Evercore: Αγοράζει την κορυφαία μπουτίκ συγχωνεύσεων και εξαγορών του Λονδίνου, Robey Warshaw

Η Evercore συμφώνησε να αγοράσει την κορυφαία βρετανική συμβουλευτική εταιρεία Robey Warshaw έναντι 196 εκατ. δολαρίων, καθώς η αμερικανική επενδυτική τράπεζα εντείνει την ανταγωνιστικότητά της έναντι εταιρειών όπως η Goldman Sachs, η Morgan Stanley και η JPMorgan Chase στην Ευρώπη με την προσθήκη μερικών από τους πιο γνωστούς διαπραγματευτές συμφωνιών του Λονδίνου.

Η Evercore, με έδρα τη Νέα Υόρκη, θα καταβάλει το ισοδύναμο των 40 εκατ. δολαρίων για καθέναν από τους πέντε συνεργάτες της Robey Warshaw, στους οποίους περιλαμβάνεται ο πρώην υπουργός Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου Τζορτζ Όζμπορν, καθώς ενισχύει την παρουσία της στη δεύτερη μεγαλύτερη αγορά μετά τις ΗΠΑ για τέλη επενδυτικής τραπεζικής.

Η συμφωνία θα μεταμορφώσει την υστέρηση της Evercore στη Βρετανία, όπου από την ίδρυσή της το 2013, η Robey Warshaw έχει κερδίσει σταθερά θέσεις έναντι των κυρίαρχων τραπεζών της Wall Street.

Επίσης, διευθετεί μια συζήτηση για το μέλλον της Robey Warshaw, της οποίας οι ιδρυτές – ο πρώην στέλεχος της Morgan Stanley, Σερ Σάιμον Ρόμπεϊ, και ο πρώην τραπεζίτης της UBS, Σάιμον Γουόρσου – είναι 65 και 59 ετών αντίστοιχα.

Μαζί με τον Φίλιπ Αποστολίδης, το τρίο δημιούργησε μια θέση ως σύμβουλοι σε εταιρείες blue chip όπως η BP, η Vodafone, η LSEG, η National Grid, η HSBC και η Santander.

Η εταιρεία έχει συμβουλεύσει σε πολλές από τις μεγαλύτερες συμφωνίες του Ηνωμένου Βασιλείου της τελευταίας δεκαετίας, συμπεριλαμβανομένης της εξαγοράς της ζυθοποιίας SABMiller από την AB InBev ύψους 79 δισεκατομμυρίων λιρών, της αγοράς της Arm από την SoftBank έναντι 24 δισεκατομμυρίων λιρών και της εξαγοράς της Refinitiv από την LSEG έναντι 27 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Μια εταιρεία πέντε συνεργατών

Ωστόσο, η εταιρεία έχει προσθέσει μόνο δύο συνεργάτες από την ίδρυσή της, προσλαμβάνοντας τον Όζμπορν το 2021 και τον τραπεζίτη χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της JPMorgan, Τσετάν Σινγχ, πέρυσι.

«Δεν νομίζω ότι έχω συνεργαστεί ποτέ με έναν πιο ταλαντούχο, πιο ικανό τραπεζίτη από τον Σάιμον Ρόμπεϊ», δήλωσε στους Financial Times ο ιδρυτής και ανώτερος πρόεδρος της Evercore, Ρότζερ Άλτμαν.

Πρόσθεσε: «Οι συζητήσεις εξελίχθηκαν σε πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα και τελικά κατέληξαν σε μια αμοιβαία αίσθηση ότι αυτό ήταν το σωστό».

Ο διευθύνων σύμβουλος της Evercore, John Γουάινμπεργκ, δήλωσε ότι η συμφωνία «δεν ήταν μια απόφαση για απομάκρυνση από τις ΗΠΑ», αλλά αντανακλούσε την ευκαιρία που είδε η τράπεζα για ευρωπαϊκή ανάπτυξη.

«Δεν θα ήταν συγχωνεύσεις και εξαγορές εκτός αν ήταν διαθέσιμος ο Ρόμπεϊ Γουόρσοoυ. Δεν είμαστε μια εταιρεία που αναζητά μεγάλες συναλλαγές, το έχουμε κάνει προσωπικά».

