Συγχωνεύσεις-Εξαγορές: Συμφωνίες 2,6 τρισ. δολαρίων έκλεισαν μέχρι τον Ιούλιο

Στα 2,6 τρισεκατομμύρια δολάρια, έφτασαν οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές (M&A) σε όλο τον κόσμο , το υψηλότερο επίπεδο για τους πρώτους επτά μήνες του έτους από την κορύφωση της πανδημίας το 2021.

Καταλύτης για το κλείσιμο μεγάλων συμφωνιών είναι οι εξελίξεις στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης και μάλιστα η επίδραση της έντονης δραστηριότητας των τεχνολογικών κολοσσών είναι τόσο σημαντική που εξουδετέρωσαν τη ρευστότητα που προκαλεί η επιβολή των αμερικανικών δασμών.

Ο αριθμός των συναλλαγών έως την 1η Αυγούστου είναι 16% χαμηλότερος από την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, αλλά η αξία τους είναι 28% υψηλότερη, σύμφωνα με τα στοιχεία της Dealogic, χάρη στις μεγα-συναλλαγές των ΗΠΑ αξίας άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Σε αυτές περιλαμβάνονται το mega deal στον τομέα των σιδηροδρόμων, η προτεινόμενη εξαγορά της μικρής ανταγωνίστριας Norfolk Southern από την Union Pacific Corp, αξίας 85 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και ο γύρος χρηματοδότησης της OpenAI, αξίας 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπό την ηγεσία της Softbank Group.

Η άνοδος θα είναι μια ανακούφιση για τους τραπεζίτες που ξεκίνησαν τη χρονιά με την προσδοκία ότι η κυβέρνηση του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ θα οδηγήσει σε ένα κύμα ενοποιήσεων.

Η επίδραση των δασμών

Αντ’ αυτού, οι εμπορικοί δασμοί και η γεωπολιτική αβεβαιότητα τον ανάγκασαν να αναστείλει τις δραστηριότητές του, μέχρι που η ανανεωμένη εμπιστοσύνη στα διοικητικά συμβούλια των εταιρειών και η αντιμονοπωλιακή ατζέντα της αμερικανικής κυβέρνησης άλλαξαν το κλίμα.
«Αυτό που παρατηρούμε αυτή τη στιγμή όσον αφορά τη λογική των συναλλαγών είναι ότι αυτές είναι σε μεγάλο βαθμό καθοδηγούμενες από την ανάπτυξη και ότι αυξάνονται», δήλωσε ο Αντρέ Βέισιντ , επικεφαλής της EY Global Financial Services Strategy and Transactions, στο Reuters.

«Είτε πρόκειται για τεχνητή νοημοσύνη, είτε για αλλαγές στο κανονιστικό περιβάλλον, βλέπουμε ότι οι πελάτες μας δεν θέλουν να μείνουν πίσω σε αυτόν τον αγώνα και αυτό οδηγεί σε αυξημένη δραστηριότητα».

Σε σύγκριση με τον Αύγουστο του 2021, όταν οι επενδυτές, ανακάμπτοντας από τα lockdown λόγω της πανδημίας, οδήγησαν την αξία των συναλλαγών στα 3,57 τρισεκατομμύρια δολάρια, ο φετινός απολογισμός είναι σχεδόν 1 τρισεκατομμύριο δολάρια, ή 27%, χαμηλότερος.

Ωστόσο, οι υπεύθυνοι για τις συναλλαγές στην JP Morgan Chase έχουν δηλώσει ότι θα ακολουθήσουν και άλλες, καθώς οι εταιρείες επιδιώκουν μεγαλύτερες συναλλαγές στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, καθώς τα στελέχη προσαρμόζονται στην αστάθεια.

«Οι άνθρωποι έχουν συνηθίσει την επικρατούσα αβεβαιότητα, ή ίσως η απρόβλεπτη κατάσταση μετά τις αμερικανικές εκλογές είναι απλώς πιο προβλέψιμη τώρα», δήλωσε ο Σάιμον Νίκμολς, συνδιευθυντής της Slaughter and May Corporate and M&A group.

Ο Νάιτζελ Γουέλινγκς, εταίρος της Clifford Chance, δήλωσε ότι η αγορά κινείται πέρα από τους δασμούς. «Τα διοικητικά συμβούλια βλέπουν την ευκαιρία για συγχωνεύσεις και εξαγορές σε ένα πιο σταθερό οικονομικό περιβάλλον και θετικά ρυθμιστικά σήματα. Αλλά δεν είναι μια φουσκωμένη αγορά».

Υγεία vs Τεχνολογία

Ενώ ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης οδήγησε τις συγχωνεύσεις και εξαγορές τα χρόνια μετά την πανδημία, η βιομηχανία υπολογιστών και ηλεκτρονικών ειδών έχει προκαλέσει περισσότερες προσφορές εξαγοράς στις Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο Βασίλειο τα τελευταία δύο χρόνια, σύμφωνα με την Dealogic.

Η τεχνητή νοημοσύνη αναμένεται να οδηγήσει σε περισσότερες συναλλαγές. Η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών έχει αυξηθεί γύρω από τη χρήση κέντρων δεδομένων, όπως η εξαγορά της γερμανικής FlaktGroup, ειδικής στην ψύξη κέντρων δεδομένων, από τη Samsung (005930.KS) έναντι 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η συμφωνία της Palo Alto Networks ύψους 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την ισραηλινή εταιρεία κυβερνοασφάλειας CyberArk ήταν η μεγαλύτερη συμφωνία στην Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική μέχρι στιγμής φέτος, καθώς οι αυξανόμενες απειλές που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη ωθούν τις εταιρείες να υιοθετήσουν ισχυρότερες άμυνες.

Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, τα οποία παρέμεναν στο περιθώριο, επανήλθαν σε δράση, με τη συμφωνία της Sycamore Partners ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την εξαγορά της Walgreens Boots Alliance και τις ανταγωνιστικές προσφορές ύψους 4,8 δισεκατομμυρίων λιρών από την KKR και την Advent για τον βρετανικό κατασκευαστή επιστημονικών οργάνων Spectris .

Οι ΗΠΑ ήταν η μεγαλύτερη αγορά για συγχωνεύσεις και εξαγορές, αντιπροσωπεύοντας περισσότερο από το ήμισυ της παγκόσμιας δραστηριότητας. Οι συναλλαγές στην Ασία-Ειρηνικό διπλασιάστηκαν σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, ξεπερνώντας την περιοχή EMEA.