Chevron: Προχωρά σε τεράστιο deal για την Hess

Την αγορά της Hess για 53 δισεκατομμύρια δολάρια θα ολοκληρώσει η Chevron καθώς μια ομάδα διαιτησίας απέρριψε τον ισχυρισμό της Exxon Mobil ότι είχε συμβατικό δικαίωμα να υποβάλει προσφορά για τα πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας στη Γουιάνα.

Η απόφαση που εκδόθηκε την Παρασκευή από το Διεθνές Εμπορικό Επιμελητήριο στο Παρίσι επιλύει μια έντονη και μακροχρόνια διαμάχη μεταξύ των δύο μεγαλύτερων απογόνων της μονοπωλιακής Standard Oil του Τζον Ροκφέλερ σχετικά με ένα από τα πιο περιζήτητα πετρελαϊκά έργα στον κόσμο. Η Chevron σχεδιάζει να κινηθεί γρήγορα για να κλείσει τη συμφωνία, την οποία είχε αρχικά συνάψει τον Οκτώβριο του 2023.

Η Exxon ανέτρεψε τα σχέδια της Chevron πέρυσι, όταν διεκδίκησε το δικαίωμα να προκαταλάβει την προσφορά του αντιπάλου της για το 30% του μεριδίου της Hess στο παραγωγικό υπεράκτιο οικόπεδο Stabroek της Γουιάνας. Η Chevron είχε υποστηρίξει ότι το δικαίωμα πρώτης άρνησης στο έργο της Γουιάνας δεν θα ίσχυε για την εταιρική εξαγορά της Hess.

Η κίνηση της Exxon να μπλοκάρει τη συμφωνία άφησε άναυδη τη βιομηχανία πετρελαίου, η οποία δεν είχε δει πετρελαϊκούς κολοσσούς  να φτάνουν σε τέτοια άκρα από τότε που μια δικαστική διαμάχη με την Pennzoil ανάγκασε την Texaco σε πτώχευση τη δεκαετία του 1980.

Η Exxon δήλωσε ότι διαφωνεί με την ερμηνεία της επιτροπής του ΔΠΔ, αλλά σέβεται τη διαδικασία διαιτησίας και επίλυσης διαφορών.

Οι μετοχές της Hess αυξήθηκαν κατά 8% στις προσυνεδριακές συναλλαγές, ενώ η Chevron πρόσθεσε 4%. Η Exxon δεν είδε ιδιαίτερες αλλαγές.

Η ανάγκη της Chevron για νίκη

Με μερίδιο 45% στο έργο της Γουιάνας, η Exxon λειτουργεί εγκαταστάσεις που αντλούν σήμερα περίπου 650.000 βαρέλια πετρελαίου την ημέρα. Η κινεζική Cnooc, η οποία συμφώνησε με την Exxon, έχει μερίδιο 25%. Οι πετρελαϊκές εταιρείες στοχεύουν στην παραγωγή 1,2 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα έως το 2027, μετατρέποντας τη μικροσκοπική χώρα της Νότιας Αμερικής των 800.000 κατοίκων σε έναν από τους μεγαλύτερους παραγωγούς πετρελαίου στον κόσμο ανά κάτοικο.

Η διαμάχη βασίστηκε στην ερμηνεία αρκετών άρθρων σε συμφωνία κοινής λειτουργίας που υπογράφηκε πριν από περισσότερο από μια δεκαετία και διέπει την κοινοπραξία. Η Hess είχε εισέλθει στην εταιρική σχέση το 2014 όταν απέκτησε το μερίδιό της από τη Shell. Ορισμένες συμφωνίες κοινής λειτουργίας επιτρέπουν στους υπάρχοντες εταίρους να συμμετέχουν σε αλλαγές ιδιοκτησίας και να προκαταλαμβάνουν προσφορές για μερίδια ιδιοκτησίας με μια δική τους προσφορά.

Οι Exxon, Cnooc και Hess παρουσίασαν τις θέσεις τους σε ιδιωτική ακρόαση διαιτησίας στο Λονδίνο στα τέλη Μαΐου.

Η διαιτησία θεωρήθηκε απαραίτητη για την Chevron. Η πετρελαϊκή εταιρεία με έδρα το Χιούστον αναδιαρθρώνεται μετά από μια δύσκολη χρονιά. Αναδιαρθρώνει τμήματα της επιχείρησής της και περικόπτει περίπου 8.000 θέσεις μέχρι το τέλος του επόμενου έτους, σε μια προσπάθεια να μειώσει το κόστος. Η απόδοση των μετοχών της Chevron έχει μείνει πίσω από αυτήν της Exxon τα τελευταία χρόνια.

Επενδυτές και αναλυτές είχαν δηλώσει στην Wall Street Journal ότι το χαρτοφυλάκιο πετρελαίου και φυσικού αερίου της Chevron χρειαζόταν ώθηση για να έχει επαρκή αύξηση παραγωγής μετά το 2030. Εάν η συμφωνία με την Hess είχε αποτύχει, θα έπρεπε να επιδιώξει κάποιον άλλο μεγάλο στόχο εξαγοράς, είπαν.

Για την Exxon, το ότι έχασε στη διαιτησία δεν επηρεάζει ιδιαίτερα την ανάκαμψη της εταιρείας μετά την πανδημία. Το 2022, κατέγραψε κέρδη ρεκόρ και το 2023, διένειμε ένα ποσό ρεκόρ στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών. Πέρυσι, τα κέρδη της μειώθηκαν, αλλά η Exxon συνέχισε να κατακλύζει τους επενδυτές με μετρητά.

Η Exxon είχε δηλώσει προηγουμένως ότι ανέμενε να κερδίσει τη διαιτησία — αλλά σε περίπτωση που δεν τα κατάφερνε, η εταιρεία ανέμενε να συνεχίσει τις δραστηριότητές της ως συνήθως στη Γουιάνα.