Κατά των επιθέσεων της κυβέρνηση Τραμπ στον πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας,Τζερόμ Πάουελ, τάχθηκε ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase, Τζέιμι Ντίμον, χαρακτηρίζοντας την ανεξαρτησία της κεντρικής τράπεζας ως κρίσιμη.
«Νομίζω ότι η ανεξαρτησία της Fed είναι απολύτως κρίσιμη», δήλωσε ο Ντίμον σε εκπροσώπους των μέσων ενημέρωσης σε τηλεφωνική επικοινωνία μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της τράπεζας . «Το να παίζουμε με τη Fed μπορεί να έχει αρνητικές συνέπειες, το εντελώς αντίθετο από αυτό που ίσως ελπίζετε».
«Ο πρόεδρος είπε ότι δεν πρόκειται να προσπαθήσει να απομακρύνει τον Τζέι Πάουελ», υπογράμμισε. «Η ανεξαρτησία της Fed είναι απολύτως κρίσιμη, και όχι μόνο για τον νυν πρόεδρο της Fed, τον οποίο σέβομαι, αλλά και για τον επόμενο πρόεδρο της Fed».
Ο Ντίμον είναι ο πρώτος επικεφαλής μεγάλου αμερικανικού χρηματοπιστωτικού ιδρύματος που αποδοκιμάζει δημόσια τις επιθέσεις της κυβέρνησης εναντίον του επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας. Πάντως, όπως η γράφει η Wall Street Journal, πολλοί στη Wall Street ανησυχούν κατ’ ιδίαν ότι η πολιτική πίεση θα υπονομεύσει την αξιοπιστία της Fed.
Καθώς η Ουάσινγκτον παρουσιάζει μεγαλύτερα δημοσιονομικά ελλείμματα για μια οικονομία σε καιρό ειρήνης που δεν βρίσκεται σε ύφεση, αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει μια πιο πιεστική ανησυχία τα επόμενα χρόνια. Μια αποδεδειγμένη ανοχή για υψηλότερο πληθωρισμό από τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής των ΗΠΑ θα μπορούσε να αυξήσει το μακροπρόθεσμο κόστος δανεισμού της κυβέρνησης, δημιουργώντας νέες πιέσεις για τα νοικοκυριά, τις επιχειρήσεις και τις τράπεζες.
Ο Πρόεδρος Τραμπ χλευάζει και επικρίνει τον Πάουελ εδώ και μήνες επειδή αργεί να μειώσει τα επιτόκια. Έχει ζητήσει από την Fed να μειώσει το βασικό της επιτόκιο, το οποίο βρίσκεται σήμερα γύρω στο 4,3%, έως και 3 ποσοστιαίες μονάδες.
Η ανακαίνιση…
Οι σύμβουλοι του Λευκού Οίκου προσπάθησαν να ασκήσουν περαιτέρω πίεση στον Πάουελ, υποστηρίζοντας ότι η κεντρική τράπεζα έχει ξοδέψει πάρα πολλά χρήματα για την ανακαίνιση του ιστορικού κτιρίου γραφείων της και ενός παρακείμενου κενού κτιρίου που απέκτησε πριν από επτά χρόνια.
Παρ’ όλα αυτά, ο Τραμπ δήλωσε στους δημοσιογράφους την Παρασκευή ότι δεν σκόπευε να απομακρύνει τον Πάουελ , τον οποίο διόρισε πρόεδρο της Fed κατά τη διάρκεια της πρώτης του θητείας και του οποίου η θητεία σε αυτή τη θέση λήγει τον επόμενο Μάιο.
Ο υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ επανέλαβε αυτό το μήνυμα σε τηλεοπτική συνέντευξη την Τρίτη, αν και είπε ότι η κυβέρνηση είχε ξεκινήσει την επίσημη διαδικασία για την εύρεση του επόμενου ηγέτη της Fed και ότι ο Πάουελ θα πρέπει να παραιτηθεί από το διοικητικό συμβούλιο μόλις δεν είναι πλέον πρόεδρος.
Ο Μπέσεντ χαρακτήρισε την πρόσφατη κριτική του Τραμπ απλώς ως «εργασία με τους διαιτητές». Στα ομαδικά αθλήματα, οι προπονητές συχνά επικρίνουν τους διαιτητές για να λάβουν μια πιο ευνοϊκή απόφαση. Είπε επίσης, ότι μια ανεξάρτητη κεντρική τράπεζα «είναι πολύ σημαντική» όσον αφορά τη διατήρηση της αξιοπιστίας ότι το μακροπρόθεσμο δημόσιο χρέος θα αποτελέσει μια υγιή επένδυση. Ο Μπέσεντ μίλησε σε συνέντευξη στην τηλεόραση του Bloomberg.
