Οι επενδυτές που παρακολουθούν καθηλωμένοι τις γεωπολιτικές εξελίξεις είναι έτοιμοι να στρέψουν την προσοχή τους την ερχόμενη εβδομάδα σε βασικά οικονομικά δεδομένα και πολιτικές εξελίξεις στις ΗΠΑ, για να δουν εάν το έντονο ράλι στη στη Wall Street θα φτάσει ακόμα υψηλότερα.
Ο δείκτης αναφοράς S&P 500 και ο Nasdaq κατέγραψαν αμφότεροι ιστορικά υψηλά την Παρασκευή για πρώτη φορά εδώ και μήνες, χάρη στην αισιοδοξία για τις μειώσεις επιτοκίων και τις εμπορικές συμφωνίες. Η χαλάρωση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή άνοιξε επίσης το δρόμο για την τελευταία άνοδο των μετοχών, καθώς η σύγκρουση μεταξύ Ισραήλ και Ιράν φάνηκε να ηρεμεί μετά τις πυραυλικές επιθέσεις μεταξύ των δύο χωρών που είχαν προκαλέσει αναταραχή στον κόσμο.
Η προσοχή θα μετατοπιστεί στην Ουάσινγκτον την ερχόμενη εβδομάδα. Ο αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ θέλει οι ομοϊδεάτες του Ρεπουμπλικάνοι να ψηφίσουν ένα σαρωτικό νομοσχέδιο για μειώσεις φόρων και δαπανών έως τις 4 Ιουλίου.
Οι επενδυτές θα έχουν επίσης μια κρίσιμη εικόνα για την πορεία της οικονομίας των ΗΠΑ, με την μηνιαία έκθεση για την απασχόληση που αναμένεται την Πέμπτη. Σημειώνεται ότι οι χρηματιστηριακές αγορές των ΗΠΑ είναι κλειστές την Παρασκευή 4 Ιουλίου, λόγω της αργίας της Ημέρας Ανεξαρτησίας των ΗΠΑ.
Ο αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ θέλει οι ομοϊδεάτες του Ρεπουμπλικάνοι να ψηφίσουν ένα σαρωτικό νομοσχέδιο για μειώσεις φόρων και δαπανών έως τις 4 Ιουλίου
Ο δείκτης οικονομικής έκπληξης των ΗΠΑ της Citigroup αποδυναμώνεται, υποδεικνύοντας ότι τα δεδομένα δεν ανταποκρίνονται στις προσδοκίες της Wall Street, δήλωσε ο Matthew Miskin, συν-επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής στην Manulife John Hancock Investments.
“Μετά από κάποια πιο ήπια στοιχεία του Μαΐου, τα στοιχεία του Ιουνίου θα βρεθούν πραγματικά στο μικροσκόπιο”, δήλωσε ο Miskin. “Εάν τα στοιχεία επιδεινωθούν περισσότερο, μπορεί να τραβήξουν την προσοχή της αγοράς”.
Στο επίκεντρο η αγορά εργασίας
Η απασχόληση στις ΗΠΑ αναμένεται να έχει αυξηθεί κατά 110.000 θέσεις εργασίας τον Ιούνιο, σύμφωνα με δημοσκόπηση του Reuters – μια επιβράδυνση από την αύξηση των 139.000 τον Μάιο.
Τα στοιχεία της Πέμπτης έδειξαν ότι ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν νέες αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας μειώθηκε την προηγούμενη εβδομάδα, αλλά το ποσοστό ανεργίας θα μπορούσε να αυξηθεί τον Ιούνιο, καθώς περισσότεροι απολυμένοι δυσκολεύονται να βρουν εργασία.
“Η αγορά εργασίας αυτή τη στιγμή βρίσκεται στο επίκεντρο τις επόμενες εβδομάδες”, δήλωσε ο Brent Schutte, επικεφαλής επενδύσεων στην Northwestern Mutual Wealth Management.
Τα στοιχεία για την απασχόληση θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις προσδοκίες για το πότε η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα μειώσει τα επιτόκια στην επόμενη φάση, με τους επενδυτές να παρακολουθούν επίσης αν ο πληθωρισμός έχει ηρεμήσει αρκετά ώστε να επιτρέψει χαμηλότερα επιτόκια.
Ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, ήταν επιφυλακτικός για το ενδεχόμενο οι υψηλότεροι δασμοί να αρχίσουν να αυξάνουν τον πληθωρισμό, μια άποψη που δήλωσε στο Κογκρέσο των ΗΠΑ αυτή την εβδομάδα. Ορισμένοι αξιωματούχοι της Fed έχουν μιλήσει για ισχυρότερα επιχειρήματα υπέρ των μειώσεων. Η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των ομοσπονδιακών κεφαλαίων την περασμένη εβδομάδα έδειξε αυξημένα στοιχήματα για μεγαλύτερη χαλάρωση φέτος.
