Κίνα: Προωθεί το γουάν καθώς η εμπιστοσύνη στο δολάριο δέχεται πλήγμα

Η Κίνα κινείται στοχεύοντας στην αμφισβήτηση του δολαρίου ακόμη και όταν το δολάριο παραμένει μακράν το κυρίαρχο νόμισμα στον κόσμο. Η χρονική στιγμή είναι ευνοϊκή, καθώς ο δείκτης του δολαρίου έχει υποχωρήσει περισσότερο από 9% φέτος.

Σε μια ένδειξη αυξανόμενης αποφασιστικότητας του Πεκίνου στον στόχο να απομακρύνει τον κόσμο από το δολάριο, ο Διοικητής της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας, Παν Γκονγκσένγκ, σε ομιλία του την περασμένη εβδομάδα στο υψηλού προφίλ Φόρουμ Lujiazui, συζήτησε «πώς να αποδυναμωθεί η υπερβολική εξάρτηση από ένα ενιαίο κυρίαρχο νόμισμα».

Επίσης, ανακοίνωσε σχέδια για τη δημιουργία ενός κέντρου για την ψηφιακή διεθνοποίηση του γιουάν στη Σαγκάη και την προώθηση των συναλλαγών σε γιουάν συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε ξένο νόμισμα. Το Πεκίνο έχει ήδη θέσει σε κυκλοφορία μια ψηφιακή έκδοση του νομίσματός του για να αποσύρει ορισμένα μετρητά και κέρματα σε κυκλοφορία.

Πολλές από τις πρόσφατες κινήσεις του Πεκίνου επικεντρώνονται στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.

Τρία μεγάλα κινεζικά χρηματιστήρια ανακοίνωσαν ότι από την περασμένη εβδομάδα, οι εξειδικευμένοι ξένοι θεσμικοί επενδυτές θα μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές σε 16 ακόμη συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης που είναι εισηγμένα στην ηπειρωτική Κίνα.

Δικαιώματα προαίρεσης σε γιουάν

Τα εμπορεύματα που καλύπτονται περιλαμβάνουν φυσικό καουτσούκ, μόλυβδο και κασσίτερο, σύμφωνα με ανακοινώσεις στα χρηματιστήρια της Σαγκάης, του Νταλιάν και του Τσενγκτζόου.

Αυτό έρχεται μετά την προσθήκη δεκάδων άλλων διαπραγματεύσιμων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για ξένους θεσμικούς επενδυτές νωρίτερα φέτος, όπως είπε στο CNBC ο Ζου Τζι, αναλυτής μακροοικονομικής καινοτομίας συναλλάγματος της Nanhua Futures, μιας χρηματιστηριακής εταιρείας με έδρα το Χανγκτζόου. Αυτά τα συμβόλαια αυξάνουν την επιρροή του γιουάν στο παγκόσμιο σύστημα τιμολόγησης εμπορευμάτων.

Σε ένα άλλο βήμα προς την ενθάρρυνση των παγκόσμιων επενδυτών να χρησιμοποιούν το γιουάν, το Χρηματιστήριο Μελλοντικής Εκπλήρωσης της Σαγκάης ανακοίνωσε στα τέλη Μαΐου ότι συγκέντρωνε σχόλια για μια πρόταση που θα επέτρεπε τη χρήση ξένων νομισμάτων ως εγγύηση για συναλλαγές σε γιουάν.

Άλλες πρόσφατες κινήσεις, αν και σταδιακές, περιλαμβάνουν την άδεια της Κίνας σε εξειδικευμένους ξένους επενδυτές να συμμετέχουν σε συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης αμοιβαίων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται από τις 9 Οκτωβρίου για σκοπούς αντιστάθμισης κινδύνου. Νωρίτερα φέτος, οι αρχές ανακοίνωσαν επίσης απαλλαγή από τέλη 500 γιουάν για τα διεθνή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για το άνοιγμα τοπικού λογαριασμού για πρόσβαση στην αγορά ομολόγων.

Ενώ τα παγκόσμια χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι επενδυτές ενδιαφέρονται εδώ και καιρό να διαφοροποιηθούν προς την Κίνα, οι αυστηροί έλεγχοι του Πεκίνου στις εκροές κεφαλαίων και το σχετικά αδιαφανές σύστημα έχουν αποθαρρύνει τις αγορές μεγάλης κλίμακας περιουσιακών στοιχείων της ηπειρωτικής Κίνας.

