Ομόλογα: Ρεκόρ έκδοσης στην Ευρώπη τον Σεπτέμβριο – Άντλησαν πάνω από 200 δισ.

Νέο ρεκόρ εκδόσεων ομολόγων καταγράφηκε στην Ευρώπη τον Σεπτέμβριο καθώς κυβερνήσεις και εταιρείες υψηλής απόδοσης άντλησαν κεφάλαια ύψους 208,9 δισ. ευρώ λόγω ευνοϊκών συνθηκών.

Οι πωλήσεις ομολόγων σε ευρώ, λίρες Αγγλίας και δολάρια ξεπέρασαν το προηγούμενο ρεκόρ των 200,78 δισεκατομμυρίων ευρώ που είχε σημειωθεί το 2021, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg. Με τρεις εργάσιμες ημέρες να απομένουν, είναι πιθανό ο αριθμός να καταλήξει ακόμη υψηλότερος.

Το κλίμα είναι ιδιαίτερα ευνοϊκό για την άντληση κεφαλαίων από τις αγορές, καθώς το μέσο κόστος δανεισμού σε ευρώ βρίσκεται πολύ κάτω από το μέσο όρο του έτους και οι μετοχές παγκοσμίως βρέθηκαν πρόσφατα σε ιστορικά υψηλά.

Τα ευρωομολόγα

Οι εκδόσεις στην περιοχή έχουν σημειώσει ραγδαία άνοδο καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους, με κρατικούς, υπερεθνικούς και οργανισμούς να ηγούνται της προσπάθειας, καθώς χώρες όπως το Ηνωμένο Βασίλειο και η Γαλλία αντιμετωπίζουν σημαντικά δημοσιονομικά ελλείμματα. Πρόσφατα η Βρετανία άντλησε 1,5 δισ. στερλίνες μέσω της έκδοσης 30ετούς χρέους.

Αυτό το μήνα έχουν γίνει δημοπρασίες από την Ιταλία, την Πορτογαλία και το Ηνωμένο Βασίλειο έως εταιρείες όπως η Renault SA, η Medtronic Inc και η Ineos Finance Plc, με την πώληση της τελευταίας να πραγματοποιείται αμέσως μετά την υποβάθμιση της πιστοληπτικής της ικανότητας νωρίτερα αυτή την εβδομάδα.

Η Ευρωπαϊκή Ένωση δημοπράτησε ομόλογα συνολικής αξίας 2,1 δισ. ευρώ με λήξη στις 5 Δεκεμβρίου 2028, με μέση απόδοση 2,302%, όπως ανακοίνωσε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Ο δείκτης κάλυψης προσφορών (bid-to-cover ratio) διαμορφώθηκε στο 1,33, υποδεικνύοντας αδύναμη ζήτηση.

Επιπλέον, η Ένωση εξέδωσε ομόλογα αξίας 1,66 δισ. ευρώ με λήξη στις 12 Δεκεμβρίου 2035, με μέση απόδοση 3,189%, ενώ ο δείκτης κάλυψης προσφορών ήταν 1,43.

Σπεύδουν οι εταιρείες

Οι δείκτες πιστωτικού κινδύνου των εταιρειών έχουν σε μεγάλο βαθμό περιορισμένο εύρος τιμών φέτος και βρίσκονται κοντά στον μέσο όρο του 2025, σύμφωνα με στοιχεία του δείκτη Markit iTraxx.

«Περισσότερες εταιρείες έρχονται πλέον στην αγορά καθώς χτίζεται η εμπιστοσύνη και με το εύρος των επιτοκίων να περιορίζεται, οι εκδότες κλειδώνουν τη χρηματοδότηση σε ανταγωνιστικά επίπεδα» εξηγεί στο Bloomberg ο Johnathan Owen, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην TwentyFour Asset Management.

«Οι ισχυρές ροές κεφαλαίων οδηγούν τους τεχνικούς δείκτες, διατηρώντας τα spreads σε χαμηλά επίπεδα και υποστηρίζοντας τη ζήτηση, καθώς οι επενδυτές εξακολουθούν να προσελκύονται από τις συνολικές αποδόσεις των επενδύσεων επενδυτικής βαθμίδας, παρά το γεγονός ότι τα spreads βρίσκονται σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα», δήλωσε ο Owen

Οι επενδυτές στρέφονται σε συμφωνίες, με τις εντολές να κυμαίνονται κατά μέσο όρο 4,66 φορές το χρέος που προσφέρεται στην αγορά αυτόν τον μήνα, έναν από τους υψηλότερους μηνιαίους λόγους προσφοράς προς κάλυψη όλων των εποχών, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε και ανέλυσε το Bloomberg.

Η ανοδική διάθεση ήταν εξίσου εμφανής στην αμερικανική αγορά εταιρικών ομολόγων υψηλής βαθμίδας, όπου την Τετάρτη οι επενδυτές έδωσαν εντολές ύψους 88 δισ. δολαρίων στην έκδοση ομολόγων αξίας 18 δισ. δολαρίων της Oracle Corp. Οι πωλήσεις εταιρικού χρέους έχουν φτάσει στο ρεκόρ των 195 δισ. δολαρίων στις ΗΠΑ αυτόν τον μήνα.