Τράπεζες: Ανοιχτό διάδρομο για κέρδη άνω των 4 δισ. ευρώ το 2026

Ειλημμένη θα πρέπει να θεωρείται η απόφαση των τραπεζικών διοικήσεων για ανάληψη πρόσθετων βαρών που σχετίζονται με τη διαχείριση των στοιχείων του ενεργητικού τους κατά την εφετινή χρήση.

Στόχος αυτής της στρατηγικής είναι ο κλάδος να εξασφαλίσει για τη νέα χρονιά τη μικρότερη δυνατή επιβάρυνση σε επίπεδο προβλέψεων για τον πιστωτικό κίνδυνο, λειτουργώντας υποστηρικτικά στην κερδοφορία.

Τα τριετή business plans των τραπεζών προβλέπουν την αναπλήρωση του μεγαλύτερου μέρους των αναπόφευκτων απωλειών

Όπως επισημαίνουν αναλυτές, αναμφίβολα οι προκλήσεις του 2026 είναι σημαντικές, λόγω της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής στη ζώνη του ευρώ.

Τον ερχόμενο Ιανουάριο το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ αναμένεται πως θα έχει υποχωρήσει στο 1,75% ή στο 1,50%.

Η εξέλιξη αυτή θα οδηγήσει τους διατραπεζικούς δείκτες euribor, με τους οποίους είναι συνδεδεμένη η πλειονότητα του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων των τραπεζών, σε ακόμη πιο χαμηλά επίπεδα.

Αναπλήρωση εσόδων

Ως εκ τούτου, θα πιεστούν τα έσοδα από τόκους που προέρχονται από το υφιστάμενο στοκ δανείων.

Τα τριετή business plans των τραπεζών προβλέπουν την αναπλήρωση του μεγαλύτερου μέρους των αναπόφευκτων απωλειών με δύο κυρίως τρόπους:

Την ταχύτερη μεγέθυνση του ενεργητικού τους δια της επιτάχυνσης των ρυθμών πιστωτικής επέκτασης

Την αύξηση των εσόδων από προμήθειες κυρίως μέσω των νέων δανείων που θα χορηγηθούν και των εργασιών σε asset management και bancassurance
Στην εξίσωση όμως έχουν προστεθεί και δύο ακόμη παράγοντες που θα επιδράσουν αρνητικά στο καθαρό αποτέλεσμα:

Πρώτον, η μείωση των εισπράξεων, λόγω της κατάργησης των χρεώσεων από τον ερχόμενο μήνα, για αναλήψεις μετρητών από ΑΤΜ μέσω της ΔΙΑΣ.

Το ποσό δεν θεωρείται υψηλό, καθώς δύσκολα θα ξεπεράσει σε ετήσια βάση τα 20 εκατ. ευρώ, ωστόσο έρχεται να προστεθεί στους υπόλοιπους παράγοντες μείωσης των οργανικών εσόδων.
Δεύτερον, οι προβλέψεις που θα κληθούν να εγγράψουν οι τράπεζες για δάνεια που οδεύουν προς αναδιάρθρωση.

Σε αυτήν την περίπτωση τα νούμερα είναι σαφώς μεγαλύτερα.

Συγκεκριμένα, η σχετική επιβάρυνση θα προέλθει από τις δύο ακόλουθες πηγές:

Από τη ρύθμιση που ετοιμάζει το υπουργείο Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών για την ελάφρυνση όσων έχουν πάρει στεγαστικό δάνειο σε ελβετικό φράγκο.

Πρόκειται για χορηγήσεις με υπόλοιπα περί τα 2,5 δισ. ευρώ στα τραπεζικά βιβλία, τα οποία θα μπορούν κατ΄ επιλογήν του δανειολήπτη να μετατραπούν σε ευρώ.

Η μετατροπή αυτή θα γίνει με ευνοϊκή ισοτιμία, οδηγώντας εν τέλει σε κούρεμα των υπολοίπων.

Το τελικό κόστος για τις τράπεζες θα εξαρτηθεί από τον αριθμό των δανειοληπτών που θα επιλέξουν να κάνουν τη μετατροπή.

Στο πιο ακραίο σενάριο, όπου όλοι οι πελάτες αναδιαρθρώσουν την οφειλή τους, εκτιμάται ότι η συνολική επιβάρυνση για τις τράπεζες θα προσεγγίσει τα 400 εκατ. ευρώ.

Από την οδηγία του SSM να επιστρέψουν σε κανονικές τοκοχρεολυτικές δόσεις τα δάνεια που είχαν ρυθμιστεί με λύσεις step up στο δεύτερο μισό της προηγούμενης δεκαετίας.
Για όσες χορηγήσεις δεν συμβεί αυτό, θα θεωρηθούν μη εξυπηρετούμενες.

Οι προβλέψεις για τις τράπεζες

Οι παραπάνω αλλαγές στη δομή του δανειακού χαρτοφυλακίου των τραπεζών θα επιφέρουν πρόσθετο κόστος πιστωτικού κινδύνου.

Στο πλαίσιο αυτό, οι διοικήσεις τους προσανατολίζονται στην ανάληψή του, έστω κατά το μεγαλύτερο μέρος του, από την εφετινή χρήση με την εγγραφή πρόσθετων προβλέψεων.

Με τον τρόπο αυτό θα επιβαρυνθούν τα αποτελέσματα του 2025, χωρίς ωστόσο να διαψευστούν οι προβλέψεις που έχουν παρουσιάσει σε επενδυτές και αναλυτές για την κερδοφορία.

Ο λόγος είναι ότι η πολύ καλή πορεία των δανείων εφέτος δημιουργεί χώρο για μία εμπροσθοβαρή αντιμετώπιση του ζητήματος.

Έτσι, οι συστημικοί όμιλοι θα αποκτήσουν καθαρό διάδρομο για τη χρήση του 2026 προς την κατεύθυνση διατήρηση των καθαρών κερδών τους αθροιστικά πάνω από τα 4 δισ. ευρώ για τρίτη σερί χρονιά.