Ενώ ορισμένοι ανησυχούν για την απρόβλεπτη φύση των πολιτικών των ΗΠΑ τους τελευταίους μήνες, η Κίνα δεν έχει ακόμη παρουσιαστεί ως αξιόπιστη εναλλακτική λύση, δήλωσε στο CNBC ο Ματ Γκέρτκεν, επικεφαλής γεωπολιτικός στρατηγικός αναλυτής στην BCA Research.

Παγκόσμιες πληρωμές

Δεν πρόκειται μόνο για επενδυτικά προϊόντα. Με την πάροδο των ετών, η Κίνα έχει αναπτύξει ένα εκτεταμένο δίκτυο υπεράκτιων τραπεζών εκκαθάρισης σε γιουάν και έχει προωθήσει το διασυνοριακό διατραπεζικό σύστημα πληρωμών.

Όλο και περισσότερο, οι κινεζικές τράπεζες που δανείζουν σε αναδυόμενες οικονομίες της αγοράς έχουν στραφεί στο γιουάν αντί για το δολάριο ΗΠΑ, εν μέρει λόγω του χαμηλότερου κόστους δανεισμού, σύμφωνα με ανάλυση που δημοσιεύθηκε τον περασμένο μήνα από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.

Η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο προωθεί επίσης τους διμερείς εμπορικούς διακανονισμούς σε γιουάν και τον Φεβρουάριο ανακοίνωσε 100 δισεκατομμύρια δολάρια για επιχειρήσεις στο Χονγκ Κονγκ ώστε να έχουν πρόσβαση σε χρηματοδότηση σε γιουάν.

Μια άλλη τάση που υποστηρίζει τη διεθνοποίηση του γιουάν είναι η επέκταση των κινεζικών εταιρειών στο εξωτερικό, ιδίως των μικρότερων επιχειρήσεων που πωλούν αγαθά στο διαδίκτυο.

Η νεοσύστατη εταιρεία FundPark δήλωσε ότι επειδή οι χρηματοοικονομικοί της εταίροι Goldman Sachs και HSBC κατέχουν γιουάν στο εξωτερικό, οι πελάτες με έδρα την Κίνα μπορούν εύκολα να το χρησιμοποιήσουν τόσο για δραστηριότητες στην Κίνα όσο και στο εξωτερικό.

Οι κινεζικές αρχές επιδοτούν επίσης μέρος του κόστους τόκων για δάνεια που εκφράζονται σε γιουάν στο εξωτερικό, δήλωσε στο CNBC ο Μπέαρ Χουό, γενικός διευθυντής της FundPark στην Κίνα. Είπε ότι η συνολική χρήση του νομίσματος παραμένει χαμηλή αλλά αυξάνεται.

Σε παγκόσμιο επίπεδο, το κινεζικό γιουάν έχασε κάποιο έδαφος στη διεθνή χρήση τον Μάιο, σύμφωνα με το RMB Tracker της Swift. Τα στοιχεία έδειξαν ότι το γιουάν αντιπροσώπευε το 2,89% των παγκόσμιων πληρωμών σε αξία τον Μάιο, το έκτο πιο ενεργό νόμισμα – από την 5η θέση του προηγούμενου μήνα.

Το δολάριο ΗΠΑ αντιπροσώπευε το 48,46% των παγκόσμιων πληρωμών, ακολουθούμενο από το ευρώ στο 23,56%, σύμφωνα με την Swift.

Αποδολαριοποίηση

Οι τελευταίες προσπάθειες του Πεκίνου να προωθήσει το γιουάν συμπίπτουν με μια ευρύτερη και πιο συντονισμένη μετατόπιση από το δολάριο στην Ασία. Η περιοχή μειώνει σταδιακά την εξάρτησή της από το δολάριο, λόγω γεωπολιτικών εντάσεων, μεταβαλλόμενης νομισματική δυναμικής και αυξημένης χρήσης αντιστάθμισης συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Η πολιτική αβεβαιότητα του Ντόναλντ Τραμπ έχει τροφοδοτήσει μια αξιοσημείωτη ρευστοποίηση του δολαρίου, το οποίο σημείωσε τις πιο απότομες απώλειές του έτους τον Απρίλιο.

Οι επενδυτές του εξωτερικού που επιθυμούν να διαφοροποιηθούν μακριά από την Αμερική και να αντισταθμίσουν τα περιουσιακά στοιχεία των ΗΠΑ ενισχύουν επίσης το γιουάν.