Wall Street: Φρενήρης ανταγωνισμός με ιδιωτικά κεφάλαια για νέα ταλέντα

Ορισμένοι νέοι απόφοιτοι πανεπιστημίων στις ΗΠΑ, που είναι εμμονικοί με τα χρηματοοικονομικά απέχουν μόλις δύο μήνες από την είσοδο σε αναγνωρισμένα προγράμματα πρακτικής άσκησης με εργοδότες τις επενδυτικές τράπεζες της Wall Street.

Όσοι θέλουν να μεταπηδήσουν σε θέσεις σε εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων θα χρειαστούν άλλα δύο ή τρία χρόνια πριν αναλάβουν καθήκοντα εκεί. Ανεξάρτητα από αυτό, αυτές οι μελλοντικές θέσεις θα καλυφθούν σε έναν φρενήρη κύκλο προσλήψεων που ξεκινά τον επόμενο μήνα.

Σε διάστημα 48 ωρών ή λιγότερο, εταιρείες όπως οι Apollo, KKR, TPG και Clayton Dubilier & Rice θα μπορούσαν να κλειδώσουν το μέλλον μιας ομάδας 22χρονων με μικρή εμπειρία πλήρους απασχόλησης αλλά έντονη δέσμευση στα χρηματοοικονομικά.

Σκληρός ανταγωνισμός για κορυφαία ταλέντα

Αυτός ο σκληρός ανταγωνισμός για κορυφαία ταλέντα διεξάγεται μέσω ενός κύκλου προσλήψεων από εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων που κάθε χρόνο ξεκινά νωρίτερα.

Η διαδικασία προσλήψεων του περασμένου έτους ξεκίνησε στις 23 Ιουνίου, όταν μια εταιρεία κάλεσε φοιτητές για συνεντεύξεις χωρίς προειδοποίηση, αναγκάζοντας άλλες εταιρείες να ακολουθήσουν.

Πολλά άτομα δήλωσαν στους Financial Times ότι αναμένουν ότι οι πρώιμες προσλήψεις θα είναι πιο συγκρατημένες φέτος, με τόσο τις εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων όσο και τους υποψηφίους να είναι πρόθυμοι να περιμένουν μέχρι το φθινόπωρο για να λάβουν τις αποφάσεις τους. Αλλά την περασμένη εβδομάδα, η εταιρεία THL Partners ξεκίνησε τη διαδικασία συνεντεύξεων.

Η διαδικασία έχει οδηγήσει σε απόγνωση τους αποφοίτους, τους εργοδότες στις επενδυτικές τράπεζες και τους επικεφαλής των ιδιωτικών κεφαλαίων.

«Δεν πρόκειται για το ιδανικό περιβάλλον», δήλωσε ένα στέλεχος ιδιωτικών κεφαλαίων, του οποίου η εταιρεία συμμετέχει στην επιταχυνόμενη διαδικασία πρόσληψης. «Θα θέλαμε πολύ να εγκαταστήσουμε αυτούς τους νεότερους ανθρώπους στις θέσεις τους στον τομέα των επενδυτικών τραπεζών, να τους δώσουμε περισσότερες προοπτικές και να τους επιτρέψουμε να αναπτύξουν μεγαλύτερο ιστορικό».

Η μάχη για νέα ταλέντα μεταξύ των επενδυτικών τραπεζών της Wall Street και των μεγαλύτερων πελατών τους στον τομέα των ιδιωτικών κεφαλαίων εντείνεται περαιτέρω.

Ορισμένες εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των Warburg Pincus, Silver Lake και KKR, έχουν επίσης αρχίσει να προσλαμβάνουν προπτυχιακούς φοιτητές, ανταγωνιζόμενες άμεσα τις τράπεζες. Αυτές οι συνεντεύξεις λαμβάνουν χώρα συχνά ενώ οι φοιτητές ολοκληρώνουν καλοκαιρινές πρακτικές ασκήσεις σε επενδυτικές τράπεζες, οδηγώντας σε μυστικές συναντήσεις μεζ εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων αργά το βράδυ ή την αυγή.

Οι τράπεζες της Wall Street στην αντεπίθεση

Οι τράπεζες έχουν επίσης αυξήσει ολοένα και περισσότερο τις δικές τους προσλήψεις, προσλαμβάνοντας μεγάλο μέρος των ασκούμενων τους όταν οι φοιτητές βρίσκονται ακόμη στο δεύτερο έτος τους, περισσότερο από δύο χρόνια πριν από την αποφοίτηση.

Ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Τζέιμι Ντίμον, επιδιώκει να σπάσει τη σπείρα του αυξανόμενου ανταγωνισμού.

