημοσύνη από τη δεκαετία του ‘80 και το ελληνικό επιχειρείν](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/06/photo_6003709886162125489_y-600x600.jpg)
PODCAST Economics & Business TALKS – Γιώργος Δουκίδης: Η τεχνητή νοημοσύνη από τη δεκαετία του ‘80 και το ελληνικό επιχειρείν
Ο Γιώργος Δουκίδης είναι καθηγητής Ηλεκτρονικού Επιχειρείν στο Τμήμα Διοικητικής Επιστήμης και Τεχνολογίας της Σχολής Διοίκησης του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών. Συζητάμε πώς μία επιχείρηση στην Ελλάδα πρέπει ή δεν πρέπει -και γιατί -να προσαρμοστεί στην υψηλή τεχνολογία.
![Η «ψαλίδα» σε μισθούς και παραγωγικότητα σε Ελλάδα και Ε.Ε. – Ο κίνδυνος για την οικονομία [γραφήματα]](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/24_07_ot_productivity-600x352.png)
Η «ψαλίδα» σε μισθούς και παραγωγικότητα σε Ελλάδα και Ε.Ε. – Ο κίνδυνος για την οικονομία [γραφήματα]
Τα τρία εμπόδια για υψηλότερες αμοιβές – Τι αποκαλύπτει η χαμηλή αύξηση της παραγωγικότητας για την ελληνική οικονομία
![Πού βλέπουν 20 οίκοι το ΑΕΠ και τον πληθωρισμό της ελληνικής οικονομίας για το 2024 και 2025](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2021/10/πληθωρισμος-3-600x338.jpg)
Πού βλέπουν 20 οίκοι το ΑΕΠ και τον πληθωρισμό της ελληνικής οικονομίας για το 2024 και 2025
Η Focus Economics παρουσιάζει τις εκτιμήσεις οργανισμών, τραπεζών και οίκων αξιολόγησης για το ρυθμό μεγέθυνσης της ελληνικής οικονομίας και τον πληθωρισμό το 2024 και το 2025
![Space Hellas: Ανέλαβε την τεχνολογική αναβάθμιση του Ιονίου Πανεπιστημίου](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/Space-Hellas-600x375.jpg)
Ανέλαβε την τεχνολογική αναβάθμιση του Ιονίου Πανεπιστημίου η Space Hellas
Το έργο περιλαμβάνει τον εκσυγχρονισμό των υποδομών του Ιονίου Πανεπιστημίου και τη λήψη των κατάλληλων τεχνικών μέτρων για τον περιορισμό του κινδύνου παραβίασης ή καταστροφής των πληροφοριακών του συστημάτων
![Το ΑΠΘ τίμησε τους κορυφαίους ερευνητές του στην προσέλκυση χρηματοδότησης ερευνητικών προγραμμάτων](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/apth-600x412.jpeg)
Το ΑΠΘ τίμησε τους κορυφαίους ερευνητές του στην προσέλκυση χρηματοδότησης ερευνητικών προγραμμάτων
Στο top-10 των ερευνητών και ο καθηγητής του τμήματος Δημοσιογραφίας & MME κ. Νίκος Παναγιώτου
![ΟΠΑ: Οκτώ στους δέκα αποφοίτους εργάζονται](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/opa3-600x400.jpg)
Έρευνα ΟΠΑ: 8 στους 10 αποφοίτους εργάζονται
Σχεδόν έξι στους δέκα εργάζονται σε απόλυτα συναφές και συναφές αντικείμενο με τις προπτυχιακές σπουδές τους
![Σε ήπια ανάπτυξη η Δύση – Πώς επηρεάζουν οι εκλογές Γαλλία, Βρετανία και Ευρώπη](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/ot_greek_economy-600x352.png)
Σε ήπια ανάπτυξη η Δύση – Πώς επηρεάζουν οι εκλογές Γαλλία, Βρετανία και Ευρώπη
Η τελευταία έκθεση της Consensus Economics για τις χώρες G7 και Δυτική Ευρώπη δείχνει ότι η δραστηριότητα παραμένει ήπια
![Euro 2024: Οι προβλέψεις για τον τελικό – Τι δείχνουν τα στατιστικά του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/06/Euroo-600x338.jpg)
Euro 2024: Οι προβλέψεις για τον τελικό – Τι δείχνουν τα στατιστικά του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών
Οι εκτιμήσεις για το Euro 2024 με βάση τη συνεργασία του AUEB Sports Analytics Group και της ερευνητικής ομάδας του Πανεπιστημίου της Τεργέστης
![PODCAST Economics & Business TALKS – Φοίβη Κουντούρη: Οι κατηγορίες επενδύσεων που λέγονται βιώσιμες](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/06/photo_6003709886162125489_y-600x600.jpg)
PODCAST Economics & Business TALKS – Φοίβη Κουντούρη: Οι κατηγορίες επενδύσεων που λέγονται βιώσιμες
Η Φοίβη Κουντούρη, Καθηγήτρια και Διευθύντρια του Ερευνητικού Εργαστηρίου ReSEES είναι η καλεσμένη μας στο πρώτο επεισόδιο του PODCAST TALKS, σε συνεργασία με το ΟΠΑ.