Ιταλία: «Μαγειρεύεται» μπαράζ τραπεζικών deals

Δεν έχει τέλος η κινητικότητα στον τραπεζικό κλάδο της Ιταλίας όπου χρηματοπιστωτικά ιδρύματα υποβάλλουν συνεχώς προσφορές με την προοπτική να κλείσουν ντιλ για εξαγορές και συγχωνεύσεις.

Σε μια ακόμη προσπάθεια για ντιλ στο χρηματοπιστωτικό κλάδο της τρίτης μεγαλύτερης οικονομίας στην Ευρώπη, η Mediobanca υπέβαλε προσφορά ύψους 6,3 δισεκατομμυρίων ευρώ για τον βραχίονα διαχείρισης περιουσίας της ιταλικής ασφαλιστικής εταιρείας Assicurazioni Generali. Η κίνηση αυτή ερμηνεύεται ως πιθανή αμυντική στρατηγική για την τράπεζα με έδρα το Μιλάνο, εν μέσω του εντεινόμενου κύματος προσπάθειας ντιλ στην Ιταλία, σχολίαζε το Bloomberg.

Η Mediobanca είναι επί του παρόντος ο μεγαλύτερος μέτοχος της μητρικής εταιρείας της Banca Generali.

Η Mediobanca έχει βρεθεί η ίδια στο στόχαστρο για εξαγορά από την Banca Monte dei Paschi di Siena. Ο χρηματοπιστωτικός τομέας της Ιταλίας προετοιμάζεται για ντιλ από τις αρχές Νοεμβρίου, όταν η τράπεζα Banco BPM  υπέβαλε προσφορά για την Anima Holding, την εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Η Banco BPM έγινε και η ίδια στόχος εξαγοράς λίγες εβδομάδες αργότερα, όταν η ανταγωνίστριά της UniCredit SpA υπέβαλε προσφορά για την ίδια.

Ο πυρετός προσπαθειών για εξαγορές ώθησε κι άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να επιχειρήσουν να ενισχύσουν τις θέσεις τους στην κατακερματισμένη αγορά. Η Monte Paschi στη συνέχεια προχώρησε στην υποβολή προσφοράς για την αγορά της Mediobanca, ενώ η BPER Banca υπέβαλε προσφορά για την Banca Popolare di Sondrio SpA.

Μέσω της επιρροής της στην Generali, η Mediobanca υπό τον διευθύνοντα σύμβουλο Αλμπέρτο Νάγκελ έχει γίνει βασικός παίκτης στρις προσπάθειες για ντιλ. Η προσφορά για την Banca Generali δίνει στους μετόχους μια περαιτέρω επιλογή ανάπτυξης εκτός από τη συμφωνία με την Monte Paschi, στην οποία η τράπεζα αντιτίθεται, ανέφερε το Bloomberg.

Τρεις λόγοι για ντιλς στην Ιταλία

Οι ταχέως εξελισσόμενες κινήσεις ενοποίησης στον ιταλικό τραπεζικό τομέα αντικατοπτρίζουν ένα πιο κατακερματισμένο τραπεζικό σύστημα από ό,τι σε ορισμένες άλλες ευρωπαϊκές χώρες, αναφέρει σε σχετική έκθεσή της με τίτλο «Ιταλικές Τράπεζες: Κίνδυνοι και Ευκαιρίες Συνεργασιών» η Fitch Ratings. Όπως αναφέρει ο οίκος αξιολογήσεων στην έκθεση που έδωσε στη δημοσιότητα στις αρχές του μήνα, πέντε από τις οκτώ μεγαλύτερες ιταλικές τράπεζες συμμετέχουν επί του παρόντος σε συνομιλίες για πιθανές συγχωνεύσεων και εξαγορών. Αυτές οι συμφωνίες, εάν ολοκληρωθούν, θα πρέπει να οδηγήσουν σε αυξημένα ντιλς εντός του εγχώριου τραπεζικού τομέα, αν και ο τομέας θα παραμείνει πιο κατακερματισμένος από ό,τι στην Ισπανία και τη Γαλλία. Τα αποτελέσματα αυτών των προσφορών για συνεργασίας, εξαγορές και συγχωνεύσεις χαρακτηρίζονται ακόμη ως είναι αβέβαια και ο οίκος αναμένει μεγαλύτερη σαφήνεια για τις εξελίξεις στο δεύτερο εξάμηνο του 2025, όπως αναφέρει. Στο τρέχον ταχέως εξελισσόμενο περιβάλλον είναι πιθανό να πέσουν στο τραπέζι κι άλλες προτάσεις, ή να ναυαγήσουν κάποιες άλλες, σημειώνεται.

Η πτώση των επιτοκίων, μια κατακερματισμένη αγορά που δεν ευνοεί τις λιγότερο διαφοροποιημένες τράπεζες, η περιορισμένη οργανική ανάπτυξη και η βελτίωση των οικονομικών προφίλ των τραπεζών της χώρας είναι οι κινητήριες δυνάμεις αυτού του νέου κύματος ενοποίησης, εκτιμά ο οίκος αξιολόγησης.

Πιθανά ντιλς και πανευρωπαϊκά

Η κινητικότητα αυτή μπορεί να επιφέρει ντιλς και στον ευρύτερο ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο. Η Erste Group Bank διερευνά αυτό το διάστημα την αγορά σημαντικού μεριδίου στη θυγατρική της Banco Santander στην Πολωνία, εκμεταλλευόμενη την ευκαιρία να επεκταθεί σε μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές της Ευρώπης, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές. Η μεγαλύτερη τράπεζα της Αυστρίας συζητά την απόκτηση του 49% της Santander Bank Polska, ανέφεραν οι πηγές. Το μερίδιο αυτό αποτιμάται σε περίπου 7,3 δισεκατομμύρια ευρώ με βάση την πιο πρόσφατη τιμή της μετοχής της τράπεζας.