Παγκόσμιο χρέος: Νέο υψηλό – Διαμορφώθηκε στα 337,7 τρισ. δολάρια

Σε νέο ιστορικό υψηλό εκτοξεύτηκε το παγκόσμιο χρέος στο τέλος του δεύτερου τριμήνου και ανήλθε στα 337,7 τρισ. δολάρια, σύμφωνα με την τριμηνιαία έκθεση του Ινστιτούτου Διεθνών Χρηματοοικονομικών (IIF). Αυξήθηκε πάνω 21 τρισ. δολάρια, λόγω της χαλάρωσης των παγκόσμιων χρηματοπιστωτικών συνθηκών, της υποχώρησης του αμερικανικού δολαρίου ΗΠΑ και της πιο διευκολυντικής στάσης από τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες.

Η Κίνα, η Γαλλία, οι Ηνωμένες Πολιτείες, η Γερμανία, η Βρετανία και η Ιαπωνία είναι οι χώρες που κατέγραψαν τις μεγαλύτερες αυξήσεις στα επίπεδα χρέους. Η αποτίμηση έγινε σε δολάριο και ως εκ τούτου ένα τμήμα της αύξησης προέρχεται από την αποδυνάμωση του δολαρίου, το οποίο από την αρχή του έτους καταγράφει απώλειες 9,75% έναντι ενός καλαθιού σημαντικών εμπορικών εταίρων.

«Η κλίμακα αυτής της αύξησης συγκρίνεται με την αύξηση που παρατηρήθηκε στο δεύτερο εξάμηνο του 2020, όταν οι πολιτικές αντιδράσεις που σχετίζονται με την πανδημία οδήγησαν σε μια άνευ προηγουμένου συσσώρευση του παγκόσμιου χρέους», ανέφερε το IIF στο Global Debt Monitor.

Λόγος χρέος προς ΑΕΠ

Εξετάζοντας τους λόγους χρέους προς ΑΕΠ, τον δείκτη της ικανότητας αποπληρωμής του χρέους σε σύγκριση με την οικονομική παραγωγή, ο Καναδάς, η Κίνα, η Σαουδική Αραβία και η Πολωνία κατέγραψαν τις πιο απότομες αυξήσεις. Ο λόγος μειώθηκε στην Ιρλανδία, την Ιαπωνία και τη Νορβηγία.

Συνολικά, ο παγκόσμιος δείκτης χρέους προς παραγωγή συνέχισε να κινείται αργά χαμηλότερα, διαμορφωμένος λίγο πάνω από το 324%.

Ωστόσο, στις αναδυόμενες αγορές ο δείκτης έφτασε το 242,4% , ένα νέο ρεκόρ μετά από μια προς τα κάτω αναθεώρηση της τελευταίας έκθεσης τον Μάιο.

Το συνολικό χρέος στις αναδυόμενες αγορές αυξήθηκε κατά 3,4 τρισ. δολάρια το δεύτερο τρίμηνο, φτάνοντας σε ένα ιστορικό υψηλό άνω των 109 τρισ. δολαρίων.

Πιέσεις στην αγορά ομολόγων

Οι αναδυόμενες αγορές καλούνται να διαχειριστούν το ιστορικό υψηλό σχεδόν 3,2 τρισ. δολαρίων σε εξοφλήσεις ομολόγων και δανείων στο υπόλοιπο του 2025, ανέφερε το IIF.

Προειδοποίησε ότι οι δημοσιονομικές πιέσεις θα μπορούσαν να ενταθούν σε χώρες όπως η Ιαπωνία, η Γερμανία και η Γαλλία, εφιστώντας την προσοχή στους «εκδικητές ομολόγων» στους επενδυτές που πωλούν ομόλογα χωρών των οποίων τα οικονομικά θεωρούν μη βιώσιμα. Πρόσφατο παράδειγμα ήταν η μαζική πώληση βρετανικών ομολόγων που οδήγησε σε παρέμβαση της Τράπεζας της Αγγλίας και σε παραίτηση της πρωθυπουργού Λιζ Τρας.

«Ενώ οι δείκτες δημόσιου χρέους αυξήθηκαν απότομα στις αναδυόμενες αγορές στο πρώτο εξάμηνο κυρίως στη Χιλή και την Κίνα η αντίδραση της αγοράς ήταν ισχυρότερη στις ώριμες αγορές φέτος», ανέφερε το IIF.

Καμπανάκι για τον βραχυπρόθεσμο δανεισμό

Η έκθεση τόνισε επίσης ανησυχίες σχετικά με το χρέος των ΗΠΑ, σημειώνοντας ότι ο βραχυπρόθεσμος δανεισμός αντιπροσωπεύει πλέον περίπου το 20% του συνολικού δημόσιου χρέους και περίπου το 80% των εκδόσεων του αμερικανικού δημοσίου.

Η αυξανόμενη εξάρτηση από το βραχυπρόθεσμο χρέος θα μπορούσε να αυξήσει την πολιτική πίεση στις κεντρικές τράπεζες να διατηρήσουν τα επιτόκια χαμηλά, απειλώντας ενδεχομένως την ανεξαρτησία της νομισματικής πολιτικής, ανέφερε η έκθεση.