Με τέσσερις πρωτιές διεθνούς επιπέδου συνοδεύτηκε η επιτυχημένη δημόσια πρόταση ανταλλαγής μετοχών της Metlen.
Η Metlen στον δρόμο για την εισαγωγής της στις 4 Αύγουστο στο LSE καθοδηγήθηκε προσωπικά από τον Ευάγγελο Μυτιληναίο, στον οποίο και πιστώνεται η επιτυχία του εντυπωσιακού ποσοστού άνω του 90% της συμμετοχής στην ανταλλαγή των μετοχών.
«Το αποτέλεσμα επιβεβαιώνει την εμπιστοσύνη των μετόχων στο στρατηγικό πλάνο της εταιρείας και ενισχύει τη δυναμική της επόμενης ημέρας, καθώς η Metlen προχωρά στην εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου», σχολιάζουν άνθρωποι της αγοράς και συνεργάτες του Ευάγγελου Μυτιληναίου.
Σύμφωνα με αναλυτές και συνεργάτες της εταιρείας, δεν έχει συμβεί ξανά στην Ευρώπη να υπάρχει εταιρεία με τόσο μεγάλο free float και να πετυχαίνει με την πρώτη το ποσοστό 90% ανταλλαγής των μετοχών
Η Metlen, σύμφωνα με έγκυρους αναλυτές πέτυχε συνολικά τέσσερις πρωτιές ή τέσσερα ρεκόρ στην πορεία για το LSE:
1. Με την «πρώτη» το 90%
Το πρώτο ρεκόρ που πέτυχε η Metlen έχει να κάνει πώς με την πρώτη απόπειρα ανταλλαγής μετόχων πέτυχε τον απαιτούμενο στόχο του 90% συμμετοχής σε αυτήν.
Η άσκηση του να βρεθούν αυτοί οι 33.000 μέτοχοι ήταν μια πολύ δύσκολη, που απαιτούσε εξαιρετική οργάνωση από την πλευρά της εταιρείας και στρατηγικό σχέδιο προσέγγισης για την ανταλλαγή, συντονισμό της με πολλούς συνεργάτες σε τράπεζες και χρηματιστηριακές
Σύμφωνα με αναλυτές και συνεργάτες της εταιρείας «δεν έχει συμβεί ξανά στην Ευρώπη να υπάρχει εταιρεία με τόσο μεγάλο free float και να πετυχαίνει με την πρώτη το ποσοστό 90% ανταλλαγής των μετοχών». Το σημείο αφετηρίας ήταν ιδιαίτερα χαμηλό, γεγονός που ανέβασε αφάνταστα το βαθμό δυσκολίας. Όλες οι αντίστοιχες προσπάθειες είχαν επίπεδο αφετηρίας πάνω από 60%.
Στις δυσκολίες συγκαταλέγεται και το γεγονός ότι το μετοχολόγιο είναι διεθνές με τεράστια διασπορά και μεγάλη συμμετοχή από passive funds
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι μερίδες της Metlen ξεπερνούν τις 33.000 και πρόκειται για έναν ιδιαίτερα μεγάλο αριθμό. Όπως σχολιάζουν πηγές «συνεπώς η άσκηση του να βρεθούν αυτοί οι 33.000 μέτοχοι ήταν μια πολύ δύσκολη, που απαιτούσε εξαιρετική οργάνωση από την πλευρά της εταιρείας και στρατηγικό σχέδιο προσέγγισης για την ανταλλαγή, συντονισμό της με πολλούς συνεργάτες σε τράπεζες και χρηματιστηριακές». Κάθε μέρα τον τελευταίο ένα μήνα πραγματοποιούνταν δύο τηλεδιασκέψεις στην εταιρεία με τον ίδιο τον Ευάγγελο Μυτιληναίο να παρεμβαίνει και να δίνει τις κατευθύνσεις όποτε χρειαζόταν, λένε οι πληροφορίες.
Στο retail ο στόχος που είχε τεθεί και επιτεύχθηκε είναι σαρωτικός και προσεγγίζει το 95%
Οι ίδιες πηγές χαρακτηρίζουν την προσπάθεια του να βρεθούν αυτοί οι 33.000 σαν ένα «θρίλερ», το οποίο όπως εκ των πραγμάτων αποδείχτηκε είχε αίσιο τέλος.
Στις δυσκολίες συγκαταλέγεται και το γεγονός ότι το μετοχολόγιο είναι διεθνές με τεράστια διασπορά και μεγάλη συμμετοχή από passive funds.
«Με δεδομένο και το retail ελάχιστοι πίστευαν στην επίτευξη του 90% με την πρώτη και ανέμεναν να γίνει ενδεχομένως και δεύτερη απόπειρα», σχολιάζουν οι ίδιες πηγές.
2. Το σαρωτικό 95% στο retail
Το δεύτερο ρεκόρ που καταγράφηκε στη δημόσια πρόταση της Metlen ήταν η συμμετοχή του retail στην ανταλλαγή μετοχών.