Η εταιρεία έχει καταστήσει τον Ρόμπεϊ Γουόρσοου προσωπικά έναν από τους καλύτερα αμειβόμενους συμβούλους του Ηνωμένου Βασιλείου, με κέρδη άνω των 200 εκατομμυρίων λιρών από το 2013, συμπεριλαμβανομένων 40,5 εκατομμυρίων λιρών για το έτος έως τον Μάρτιο του 2024.

Ο Robey έχει σταθερά ξεπεράσει τους συναδέλφους του σε κέρδη, λαμβάνοντας σχεδόν το 50% ή περισσότερο των κερδών της εταιρείας κάθε χρόνο. Η Robey Warshaw ανέφερε κύκλο εργασιών 86 εκατομμυρίων λιρών πέρυσι και απασχολεί συνολικά 18 άτομα.

«Δεν το κάναμε αυτό για να κεφαλαιοποιήσουμε τις καριέρες μας και να προχωρήσουμε. Είναι οικονομικά ελκυστικό – αλλά… είναι πολύ περισσότερο. Εδώ θέλω να περάσω το υπόλοιπο της καριέρας μου», είπε ο Ρόμπεϊ. «Υπάρχει επίσης ένα στοιχείο που σημαίνει ότι βάζω την εταιρεία μου και την εταιρεία του Σάιμον σε ασφαλές μέρος».

Τζορτζ Οζμπορν

Μετοχές και μετρητά για την εξαγορά

Η τιμή αγοράς των 196 εκατομμυρίων δολαρίων (146 εκατομμύρια λίρες) θα χωριστεί σε δύο δόσεις, η μισή σε μετοχές της Evercore όταν ολοκληρωθεί η συμφωνία και η υπόλοιπη ένα χρόνο αργότερα είτε σε μετρητά είτε σε μετοχές. Υπάρχει επίσης η δυνατότητα οι συνεργάτες του Robey Warshaw να εξασφαλίσουν περαιτέρω πληρωμές εάν πετύχουν μη γνωστοποιημένους στόχους απόδοσης.

Ιδρύθηκε το 1995 από τον πρώην αναπληρωτή υπουργό Οικονομικών των ΗΠΑ, Άλτμαν, και αρχικά προκάλεσε τις μπουτίκ επενδυτικές τράπεζες όπως η Lazard και η Rothschild για ρόλους συμβούλων σε συγχωνεύσεις και εξαγορές.

Ωστόσο, έχει αναδειχθεί σε έναν από τους κορυφαίους συμβούλους συγχωνεύσεων και εξαγορών στη Wall Street, μαζί με την ιδιωτική Centerview Partners του Μπλερ Έφρον, διεκδικώντας τακτικά την τρίτη ή τέταρτη θέση στην κατάταξη των συμβουλευτικών αμοιβών.

Η εταιρεία δεν είχε σημειώσει παρόμοια πρόοδο στην Ευρώπη μέχρι πολύ πιο πρόσφατα, καθώς δεν είχε μεγάλη κλίμακα τόσο στο Ηνωμένο Βασίλειο όσο και στην ηπειρωτική Ευρώπη, παρά την εξαγορά της το 2011 της επενδυτικής τράπεζας Lexicon, για την οποία πλήρωσε περίπου 86 εκατομμύρια λίρες.

Τους τελευταίους 18 μήνες, η Evercore ανανέωσε τις προσπάθειές της, πραγματοποιώντας μια σημαντική κίνηση στη γαλλική αγορά με την πρόσληψη τριών ανώτερων τραπεζιτών από την Lazard, και αποκτώντας τον κορυφαίο dealmaker της Citigroup, Luigi de Vecchi, για να αναλάβει τη θέση του προέδρου της ηπειρωτικής Ευρώπης νωρίτερα φέτος.

Η συμφωνία για τον Robey Warshaw σηματοδοτεί ένα ορόσημο στην ευρωπαϊκή επέκταση της Evercore και μια από τις μεγαλύτερες εξαγορές της εταιρείας από τότε που απέκτησε την χρηματιστηριακή και ερευνητική εταιρεία ISI Group το 2014.

Μετά την εξαγορά, η Evercore θα έχει πλέον περίπου 400 τραπεζίτες σε εννέα χώρες της Ευρώπης. Σε παγκόσμιο επίπεδο, είχε περίπου 150 ανώτερους διευθυντές – την υψηλότερη βαθμίδα της – σε όλες τις δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής της στο τέλος του περασμένου έτους.