Στη Wall Street είναι σχεδόν καθολικά αποδεκτό ότι η παραβίαση της ανεξαρτησίας της Fed θα μπορούσε να έχει τεράστιες συνέπειες για τις παγκόσμιες ροές κεφαλαίων, επειδή θα μπορούσε να επηρεάσει τα αμερικανικά ομόλογα και το δολάριο, τα οποία στηρίζουν τις χρηματοπιστωτικές αγορές παγκοσμίως.
Περιορισμένες ανησυχίες
Μέχρι στιγμής, έχουν υπάρξει ελάχιστα σημάδια ανησυχίας στις αγορές ότι ο Τραμπ θα προσπαθήσει πραγματικά να απομακρύνει τον Πάουελ πριν λήξει η θητεία του ως πρόεδρος. Και ο λόγος είναι ότι οι επενδυτές πιστεύουν ότι μια τέτοια κίνηση θα ήταν αντιπαραγωγική για τον στόχο του Τραμπ να μειώσει το κόστος δανεισμού, επειδή θα προκαλούσε μαζικές πωλήσεις ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου, οδηγώντας τις αποδόσεις τους σε υψηλότερα επίπεδα. Αυτά θέτουν ένα κατώτατο όριο στα επιτόκια σε ολόκληρη την οικονομία, συμπεριλαμβανομένων εκείνων των στεγαστικών δανείων, των φοιτητικών δανείων και των εταιρικών ομολόγων.
Μια προσπάθεια πρόωρης απομάκρυνσης του Πάουελ θα μπορούσε να προκαλέσει άμεση άνοδο της απόδοσης του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου κατά περίπου ένα τέταρτο έως μισό ποσοστιαία μονάδα, μια εξαιρετικά μεγάλη κίνηση, δήλωσε ο Μπένσον Ντάρχαμ , επικεφαλής παγκόσμιας πολιτικής και κατανομής περιουσιακών στοιχείων στην Piper Sandler.
Οι τιμές των μετοχών και των ομολόγων πιθανότατα θα μειωθούν απότομα εάν ο Τραμπ ορίσει διάδοχο που οι επενδυτές δεν θεωρούν αξιόπιστο, είπε. Αντίθετα, τόνισε, οι αγορές πιθανότατα θα είναι ήρεμες εάν ο Τραμπ ορίσει κάποιον που οι επενδυτές εμπιστεύονται ότι είναι ανεξάρτητος, ακόμη και αν αυτή η ανακοίνωση γίνει λίγο νωρίτερα από το κανονικό.
Οι ανησυχίες ότι ο Τραμπ θα προσπαθούσε να απολύσει τον Πάουελ για λίγο προκάλεσαν μαζικές πωλήσεις στην αγορά τον Απρίλιο. Αλλά αυτό αντιστράφηκε γρήγορα όταν ο πρόεδρος δήλωσε ότι δεν θα απομακρυνόταν. Αυτό, σε συνδυασμό με τις επανειλημμένες καθυστερήσεις των δασμών από την κυβέρνηση, αφήνει στους επενδυτές την εντύπωση ότι ο πρόεδρος δεν θα προβεί σε καμία ενέργεια που θα έβλαπτε σοβαρά τις αγορές.
Η υπεράσπιση της Fed από τον Ντίμον θα μπορούσε να έχει ιδιαίτερα νόημα δεδομένου του κύρους του και του ιστορικού του στην επιρροή του στη σκέψη του Τραμπ.
Ο Ντίμον , που συνήθως δεν φοβάται να εκφράσει την άποψή του, συχνά αναλαμβάνει τον ρόλο του εκπροσώπου της Wall Street. Στον απόηχο της αναταραχής στην αγορά μετά τα δασμολογικά σχέδια του Τραμπ για την «Ημέρα της Απελευθέρωσης», ο Ντίμον έδωσε μια συνέντευξη στο Fox Business ως ευκαιρία να στείλει ένα μήνυμα στον Τραμπ ότι διακινδυνεύει ύφεση. Ο Τραμπ παρακολουθούσε και ακολούθησε τη συμβουλή που του έδωσε ο τραπεζίτης…
