Επιτόκια: Πυροδοτεί νέο γύρο μειώσεων στα δάνεια η ΕΚΤ – Τι κερδίζουν οι δανειολήπτες

Σε συνεχείς μειώσεις στο κόστος δανεισμού νοικοκυριών και επιχειρήσεων έως και τα τέλη του 2025 οδηγείται η εγχώρια αγορά, ελαφρύνοντας από τη μία πλευρά όσους έχουν ήδη λάβει χρηματοδότηση από τις τράπεζες και βελτιώνοντας από την άλλη τους όρους διάθεσης των περισσότερων χορηγικών προϊόντων στους ενδιαφερόμενους.

Ως καταλύτης προς αυτήν την κατεύθυνση θα λειτουργήσει η αυριανή, τελευταία για το 2024, συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) για τη νομισματική πολιτική.

Κληρώνει… για τις προμήθειες των τραπεζών – Έρχεται (;) κρατική παρέμβαση

Πλέον διατυπώνονται εκτιμήσεις για ταχύτερη χαλάρωσή της, με ορισμένους αναλυτές να βλέπουν συνολική μείωση των παρεμβατικών της δεικτών κατά 75 μονάδες βάσης έως και το τέλος του ερχόμενου Ιανουαρίου.

Εφόσον επαληθευτεί αυτή η πρόβλεψη το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της Ευρωτράπεζας από το 3,25% αυτή τη στιγμή θα μειωθεί στο 2,5% μέσα στον επόμενο ενάμισι μήνα, το χαμηλότερο επίπεδο από το Φεβρουάριο του 2023.

Καλά νέα για δανειολήπτες

Μία τέτοια εξέλιξη θα οδηγήσει σε χαμηλότερα επίπεδα τους διατραπεζικούς δείκτες euribor, με τους οποίους είναι συνδεδεμένη η πλειονότητα των δανείων στην Ελλάδα.

Ήδη από τα υψηλά τους υποχωρούν κατά τουλάχιστον 100 μονάδες βάσης και έπεται συνέχεια, ειδικά μετά την επιβεβαίωση των προβλέψεων για ταχεία αποκλιμάκωση των επιτοκίων της ΕΚΤ.

Η μείωση αυτή θα έχει θετική επίδραση στους δανειολήπτες. Συγκεκριμένα:

•      Υφιστάμενες χορηγήσεις

Κερδισμένοι θα βγουν όσοι αποπληρώνουν δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου, συνδεδεμένου με κάποιον εκ των δεικτών euribor.

Σε επιχειρηματική και επαγγελματική πίστη οι οφειλέτες ήδη βλέπουν τις δόσεις τους να μειώνονται.

Από την άλλη, στα στεγαστικά δάνεια οι τράπεζες έχουν ορίσει πλαφόν στους σχετικούς διατραπεζικούς δείκτες στα επίπεδα του 2,7% – 2,9%, για την προστασία των πελατών τους.

Σύντομα όμως, ενδεχομένως και μέσα στο Δεκέμβριο, τα euribor θα πέσουν κάτω από τα ανώτατα όρια που έχουν θεσπιστεί.

Μόλις αυτό συμβεί, οι δόσεις θα υποχωρήσουν για πρώτη φορά από το καλοκαίρι του 2022.

•      Νέα δάνεια

Η μείωση του κόστους άντλησης ρευστότητας από τις αγορές θα επιτρέψει στις τράπεζες να λανσάρουν φθηνότερα προϊόντα σε όλες τις κατηγορίες πίστης.

Σύμφωνα με τα επιχειρησιακά τους πλάνα, στόχος είναι το 2025 οι χορηγήσεις λιανικής, δηλαδή τα στεγαστικά, τα επαγγελματικά και τα καταναλωτικά δάνεια, να συμβάλουν στην πιστωτική επέκταση, για πρώτη φορά μετά από 16 χρόνια.

Στο πλαίσιο αυτό, θα προχωρήσουν σε μειώσεις τόσο στα σταθερά, όσο και στα κυμαινόμενα επιτόκια που προσφέρουν σε φυσικά πρόσωπα με στόχο την τόνωση της υποτονικής αυτή τη στιγμή ζήτησης.

Ειδικά στη στεγαστική πίστη αναμένεται να πληθήνουν τα προγράμματα με επιτόκια κάτω από το 3%, τα οποία θα είναι σταθερά για ένα εύλογο χρονικό διάστημα.

Η αποταμίευση

Από την άλλη, μειώσεις αναμένονται και στα επιτόκια των προϊόντων σταθερού εισοδήματος, ήτοι σε προθεσμιακές καταθέσεις και έντοκα γραμμάτια του ελληνικού δημοσίου.

Στους λογαριασμούς προθεσμίας δεν είναι ακόμη βέβαιο πώς θα κινηθούν οι τράπεζες, λόγω της κόντρας που έχει ξεσπάσει με την κυβέρνηση για θέματα επιτοκιακής και τιμολογιακής πολιτικής.

Είναι πιθανό οι όποιες κινήσεις από την πλευρά των πιστωτικών ιδρυμάτων να καθυστερήσουν, λόγω της κυβερνητικής πίεσης για προσφορά προϊόντων με καλύτερους όρους στους αποταμιευτές.

Οι συστημικοί όμιλοι πάντως έχουν ήδη από το περασμένο καλοκαίρι κουρέψει τις αποδόσεις που προσφέρουν, ειδικά σε προϊόντα διάρκειας 6 ή 12 μηνών.

Με δεδομένο ότι κατά την ανοδική φάση των επιτοκίων στην Ευρώπη, οι αναπροσαρμογές στα καταθετικά επιτόκια δεν ήταν ανάλογες, εκτιμάται πως υπάρχουν περιθώρια για μία σταθεροποίησή τους στα τρέχοντα επίπεδα για κάποιο διάστημα.

Οι αποδόσεις στα έντοκα γραμμάτια

Στον αντίποδα, στα έντοκα γραμμάτια του δημοσίου οι αποδόσεις είχαν φτάσει στη ζώνη του 4% στα τέλη του 2023 – αρχές του 2024.

Ωστόσο, από την περασμένη άνοιξη ακολουθούν μία συνεχή πτωτική πορεία, λόγω τόσο της μείωσης των ευρωπαϊκών επιτοκίων, όσο και της βελτίωσης της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας.

Στις τελευταίες δημοπρασίες τρίμηνων, εξάμηνων και ετήσιων τίτλων οι αποδόσεις ήταν μειωμένες κατά τουλάχιστον 100 μονάδες βάσης σε σύγκριση με τα υψηλά τους.

Οι τάσεις αυτές αναμένεται να συνεχιστούν το επόμενο διάστημα, με τους αναλυτές να αναμένουν πως στις αρχές του 2025 το ετησιοποιημένο όφελος για τους αποταμιευτές που τους επιλέγουν θα υποχωρήσει κάτω από το 2%.