Χρυσός: Το αρμπιτράζ που έφερε κέρδη ρεκόρ στις κορυφαίες τράπεζες της Wall Street

Έσοδα 500 εκατ. δολαρίων από το trading πολύτιμων μετάλλων κατέγραψαν οι δώδεκα κορυφαίες τράπεζες της Wall Street το πρώτο τρίμηνο του 20025, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η Crisil Coalition Greenwich. Αυτό είναι περίπου το διπλάσιο των μέσων κερδών ανά τρίμηνο κατά τα τελευταία δέκα χρόνια, όπως έδειξαν τα στοιχεία της εταιρείας πληροφόρησης της αγοράς.

Οι traders των μεγάλων τραπεζών, ανάμεσα τους οι JPMorgan Chase & Co. και Morgan Stanley, εκμεταλλευόμενοι τη φρενίτιδα για τον χρυσό βρήκαν την ευκαιρία να αυξήσουν τα κέρδη μέσω αρμπιτράζ, αναφέρει το Bloomberg. Το αρμπιτράζ είναι η εμπορική πράξη κατά την οποία, μια οικονομική μονάδα αγοράζει ένα αγαθό από έναν τόπο και το μεταπωλεί με υψηλότερο αντίτιμο σε άλλο τόπο, με αποτέλεσμα να προκύπτει κέρδος γι’ αυτήν, καθώς εκμεταλλεύεται τη διαφορά των τιμών.

Το χρυσοφόρο αρμπιτράζ

Μέρος του απροσδόκητου κέρδους προήλθε από το προσοδοφόρο ασφάλιστρο για τους ράβδους χρυσού στις ΗΠΑ, καθώς οι φόβοι ότι τα πολύτιμα μέταλλα θα υπόκεινται σε δασμούς οδήγησαν τους εμπόρους να στείλουν τεράστιες ποσότητες χρυσού και ασημιού από τα θησαυροφυλάκια του Λονδίνου σε αντίστοιχα του αμερικανικού χρηματιστηρίου προθεσμιακών συναλλαγών.

Η Morgan Stanley παρέδωσε περισσότερο χρυσό από οποιαδήποτε άλλη τράπεζα κατά το πρώτο τρίμηνο για να διακανονίσει τις θέσεις της στο Comex, αποστέλλοντας 67 μετρικούς τόνους χρυσού, σύμφωνα με τα στοιχεία του χρηματιστηρίου. Αυτή η ποσότητα αξίζει περίπου 7 δισ. δολάρια σε τρέχουσες τιμές αγοράς.

Η JPMorgan, ο κυρίαρχος έμπορος πολύτιμων μετάλλων, παρέδωσε χρυσό αξίας που ξεπέρασε τα 4 δισ. δολαρίων για τον διακανονισμό προθεσμιακών συμβολαίων του Φεβρουαρίου, σε μία από τις μεγαλύτερες ημερήσιες ανακοινώσεις παράδοσης στην ιστορία του χρηματιστηρίου. Το εμπόριο τελικά σταμάτησε τον Απρίλιο, καθώς οι ράβδοι εξαιρέθηκαν από τη δέσμη αμοιβαίων δασμών του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ.

Οι τράπεζες που εμπορεύονται ράβδους και ειδικότερα η JPMorgan ειδικότερα έχουν ιστορικό κέρδους από τις διαταραχές των τιμών στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού. Οι πρωτοφανείς ευκαιρίες αρμπιτράζ βοήθησαν το γραφείο μετάλλων της τράπεζας να κερδίσει το ποσό ρεκόρ του 1 δισ δολαρίων το 2020.

Η μεταβλητότητα που προκλήθηκε από την εξέλιξη των σχεδίων του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για τους δασμούς οδήγησε επίσης στα έσοδα των 12 τραπεζών, δήλωσε ο Angad Chhatwal, επικεφαλής του τμήματος σταθερού εισοδήματος, νομισμάτων και εμπορευμάτων της Coalition. Ο όγκος συναλλαγών στην αγορά του Λονδίνου έχει επίσης αυξηθεί τα τελευταία χρόνια, με φόντο ένα εντυπωσιακό ράλι στην τιμή του χρυσού, η οποία έχει διπλασιαστεί από τα τέλη του 2022.