Στο retail ο στόχος που είχε τεθεί και επιτεύχθηκε είναι σαρωτικός και προσεγγίζει το 95%. «Πρακτικά», όπως περιγράφουν άνθρωποι της αγοράς, «εκτός της πρότασης έχουν μείνει μόνο όσοι ήταν αδύνατο να μετέχουν ή να βρεθούν όπως κληρονομιές που δεν έχουν τακτοποιηθεί, αποβιώσαντες ή ανήλικοι. Ή ακόμα και κάποιοι που δεν ξέρουν ότι έχουν μετοχές ακόμα και σήμερα…»
«Η ανταπόκριση στη δημόσια πρόταση της Metlen PLC ξεπέρασε κάθε προσδοκία, επιβεβαιώνοντας την ισχυρή εμπιστοσύνη των μετόχων, και ιδιαίτερα των μικρών επενδυτών, οι οποίοι έδειξαν ότι ακολουθούν πιστά την Metlen και τον Ευάγγελο Μυτιληναίο στις αποφάσεις και την πορεία του στον επιχειρηματικό στίβο», σχολιάζουν αναλυτές και πηγές της εταιρείας.
3. Ο στόχος για τον FTSE 100 και το αναμενόμενο νέο ρεκόρ της Metlen
Η Metlen θέτει έναν νέο στόχο μετά την εισαγωγή της στο LSE. Πρόκειται για την ένταξη της στον δείκτη FTSE 100.
Κι εφόσον αυτός επιτευχθεί – παράγοντες της αγοράς μιλούν για σχεδόν βέβαιη επίτευξη του – τότε θα είναι η πρώτη εταιρεία που κάνει το όραμα της πράξη μετά από περίπου έναν χρόνο αλλά και για την πρώτη εταιρεία που εντάσσεται απευθείας στον δείκτη.
Η τελευταία εισαγωγή εταιρείας σε αυτό το δείκτη ήταν περισσότερο από ένα χρόνο πριν, τον Ιούλιο του 2024, η Ocado Group.
Είναι η πρώτη απευθείας εισαγωγή στον FTSE100 που δεν έρχεται από το FTSE250
Τα τελευταία τρία χρόνια μόνο δύο εταιρείες έχουν καταφέρει να εισαχθούν απευθείας στον FTSE 100 ως primary listing venue, κάτι δηλαδή που θα κάνει και η Metlen. Αυτές είναι:
- η Alliance Witan που προέκυψε από τη συγχώνευση της Alliance και της Witan τον Οκτώβριο του 2024 και
- η Haleon τον Ιούλιο του 2022 που προέκυψε από διαχωρισμό/απόσχιση από την GSK
Επίσης, είναι η πρώτη απευθείας εισαγωγή στον FTSE100 που δεν έρχεται από το FTSE250. Μάλιστα το LSE ήταν ήδη το primary venue τους, καθώς οι δυο προαναφερόμενες εταιρείες είτε προέκυψαν από συγχώνευση δυο μικρότερων είτε από spin off από μεγαλύτερη (GSK).
4. Η Metlen η πρώτη μετοχή στο LSE που θα διαπραγματεύεται σε ευρώ
Η τέταρτη πρωτιά της Metlen έχει να κάνει με το γεγονός πώς αν και θα είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, εντούτοις η μετοχή της θα διαπραγματεύεται σε ευρώ.
Η μετοχή αναμένεται να ενταχθεί σε κορυφαίους δείκτες ώριμων αγορών, όπως οι FTSE UK Index Series, FTSE Europe, MSCI Europe και Stoxx Europe 600.
Οι προβλεπόμενες παθητικές εισροές κεφαλαίων ξεπερνούν τα 400 εκατ. δολάρια, υπερκαλύπτοντας τυχόν εκροές
Παρόλο που σήμερα η διαπραγμάτευση σε ευρώ δεν επιτρέπει συμμετοχή σε συγκεκριμένους δείκτες του Ηνωμένου Βασιλείου, από τον Σεπτέμβριο του 2025 τίθεται σε ισχύ νέα πολιτική που επιτρέπει την ένταξη και μετοχών σε ευρώ ή δολάρια. Εφόσον πληρούνται τα κριτήρια ρευστότητας, η Metlen PLC θα γίνει επιλέξιμη.
Εισροή παθητικών κεφαλαίων 400 εκατ. δολ
Ξένοι αναλυτές, όπως η JP Morgan, εκτιμούν πως η μετάβαση της Metlen από τους δείκτες αναδυόμενων αγορών (MSCI EM, FTSE EM) σε αυτούς των ώριμων (MSCI Europe, FTSE Europe, Stoxx Europe 600) θα έχει θετική καθαρή επίδραση.
Οι προβλεπόμενες παθητικές εισροές κεφαλαίων ξεπερνούν τα 400 εκατ. δολάρια, υπερκαλύπτοντας τυχόν εκροές. Αυτή η εντυπωσιακή διαφορά αναμένεται να ενισχύσει την αποτίμηση της μετοχής και την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Η είσοδος σε αυτούς τους δείκτες θα παράσχει πρόσβαση σε κεφάλαια δισεκατομμυρίων μέσω passive funds, θα βελτιώσει το επενδυτικό προφίλ της εταιρείας και θα ενισχύσει τη στρατηγική της θέση στην παγκόσμια αγορά ενέργειας και μετάλλων.
