Θα μπορούσε η Credit Suisse, η μεγάλη ελβετική τράπεζα που παραπαίει εδώ και μήνες, να προκαλέσει μια νέα χρηματοπιστωτική κρίση; Μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank, οι ανησυχίες των επενδυτών και των παραγόντων του χρηματιστηρίου έχουν ενταθεί. Η Credit Suisse είναι ένα από τα 30 ιδρύματα παγκοσμίως μεγάλης συστημικής σημασίας, που είναι πολύ μεγάλα για να αποτύχουν. Συνεπώς, η κατάρρευση μιας τέτοιας τράπεζας θα είχε αντίστοιχες συνέπειες και για άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
Τα πιστωτικά ιδρύματα πρέπει να απορροφήσουν την ανοδική πορεία των επιτοκίων των κεντρικών τραπεζών παγκοσμίως. Είναι συνεπώς κρίσιμο το πώς έχουν προετοιμαστεί για μεταβολές επιτοκίων, δηλαδή αν έχουν δημιουργήσει επαρκή αποθέματα ιδίων κεφαλαίων, στα οποία μπορούν τώρα να στηριχθούν.
Credit Suisse – UBS: Διαφωνούν με το ενδεχόμενο υποχρεωτικής συγχώνευσής τους
Οι επενδυτές ανέμεναν με ανυπομονησία την απόφαση της E.K.T. για τα επιτόκια σήμερα το απόγευμα. Θα αυξήσει όντως τo βασικό επιτόκιο κατά 50 μονάδες βάσης, όπως έχει πράγματι προγραμματιστεί, ή θα τολμήσει μόνο ένα μικρό βήμα λόγω των συνθηκών; Από την άλλη πλευρά, μια απόκλιση από την προηγούμενη γραμμή της θα μπορούσε να ερμηνευθεί από τις αγορές ως ένδειξη ανησυχίας για τη σταθερότητα των τραπεζών, φοβούνται ειδικοί όπως ο Κλέμενς Φούεστ, επικεφαλής του ινστιτούτου Ifo του Μονάχου. Η ανησυχία αυτή είναι πλέον αβάσιμη, καθώς οι νομισματικοί φύλακες τήρησαν την ανακοίνωσή τους και αύξησαν τα βασικά επιτόκια κατά 50 επιπλέον μονάδες βάσης.
Η Credit Suisse «δεν έκανε τα μαθήματα της»
«Τα καλά νέα είναι ότι η Credit Suisse έχει συρρικνωθεί πλέον», δήλωσε ο Χανς Πέτερ Μπούργκχοφ, πρόεδρος του Τμήματος Τραπεζικών Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών στο Πανεπιστήμιο του Χόενχαϊμ. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το σύνολο του ισολογισμού της έχει συρρικνωθεί σε 500 δισεκατομμύρια ευρώ, δηλαδή στα 2/5 του προηγούμενου μεγέθους, το οποίο είναι και το μέσο μέγεθος των άλλων μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
Η Credit Suisse έχει εμπλακεί σε διάφορα μεγάλα σκάνδαλα τα τελευταία χρόνια, όπως η πτώχευση του hedge fund Archegos και η πτώχευση του χρηματοδότη Greensill Capital, με τον οποίο είχε συνεργαστεί. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές είχαν ήδη αποσύρει 123 δισεκατομμύρια φράγκα πέρυσι, και η τράπεζα είχε αρχικά αντιμετωπίσει το γεγονός αυτό με αύξηση κεφαλαίου.
Η Εθνική Τράπεζα της Σαουδικής Αραβίας είχε επίσης συμμετάσχει, αλλά δεν μπορούσε να πληρώσει περισσότερα για κανονιστικούς λόγους, προκαλώντας περαιτέρω αβεβαιότητα και μια πτώση της τιμής της μετοχής της Credit Suisse κατά 30%. Τουλάχιστον η Ελβετική Κεντρική Τράπεζα κατάφερε να ηρεμήσει προς το παρόν τις αγορές με το πακέτο διάσωσης των 50 δισεκατομμυρίων φράγκων που ανακοίνωσε το βράδυ της Τετάρτης.
Το ιδιαίτερο με την τράπεζα είναι ότι, σε αντίθεση με πολλά άλλα ιδρύματα, άργησε πολύ να αναδιαρθρωθεί, λέει ο Μπούργκχοφ: «Άλλα ιδρύματα, όπως η Deutsche Bank ή η Commerzbank, έκαναν τα μαθήματά τους νωρίτερα» και τώρα είναι λιγότερο ευάλωτα, με τη συνδρομή και των εποπτικών αρχών. Ο ομοσπονδιακός υπουργός Οικονομικών Κρίστιαν Λίντνερ διαβεβαίωσε πως στο γερμανικό πιστωτικό σύστημα υπάρχει και θα συνεχίσει να υπάρχει σταθερότητα.