«Πολλοί από εσάς εργάζεστε στην JPMorgan, αναλαμβάνετε δουλειά σε ένα κατάστημα ιδιωτικών κεφαλαίων πριν καν ξεκινήσετε μαζί μας», είπε ο 69χρονος σε προπτυχιακούς φοιτητές στο Πανεπιστήμιο Georgetown στα τέλη του περασμένου έτους. «Νομίζω ότι αυτό είναι ανήθικο. Δεν μου αρέσει και μπορεί να το καταργήσω ανεξάρτητα από το τι λένε οι υπεύθυνοι των ιδιωτικών κεφαλαίων».

Οι συμβατικοί όροι της JPMorgan για τους μεταπτυχιακούς ασκούμενους είναι πλέον οι πιο αυστηροί μεταξύ των ομολόγων της. Η τράπεζα διαθέτει ήδη, σε ορισμένους τομείς, ένα πρόγραμμα αναλυτών που διαρκεί τρία χρόνια αντί για τα δύο που είναι ο κανόνας.

Επιπλέον, η JPMorgan εξέδωσε ρητή προειδοποίηση προς την εισερχόμενη τάξη αναλυτών του 2025.

«Εάν αποδεχτείτε μια μελλοντική προσφορά εργασίας, έχετε την υποχρέωση να γνωστοποιήσετε αμέσως αυτήν την αποδοχή στον διευθυντή σας», δήλωσε η τράπεζα.

«Αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει τα έργα τα οποία στελεχώνετε… Επιπλέον, επανεξετάζουμε επί του παρόντος την πολιτική μας σχετικά με τον τρόπο αντίδρασης όταν οι αναλυτές επενδυτικής τραπεζικής αποδέχονται μελλοντική απασχόληση. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει στην επανεξέταση της κατάστασης της απασχόλησής σας».

Η JPMorgan αναφέρει ότι ο κανόνας απαιτείται για τη διαχείριση των συγκρούσεων συμφερόντων, με πιθανά ηθικά ζητήματα που προκύπτουν εάν οι νεότεροι αναλυτές στελεχώνουν συναλλαγές όπου καταλήγουν να κάθονται απέναντι από τους μελλοντικούς εργοδότες τους.

«Για να διασφαλίσουμε ότι κάνουμε επιχειρήσεις πρώτης τάξεως με τρόπο πρώτης τάξεως, δεν μπορούμε να αναλάβουμε υποθέσεις πελατών όπου θα μπορούσε να υπάρχει σύγκρουση συμφερόντων», ανέφερε.

Παγίδες αντικρουόμενων συμφερόντων

Άλλες τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της Goldman Sachs, έχουν επίσης ζητήσει από πτυχιούχους να αποκαλύψουν προσφορές εργασίας από εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων για να αποφύγουν το ίδιο σενάριο, αλλά δεν έχουν απειλήσει με απώλειες θέσεων εργασίας.

Υπάρχουν πιθανές παγίδες στην υιοθέτηση μιας πιο ενεργής προσέγγισης για τον τερματισμό της ραγδαίας ετήσιας κούρσας προσλήψεων.

Οποιαδήποτε συμφωνία σχετικά με το χρονοδιάγραμμα των προσλήψεων ή των συνεντεύξεων θα μπορούσε να προκαλέσει κατηγορίες για συμπαιγνία.

Ωστόσο, η διαδικασία πρόσληψης αποφοίτων δεν έχει απλώς επιταχυνθεί, αλλά είναι «σπασμένη», δήλωσε στους Financial Times η Κρίστιν Κέλι, πρώην επενδυτική τραπεζίτης που συνίδρυσε το The Wall Street Skinny, έναν παραγωγό χρηματοοικονομικής εκπαίδευσης και περιεχομένου για νέους επαγγελματίες.

«Τείνει να υπερεκτιμά τους επιδιώκοντες κύρος έναντι των υποψηφίων που κατανοούν βαθιά – πόσο μάλλον να απολαμβάνουν – τι συνεπάγεται η επένδυση σε ιδιωτικά κεφάλαια», είπε.

Ενώ οι τράπεζες έχουν επικαλεστεί ηθικά ζητήματα ως βάση για τις αντιρρήσεις τους, υπάρχει επίσης μια ένδειξη δυσαρέσκειας για το γεγονός ότι εκπαιδεύουν αποφοίτους και στη συνέχεια τους βλέπουν να πηγαίνουν σε ομάδες εξαγοράς και ιδιωτικές κεφαλαιακές εταιρείες, μερικές από τις οποίες έχουν γίνει άμεσοι ανταγωνιστές αλλά και πελάτες.

Ο Ντίμον έχει καταστήσει σαφή την προτίμησή του: «Θέλω αφοσιωμένους υπαλλήλους, όχι μισθοφόρους».