Ένα νέο και πολλά υποσχόμενο κεφάλαιο ετοιμάζεται να ανοίξει η Intralot μέσα από την συμφωνία με τον όμιλο της Bally’s, μια παγκόσμια εταιρεία καζίνων και ψυχαγωγίας. Κάτι που επεσήμανε και ο Σωκράτης Κόκκαλης στη δήλωση που ακολούθησε της ανακοίνωσης του deal, λέγοντας πως «η Intralot, η οποία μεγαλώνει με την εξαγορά του διαδικτυακού τομέα της Bally’s International Interactive, δημιουργώντας μια εταιρεία με πολλαπλάσια λειτουργικά κέρδη και απεριόριστο χώρο για επέκταση στα διαδικτυακά τυχερά παιχνίδια».
Πρόκειται για μια σύνθετη συναλλαγή, η οποία περιλαμβάνει διάφορα βήματα έως την ολοκλήρωσή της. Καταρχάς η Intralot θα αποκτήσει άμεσα ή έμμεσα το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Bally’s Holding Limited, μητρικής εταιρείας του Τομέα International Interactive της Bally’s
Το τίμημα
Το τίμημα της συναλλαγής προς την Bally’s, μετά από παραδοχές για ορισμένες υποχρεώσεις από τα εμπλεκόμενα μέρη, (υπό την επιφύλαξη ορισμένων συμφωνημένων προσαρμογών) θα αποτελείται από:
€1,53δισ. μετρητά και €1,136 δισ. νεοεκδοθείσες μετοχές στη νέα Intralot (873.707.073 μετοχές, σε μία εκτιμώμενη αξία €1.30 ανά μετοχή).
Προκειμένου να υποστηρίξει το τίμημα των €1,53 δισ. σε μετρητά προς την Bally’s και να αναχρηματοδοτήσει μέρος του υφιστάμενου δανεισμού της, η Intralot έχει συγκεντρώσει δεσμεύσεις από τις Citizens Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs και Jefferies για δανειακή χρηματοδότηση μέχρι του ποσού του €1,6 δισ., η οποία αναμένεται να αναχρηματοδοτηθεί μέσω των αγορών χρέους, υπό την αίρεση ορισμένων προϋποθέσεων και αναμένεται να προχωρήσει και σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου μέχρι του ποσού των €400 εκατ., μέσω προσφοράς μετοχών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών, υπό την αίρεση εταιρικών και ρυθμιστικών εγκρίσεων. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται να λάβει χώρα εντός του 4ου τριμήνου 2025.
Η Bally’s και οι συνδεδεμένες της εταιρείες θα προχωρήσουν σε υποχρεωτική δημόσια πρόταση για την Intralot, αφού η συμμετοχή τους, στο μετοχικό της κεφάλαιο αυξήθηκε από 26.86% σε 33.34%. Η Bally’s θα αποκτήσει πλειοψηφικό ποσοστό στη νέα εταιρεία, η οποία σύμφωνα με σχετική ενημέρωση θα συνεχίσει να είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Ο ιδρυτής της Intralot, Σωκράτης Κόκκαλης θα διατηρήσει ένα σημαντικό ποσοστό.
Κόκκαλης και Kim μέλη στο νέο δ.σ.
Μετά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, η διοικητική ομάδα της Intralot πρόκειται να ενισχυθεί με τον κ. Robeson Reeves (Διευθύνων Σύμβουλος και μέλος Δ.Σ. της Bally’s), ο οποίος αναμένεται να αναλάβει επίσης καθήκοντα Διευθύνοντος Συμβούλου της Intralot. Ο κ. Νικόλαος Νικολακόπουλος (σημερινός Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Intralot και μέλος του Δ.Σ.) αναμένεται να υπηρετήσει ως Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Τομέα των Λοταριών της Intralot και ο κ. Χρυσόστομος Σφάτος (σημερινός Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Intralot και μέλος του Δ.Σ.) αναμένεται να αναλάβει καθήκοντα Οικονομικού Διευθυντή της Intralot.
Ο κ. Σωκράτης Κόκκαλης (Ιδρυτή της Intralot και σημερινός Πρόεδρου του Δ.Σ.) και ο κ. Soohyung Kim (Πρόεδρος του Δ.Σ. της Bally’s και Αντιπρόεδρο του Δ.Σ. της Intralot) αναμένεται ότι θα συμμετάσχουν ως μέλη στο Διοικητικό Συμβούλιο.
Το σκεπτικό της συναλλαγής
Η συναλλαγή ανάμεσα στην Intralot και την Bally’s στοχεύει στη δημιουργία μιας νέας παγκόσμιας εταιρείας τεχνολογίας και υπηρεσιών στις αγορές των λοταριών και του iGaming. Μια συνολική δυνητική παγκόσμια αγορά της τάξης των $187 δισ. έως το 2029, υποστηριζόμενη από ισχυρό αναμενόμενο σύνθετο ρυθμό ανάπτυξης της τάξης του 14% για τον κλάδο του iGaming και 5% για τον κλάδο των λοταριών από το 2024 έως το 2029.
Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Intralot όπως αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση αναμένεται να αναδειχθεί σε έναν κορυφαίο διαχειριστή ψηφιακών τυχερών παιχνιδιών και πάροχο τεχνολογίας για προϊόντα λοταρίας, με παρουσία σε μερικές από τις πλέον ελκυστικές αγορές στην Ευρώπη και στη Βόρειο Αμερική. Οι συνδυασμένες τεχνολογικές ικανότητες των δύο εταιρειών, θα επιτρέψουν στην εταιρεία να διεκδικήσει νέες ευκαιρίες στις αγορές τυχερών παιχνιδιών και λοταριών παγκοσμίως
Ο συνδυασμός των τεχνολογιών που διαθέτουν οι δυο εταιρείες αναμένεται να ενισχύσει την ανταγωνιστικότητα στις ανανεώσεις συμβολαίων και να δημιουργήσει νέες ευκαιρίες μέσω της ενίσχυσης της πλατφόρμας, της ενσωμάτωσης προγραμμάτων επιβράβευσης, του βασισμένου σε πραγματικά δεδομένα marketing και της άντλησης πληροφοριών για τους πελάτες σε πραγματικό χρόνο.
Πολλαπλά είναι και τα οικονομικά οφέλη που προκύπτουν από τη συμφωνία. Σύμφωνα πάντα με την ενημέρωση από την εταιρεία, θα υπάρξουν:
- Επαναλαμβανόμενα έσοδα από λοταρίες που συμπληρώνονται από σταθερά αυξανόμενα έσοδα από το iGaming, με την Intralot να έχει πάνω από €1,4 δισ. σε συμβασιοποιημένα έσοδα από λοταρίες έως το 2029 και ιστορικό ποσοστό ανανέωσης συμβολαίων 89%, με μέση διάρκεια συμβολαίου τα 16 έτη, σε συνδυασμό με μια βιώσιμη ηγετική θέση του τομέα International Interactive της Bally’s στην αγορά του iGaming στο Ηνωμένο Βασίλειο, και τα καλύτερα περιθώρια κέρδους σε σχέση με τους ανταγωνιστές, χάρη στην τεχνολογική της υπεροχή.
- Ενισχυμένο χρηματοοικονομικό προφίλ σε ενοποιημένο επίπεδο, με έσοδα €1,1 δισ., περιθώριο EBITDA προ συνεργειών περίπου 38% και ισχυρή μετατροπή λειτουργικών ελεύθερων ταμειακών ροών άνω του 90%, το οποίο ενδυναμώνεται από βραχυπρόθεσμα επιτεύξιμες συνέργειες κόστους σε οργανωτικούς και σε λειτουργικούς τομείς, καθώς και σε σχέση με διάφορους τρίτους, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για πρόσθετη διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους.
- Πολλαπλοί μοχλοί οργανικής και στρατηγικής ανάπτυξης, με αναβαθμισμένη τοποθέτηση σε ολόκληρη την αλυσίδα αξίας των τυχερών παιχνιδιών, δημιουργώντας ευκαιρίες επέκτασης σε νέα προϊόντα ή/και γεωγραφικές περιοχές. Οι ευκαιρίες αναφορικά με τα έσοδα περιλαμβάνουν την επέκταση σε νέες αγορές B2C, την σχεδιαζόμενη είσοδο σε τομείς υψηλής δυναμικής, όπως οι φιλανθρωπικές λοταρίες στο Ηνωμένο Βασίλειο και τις ΗΠΑ, και ευκαιρίες διασταυρούμενων πωλήσεων σε ολόκληρη την ενοποιημένη πελατειακή βάση των εταιρειών στους τομείς του B2B και B2C.
- Ισχυρά πρότυπα εταιρικής διακυβέρνησης και ESG, με δέσμευση στο υπεύθυνο παιχνίδι, μακροχρόνιες σχέσεις με ρυθμιστικές αρχές σε περισσότερες από 40 δικαιοδοσίες, και μία ευρεία, διαφοροποιημένη και έμπειρη διοικητική ομάδα.
- Συνετή οικονομική πολιτική, με την Intralot μετά την συναλλαγή να στοχεύει σε δείκτη μόχλευσης της τάξης του περίπου 2.5x σταθερά και ποσοστό διανομής μερισμάτων 35% επί των καθαρών κερδών με ευελιξία για υψηλότερες διανομές, ανάλογα με την απόδοση και ζητήματα κεφαλαιακής διάρθρωσης
Who is Who
Η Intralot, είναι εισηγμένη εταιρεία με έτος ίδρυσης το 1992, είναι ένας κορυφαίος πάροχος και προμηθευτής λύσεων τυχερών παιχνιδιών που δραστηριοποιείται σε 40 δικαιοδοσίες παγκοσμίως ενώ απασχολεί περίπου 1.700 εργαζομένους. Η Bally’s Corporation έχει στην ιδιοκτησία της και διαχειρίζεται 19 καζίνο σε 11 πολιτείες, καθώς και ένα γήπεδο γκολφ στη Νέα Υόρκη και έναν ιππόδρομο στο Κολοράντο, ενώ παράλληλα κατέχει και άδειες διαδικτυακού αθλητικού στοιχήματος (OSB) σε 13 δικαιοδοσίες της Βόρειας Αμερικής. Με 11.500 εργαζομένους, οι λειτουργίες tων καζίνο της περιλαμβάνουν περίπου 17.700 μηχανήματα, 630 τραπέζια παιχνιδιών και 3.950 δωμάτια ξενοδοχείων. Η Bally’s διαθέτει επίσης δικαιώματα σε οικοδομήσιμη γη στο Las Vegas στην τοποθεσία του πρώην Tropicana Las Vegas.
