Έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον συγκέντρωσε η έκδοση ομολογιών Tier II ύψους €500 εκατ. της Alpha Bank, με την απόδοση να διαμορφώνεται στο 4.308%, καταγράφοντας το χαμηλότερο καταγεγραμμένο πιστωτικό περιθώριο για έκδοση μειωμένης εξασφάλισης Τier ΙΙ ελληνικής τράπεζας.
Οι ομολογίες έχουν διάρκεια 11 έτη, με δυνατότητα πρόωρης εξόφλησης στα 6 έτη (11NC6), και η έκδοσή τους εντάσσεται στο πλαίσιο της στρατηγικής της Alpha Bank για ενίσχυση της κεφαλαιακής της βάσης και διατήρηση πλεονασματικών εποπτικών δεικτών, σε πλήρη ευθυγράμμιση με τους στόχους του Στρατηγικού της Σχεδίου.
Οπως αναφέρεται σε ανακοίνωση της τράπεζας, το αποτέλεσμα της έκδοσης επιβεβαιώνει την σταθερά ισχυρή θέση της Τράπεζας, την επιχειρησιακή της ετοιμότητα να αξιοποιεί τη θετική δυναμική της αγοράς, καθώς και τη δέσμευση και ικανότητά της να συνεχίσει απρόσκοπτα την υλοποίηση του Στρατηγικού της Σχεδίου και την επίτευξη των μακροπρόθεσμων στόχων της.
Η συναλλαγή προσέλκυσε το έντονο ενδιαφέρον μεγάλου αριθμού διεθνών επενδυτών (75% του βιβλίου προσφορών), με τη ζήτηση να προέρχεται κυρίως από τη Γαλλία (12%) και το Ηνωμένο Βασίλειο (26%). Η κατανομή καλύφθηκε σε ποσοστό άνω του 89% από μακροπρόθεσμους επενδυτές όπως διαχειριστές κεφαλαίων, τράπεζες και ασφαλιστικούς οργανισμούς.
Την υποστήριξη της έκδοσης έχουν οι τράπεζες UniCredit, Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Bank of America και Nomura.
Παράλληλα, η Alpha Bank επιβεβαιώνει την πρόθεσή της να προχωρήσει στην ανάκληση υφιστάμενου δεκαετούς ομολόγου μειωμένης εξασφάλισης που εκδόθηκε το 2021, με ημερομηνία ανάκλησης τον Μάρτιο του 2026.
Η αξιολόγηση από Scope
Υπενθυμίζεται ότι ο οίκος Scope προχώρησε στην επιβεβαίωση της αξιολόγησης της Alpha Bank στο επίπεδο BBB.
Η Scope επισημαίνει ότι το επιχειρηματικό μοντέλο της Alpha Bank, με έμφαση στην εμπορική τραπεζική και ισχυρή παρουσία στην ελληνική αγορά, παραμένει σταθερό, αν και ευάλωτο σε κυκλικές διακυμάνσεις, λόγω της αυξημένης έκθεσης σε εταιρική τραπεζική.
Με συνολικό ενεργητικό 73,1 δισ. ευρώ, το τραπεζικό σχήμα έχει περιορισμένη διεθνή παρουσία σε Κύπρο, Λουξεμβούργο και Ηνωμένο Βασίλειο.
Οι δραστηριότητες επικεντρώνονται σε πελάτες λιανικής υψηλότερων εισοδημάτων και σε θεσμικούς, με κύρια πηγή εσόδων τους τόκους, που αντιστοιχούν σε πάνω από το 70% των συνολικών.
Η Scope χαρακτηρίζει «αναπτυσσόμενη» τη βιωσιμότητα του επιχειρηματικού μοντέλου της τράπεζας, αναγνωρίζοντας πρόοδο στον ψηφιακό μετασχηματισμό (όπως η μετάβαση σε ιδιωτικό cloud και η αύξηση των ψηφιακών χρηστών), χωρίς να προχωρά σε θετική διαφοροποίηση της πιστοληπτικής αξιολόγησης.