Η εμπιστοσύνη των επενδυτών είναι ζωτικής σημασίας
Ο τραπεζικός εμπειρογνώμονας Κρίστοφ Σάλαστ είναι επίσης πεπεισμένος ότι δεν υπάρχει κίνδυνος χρηματοπιστωτικής ή τραπεζικής κρίσης στη Γερμανία. Αναφέρεται επίσης στην «μακρόχρονη αναδιάρθρωση» της Credit Suisse. Η Silicon Valley Bank, η οποία είχε προκαλέσει αναταραχή στην αρχή της εβδομάδας, ήταν μια ειδική περίπτωση.
Η τράπεζα είχε περιέλθει σε αφερεγγυότητα επειδή είχε δυσκολίες με την αλλαγή των επιτοκίων: είχε επενδύσει μεγάλο μέρος των καταθέσεων των πελατών της σε ασφαλή μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα. Όταν οι επενδυτές απέσυραν κεφάλαια σε μεγάλα ποσά, έπρεπε να πουλήσει ομόλογα, τα οποία όμως είχαν χάσει την αξία τους λόγω της αύξησης των επιτοκίων.
Οι εμπειρογνώμονες πιστεύουν ότι οι εξελίξεις εξαρτώνται από το εάν οι επενδυτές θα ανακτήσουν την εμπιστοσύνη τους στη μελλοντική βιωσιμότητα της ελβετικής τράπεζας. Η τιμή της μετοχής της ανέκαμψε την Πέμπτη, όμως το κατά πόσο αυτό είναι βιώσιμο, δεν έχει αποσαφηνιστεί ακόμη. Υπάρχει πάντα πρόβλημα όταν οι επενδυτές χάνουν την εμπιστοσύνη τους σε μια τράπεζα, λέει ο Σάλαστ. «Η Γερμανία, από την άλλη πλευρά, είναι καλά θωρακισμένη από τους τρεις πυλώνες, οι οποίοι φαίνονται παλιομοδίτικοι σε πολλούς. Για τον σκοπό αυτό, τα μεγάλα μας ιδρύματα συρρικνώθηκαν μετά την κρίση του 2008 και εποπτεύονται στενά από την Ε.Κ.Τ. και την Αρχή Τραπεζικής Εποπτείας (Bafin) και την Bundesbank».
Deutsche Bank
Μπριγκίτε Σόλτες (Φρανκφούρτη)
Επιμέλεια: Γιώργος Πασσάς
Latest News
Επίσημη επίσκεψη Σι Τζινπίγνκ στο Παρίσι - «Χρειαζόμαστε τους Κινέζους», δηλώνει ο Μακρόν
Αναθέρμανση των σχέσεων ΕΕ - Κίνας επιδιώκει ο γάλλος πρόεδρος - Τι είπε σε συνέντευξή του
Μπούμεραγκ για την Τουρκία το πάγωμα εξαγωγών στο Ισραήλ;
Επιπτώσεις στην τουρκική οικονομία φοβούνται οι τούρκοι έμποροι
Η Fed…και όχι η Μέση Ανατολή θα μπορούσε να εκτροχιάσει την ΕΚΤ - Ανάλυση της Deutsche Bank
Ποια είναι τα νέα δεδομένα για την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα
Μπάφετ: Στο τέλος του β' τριμήνου το ταμείο θα φτάσει τα 200 δισ. δολάρια
Απαντώντας σε ερωτήσεις δήλωσε πως δεν είναι σίγουρος για το πως θα αξιοποιηθούν καλύτερα τα μετρητά της Berkshire
Μήπως η Ουκρανία έσωσε το εμπορικό έλλειμμα της ΕΕ; - Ανάλυση της BNP Paribas
Η είσοδος Κινέζων κατασκευαστών στην ευρωπαϊκή αγορά είναι σχετικά βραχύβια, αλλά η ταχύτητα διείσδυσης είναι πράγματι θεαματική
Γιατί η Japan Tobacco μένει στην Ρωσία ενώ άλλοι την εγκαταλείπουν
Τα τέσσερα εργοστάσια και οι 4.000 εργαζόμενοι στη χώρα λειτουργούν κανονικά
Η αμερικανική οικονομία επιβραδύνεται λένε οικονομολόγοι και επιχειρηματίες
Η κατανάλωση υποχωρεί και το θέμα των επιτοκίων τίθεται εκ νέου
Συμφωνία πιστωτών για τη διάσωση του γαλλικού ομίλου τεχνολογίας Atos
Σύμφωνα με τη La Tribune, οι ομολογιούχοι πιστωτές και οι τράπεζες που μοιράζονται το χρέος της Atos θα εισφέρουν 1,2 δισ. ευρώ σε μετρητά
Οι influencers... σε απόγνωση – Τι συμβαίνει με την πίτα των 21 δισ.
Σύμφωνα με το Business Insider, οι συμφωνίες και οι διαφημίσεις με προσωπικότητες επιρροής είναι γεμάτες από ανήθικες επιχειρηματικές πρακτικές
Ο CEO που προσέλαβε τη σύζυγο, έκανε Sir τον σκύλο τους και... γκρέμισε μία τράπεζα
Ο Βέρνον Χιλ, ιδρυτής της Commerce Bank και της Metro Bank, ήταν επίσης ο άνθρωπος που βρέθηκε πίσω από την κατάρρευση της Republic First - Τα όνειρα, η υπερβολή και η διαπλοκή