Η εισαγωγή στο LSE
Στις 4 Αυγούστου είναι η προγραμματισμένη εισαγωγή της Metlen PLC στο LSE ενώ παράλληλα θα γίνεται και στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Τα αποτελέσματα της δημόσιας πρότασης θα ανακοινωθούν στις 29 Ιουλίου ενώ η ολοκλήρωση και η εκκαθάριση της διαδικασίας αναμένονται την 1η Αυγούστου. Την ίδια ημέρα θα εκδοθούν οι νέες μετοχές και θα πιστωθούν στους λογαριασμούς των μετόχων στο CREST και στο Σύστημα Άυλων Τίτλων.
Το Squeeze – Out
Το επόμενο βήμα, όπως περιγράφεται στο prospectus είναι η ενεργοποίηση του περίφημου Squeeze-Out, δηλαδή η διαδικασία υποχρεωτικής εξαγοράς, ώστε να καταστεί μοναδικός μέτοχος της Metlen ΑΕ, έτσι η Metlen PLC πλέον μπορεί να εξαναγκάσει τους υπόλοιπους μετόχους, είτε να ανταλλάξουν τις παλιές μετοχές τους (Metlen ΑΕ) με νέες, της Metlen PLC, σε αναλογία μία-προς-μία,είτε να πουλήσουν παλιές τις μετοχές τους, ώστε η «PLC» να αποκτήσει το 100% της εταιρείας (S.A.).
Το αντίτιμο της πώλησης, εφόσον αυτό επιλέξει κάποιος μέτοχος αντί της ανταλλαγής, θα είναι όπως έχει ανακοινώσει η εταιρεία στο 39,62 ευρώ ανά μετοχή, η οποία αντανακλά τη μέση σταθμισμένη τιμή των τελευταίων 6 μηνών διαπραγμάτευσης της μετοχής της Metlen ΑΕ στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Η αναστολή διαπραγμάτευσης στο ΧΑ
Στη συνέχεια και όταν ολοκληρωθεί, θα ξεκινήσει η διαδικασία αναστολής της διαπραγμάτευσης μετοχών Metlen ΑΕ στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετά τις απαραίτητες εγκρίσεις.
Στο μεταξύ, θα έχει εισαχθεί η μετοχή της «PLC» προς διαπραγμάτευση στην αγορά του LSE, με παράλληλη διαπραγμάτευση της μετοχής στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Ίσα δικαιώματα
Με την εισαγωγή, οι νέες μετοχές θα έχουν ίσα δικαιώματα (pari passu) με τις ήδη εκδοθείσες, σχηματίζοντας μία ενιαία κατηγορία με πλήρη δικαιώματα ψήφου και πρόσβαση σε μερίσματα και διανομές.
Η Metlen καθίσταται πλέον ο πρεσβευτής της ελληνικής επιχειρηματικότητας στο Λονδίνο, χωρίς ωστόσο να αποκόπτεται από τις βαθιές της ρίζες στην Ελλάδα
Η κίνηση αυτή προσφέρει άμεσα οφέλη στους υφιστάμενους μετόχους, καθώς ενισχύει την εμπορευσιμότητα των μετοχών τους και ανοίγει τον δρόμο για ένταξη σε κορυφαίους παγκόσμιους δείκτες, γεγονός που αναμένεται να αυξήσει τη ζήτηση και την αξία των τίτλων.
Η Metlen πρεσβευτής της ελληνικής επιχειρηματικότητας στο Λονδίνο
Παράλληλα, η εταιρεία με την εισαγωγή της στο LSE αποκτά νέα εργαλεία για άντληση κεφαλαίων, διευρύνει τη διεθνή της προβολή και εδραιώνει τη φήμη της ως σοβαρού θεσμικού παίκτη στην ευρωπαϊκή βιομηχανία.
Επιπλέον, η Ελλάδα διατηρεί εντός των συνόρων της έναν σημαντικό οικονομικό παράγοντα, ο οποίος συμβάλλει ουσιαστικά στο ΑΕΠ και τη βιομηχανική παραγωγή της, ενισχύοντας το κύρος και την εμπιστοσύνη της χώρας στις διεθνείς αγορές.
Η Metlen καθίσταται πλέον ο πρεσβευτής της ελληνικής επιχειρηματικότητας στο Λονδίνο, χωρίς ωστόσο να αποκόπτεται από τις βαθιές της ρίζες στην Ελλάδα.
Αντιθέτως, η παραγωγή, οι επενδύσεις, τα εργοστάσια και οι θέσεις εργασίας διατηρούνται πλήρως εντός της ελληνικής επικράτειας. Είναι σημαντικό να τονιστεί ότι η νέα εταιρική δομή δεν επηρεάζει τη φορολογική κατοικία της εταιρείας, η οποία παραμένει στην Ελλάδα, ούτε θίγει τους εργαζομένους, τις αποδοχές ή τα δικαιώματά τους.