Το επίπεδο των δασμών θα μπορούσε να γίνει πιο σαφές με την προθεσμία της 9ης Ιουλίου για υψηλότερους δασμούς σε ένα ευρύ φάσμα χωρών. Ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, δήλωσε την Παρασκευή ότι οι εμπορικές συμφωνίες με άλλες χώρες θα μπορούσαν να συναφθούν μέχρι την αργία της Ημέρας Εργασίας της 1ης Σεπτεμβρίου, επικαλούμενος 18 κύριους εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ.
Ανάκαμψη στη Wall Street
Οι μετοχές έχουν ανακάμψει απότομα από την πτώση τους τον Απρίλιο μετά την ανακοίνωση των δασμών της «Ημέρας Απελευθέρωσης» από τον Τραμπ, καθώς ο Tραμπ απέσυρε ορισμένους από τους πιο αυστηρούς δασμούς. Αυτή η ενέργεια μείωσε τους φόβους για ύφεση, αλλά οι αγορές θα μπορούσαν να παραμείνουν ευαίσθητες στις εμπορικές εξελίξεις. Οι επενδυτές θα επικεντρωθούν επίσης στο δημοσιονομικό νομοσχέδιο των ΗΠΑ στο Κογκρέσο για να δουν την έκταση της τόνωσης της νομοθεσίας και πόσο θα μπορούσε να διευρύνει τα ομοσπονδιακά ελλείμματα.
Συνολικά στο πρώτο εξάμηνο, που θύμιζε τρενάκι του λούνα παρκ, ο S&P 500 έχει σημειώσει άνοδο περίπου 5% μέχρι στιγμής το 2025. Τα τελευταία 15 χρόνια, ο Ιούλιος ήταν ένας ισχυρός μήνας για τις μετοχές, με τον S&P 500 να αυξάνεται κατά 2,9% τον Ιούλιο κατά μέσο όρο, ανέφεραν οι αναλυτές της Wedbush σε έκθεση αυτή την εβδομάδα.
Η περίοδος ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου των ΗΠΑ ξεκινά τις επόμενες εβδομάδες, με ανησυχίες για το πόσο οι δασμοί μπορεί να επηρεάζουν τα κέρδη των εταιρειών ή να επηρεάζουν τις καταναλωτικές δαπάνες. Τα κέρδη του S&P 500 αναμένεται να έχουν αυξηθεί κατά 5,9% στο δεύτερο τρίμηνο σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG IBES.
«Βρισκόμαστε σε μια γεωπολιτικά επικεντρωμένη αγορά τις τελευταίες εβδομάδες», δήλωσε ο Josh Jamner, ανώτερος αναλυτής επενδυτικής στρατηγικής στην ClearBridge Investments. «Νομίζω ότι η αυγή της περιόδου αποτελεσμάτων… θα επαναπροσανατολίσει την αγορά προς τα θεμελιώδη μεγέθη».
Διψήφιες απώλειες για το πετρέλαιο
Με διψήφιες απώλειες έκλεισε την εβδομάδα το πετρέλαιο, καταγράφοντας την πιο απότομη εβδομαδιαία πτώση σε τρία χρόνια, καθώς η απουσία σημαντικής διακοπής της προσφοράς από τη σύγκρουση Ιράν-Ισραήλ οδηγεί την αγορά στην επιστροφή στα θεμελιώδη μεγέθη.
Το Brent ολοκλήρωσε την εβδομάδα με πτώση 12%, η χειρότερη εβδομάδα από τον Αύγουστο του 2022. Το αμερικανικό αργό μειώθηκε περίπου 11%, η χειρότερη εβδομάδα από τον Μάρτιο του 2023.
Οι τιμές του χρυσού
Οι τιμές του χρυσού έχουν καταγράψει από τις αρχές του 2024 έως σήμερα κέρδη 59% και έκλεισαν την Παρασκευή στα 3.274,33 δολάρια η ουγγιά. Ωστόσο οι τράπεζες της Wall Street διχάζονται σχετικά με το αν το ράλι έχει τελειώσει. Η Goldman Sachs Group Inc. επαναβεβαίωσε την πρόβλεψη για 4.000 δολάρια ανά ουγγιά μέχρι το επόμενο έτος και η Morgan Stanley αναμένει 3.800 δολάρια μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους, ενώ η Citigroup Inc. βλέπει τις τιμές να βυθίζονται κάτω από τα 3.000 δολάρια το επόμενο έτος.
