Σε αύξηση της τιμής στόχου στα 6,70 ευρώ (από 6,30 ευρώ προηγουμένως) προχώρησε για την Τράπεζα Πειραιώς μετά τα αποτελέσματα του α’ τριμήνου η UBS διατηρώντας την σύσταση «αγοράς».
Ο αναλυτής Stephan Potgieter, CFA «βλέπει» τώρα τον δείκτη ROTE στο 16% (από 15%) και δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1 στο 13% της τράπεζας με το κόστος ιδίων κεφαλαίων να κυμαίνεται στο 15%. Η μετοχή διαπραγματεύεται με ελκυστική αποτίμηση, με πολλαπλασιαστή κερδών ( P/E ) στις 5,9 φορές για το 2025 και το 2026 και με δείκτη τιμής μετοχής προς λογιστική αξία (P/BV) στο 0,8 εφέτος και στο 0,7 για το επόμενο έτος.
Τα καθαρά κέρδη του πρώτου τριμήνου ανήλθαν σε 271 εκατ. ευρω, ευθυγραμμισμένα με τη μέση εκτίμηση της αγοράς.
Ωστόσο, τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 10% σε ετήσια βάση, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες, καθώς τα υπό διαχείριση κεφάλαια (AUM) έπιασαν ήδη τον στόχο για το σύνολο του έτους, ενώ η διοίκηση αναβάθμισε την καθοδήγηση για τα συνολικά καθαρά έσοδα προμηθειών σε περίπου 650 εκατ. ευρώ, από 600 εκατ. ευρώ προηγουμένως.
Αναμένεται αύξηση των ενήμερων δανείων κατά 9% στο σύνολο του 2025, υπερβαίνοντας τον επίσημο στόχο της διοίκησης. Το κόστος κινδύνου (COR) διαμορφώθηκε στο ιδιαίτερα χαμηλό 0,35% (35 μονάδες βάσης), χαμηλότερο, τόσο της πρόβλεψης του οίκου (40 μονάδες βάσης), όσο και της επίσημης καθοδήγησης για το έτος (0,50%).
Η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής εκτιμάται πως θα ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά 5% περίπου και την απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROTE) κατά περίπου 1%.
![Ξενοδοχεία: «Τσίμπησε» η πληρότητα τον Μάρτιο – Οι τιμές σε σχέση με άλλες πόλεις του εξωτερικού [γραφήματα]](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2025/05/entering-hotel-room-2021-09-02-07-57-46-utc-1024x768-1.jpg)
