Το χωρίς φρένα ράλι του χρυσού έχει κι άλλους κερδισμένους εκτός από τους επενδυτές, τις χώρες που εξορύσσουν και αγοράζουν το πολύτιμο μέταλλο.
Στη Νότια Αφρική, όπου βρίσκονται τα βαθύτερα χρυσωρυχεία στον κόσμο,το χρηματιστήριο οδεύει να κλείσει την καλύτερη χρονιά των τελευταίων 20 χρόνων για την καλύτερη χρονιά των τελευταίων δύο δεκαετιών, με τις μετοχές εταιρειών εξόρυξης όπως η Sibanye Stillwater Ltd., η AngloGold Ashanti Plc και η Gold Fields Ltd. να τριπλασιάζουν την χρηματιστηριακή αξία τους. Η πιστοληπτική αξιολόγηση της Γκάνας, του κορυφαίου παραγωγού χρυσού στην Αφρική, έχει αναβαθμιστεί από την Moody’s Ratings. Οι χώρες των αναδυόμενων αγορών κατατάσσονται μεταξύ των μεγαλύτερων αγοραστών χρυσού, ενισχύοντας τα εθνικά ταμεία.
Ποιες χώρες ωφελούνται από την άνοδο της τιμής του χρυσού
Για τους διαχειριστές κεφαλαίων που επενδύουν στις αναδυόμενες αγορές, η άνοδος της τιμής του χρυσού τους δίνει έναν ακόμη λόγο να παραμείνουν αισιόδοξοι. Ενισχύοντας την επίδραση πλούτου τόσο για τους παραγωγούς όσο και για τους αγοραστές χρυσού, οι πολύτιμες συμμετοχές σε χρυσό δίνουν στους επενδυτές μεγαλύτερη πεποίθηση να αγοράσουν. Σε έκθεση νωρίτερα αυτόν τον μήνα, οι στρατηγικοί αναλυτές της Goldman Sachs Group Inc. ανέφεραν την ισχύ της εξόρυξης της Νότιας Αφρικής ως έναν από τους κύριους λόγους που βλέπουν κέρδη για τα ομόλογα και τις μετοχές της χώρας.
«Το ράλι του χρυσού είναι ωφέλιμο για μια μικρή ομάδα χωρών σε αναδυόμενες αγορές όπως το Ουζμπεκιστάν, η Γκάνα και η Νότια Αφρική» εξηγεί στο Bloomberg ο Ντάνιελ Γουντ, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην William Blair Investment Management. «Η ευρύτερη ιστορία της αυξανόμενης τιμής του χρυσού είναι ότι οι επενδυτές αναζητούν όλο και περισσότερο εναλλακτικές επενδύσεις μακριά από τα πιο παραδοσιακά νομίσματα των ανεπτυγμένων αγορών, ιδίως το δολάριο ΗΠΑ».
Ο Γουντ δήλωσε ότι είναι αισιόδοξος για το νόμισμα του Ουζμπεκιστάν, επειδή η χώρα είναι ταυτόχρονα σημαντικός παραγωγός χρυσού και διατηρεί σημαντικά αποθέματα. Πρόσθεσε ότι οι αυξανόμενες τιμές των μετάλλων είναι μέρος του λόγου για τον οποίο οι αγορές της Νότιας Αφρικής έχουν μια τόσο ιστορική χρονιά.
Ο δείκτης FTSE/JSE Africa All Shares της Νότιας Αφρικής έχει κερδίσει περισσότερο από 30% το 2025. Το ραντ βρίσκεται κοντά στο υψηλότερο επίπεδο ενός έτους και η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου μειώθηκε πρόσφατα κάτω από το 9% για πρώτη φορά σε περισσότερα από επτά χρόνια. Η επιβράδυνση του πληθωρισμού που επέτρεψε στην κεντρική τράπεζα της χώρας να μειώσει τα επιτόκια ενισχύει επίσης το κλίμα της αγοράς.
Συνολικά, πρόκειται για μια δραματική ανάκαμψη για μια χώρα που αγωνίζεται να προσελκύσει επενδυτές εδώ και χρόνια λόγω πολιτικής αναταραχής και ελλείψεων ενέργειας που υπονόμευσαν την οικονομική ανάπτυξη.
Γκάνα: Από την οικονομική κρίση στην ανάκαμψη
Μια άλλη χώρα που επωφελείται από το ράλι του χρυσού είναι η Γκάνα. Αφού υπέστη οικονομική κρίση το 2022 που την οδήγησε σε αθέτηση αποπληρωμής του χρέους της, η χώρα βρίσκεται σε τροχιά ανάκαμψης υπό τον νέο Πρόεδρο Τζον Μαχάμα. Το σέντι έχει ενισχυθεί κατά περίπου 38% φέτος, η μεγαλύτερη αύξηση παγκοσμίως.
Τα αποθεματικά
Άλλοι επενδυτές παρακολουθούν χώρες όπως η Πολωνία, η Τουρκία και το Καζακστάν, οι οποίες έχουν αυξήσει τα αποθεματικά τους σε χρυσό. Ο Alexis de Mones, διαχειριστής χαρτοφυλακίου σταθερού εισοδήματος στην Ashmore Group Plc, δήλωσε ότι ενώ η τάση είναι γενικά θετική, οι επενδυτές δεν θα πρέπει να την υπερεκτιμούν.
«Οι χώρες που έχουν μεγαλύτερο μερίδιο χρυσού στα αποθέματά τους θα έχουν επίσης καλύτερη εικόνα, αλλά δεν θα πρέπει απαραίτητα να εξετάζουμε τις επιπτώσεις στην τιμολόγηση ως πηγή πιστωτικής ισχύος», είπε.
Το αδύναμο δολάριο
Ο μεγαλύτερος παράγοντας που επηρεάζει τις αναδυόμενες αγορές είναι το γεγονός ότι οι υψηλότερες τιμές του χρυσού έρχονται σε μια εποχή που το δολάριο είναι αδύναμο και οι οικονομικές συνθήκες χαλαρώνουν σε γενικές γραμμές, πρόσθεσε η de Mones. Αυτή είναι μια άποψη που συμμερίζεται και η Ning Sun, ανώτερη στρατηγικός σύμβουλος αναδυόμενων αγορών στην State Street Markets στη Βοστώνη.
Είπε ότι η αύξηση των τιμών του χρυσού είναι συνήθως μέρος μιας ευρείας κίνησης που μειώνει οτιδήποτε είναι επικίνδυνο. Αλλά σε αυτήν την περίπτωση, δεδομένης της αδυναμίας του δολαρίου και της νευρικότητας για την οικονομική πολιτική των ΗΠΑ, αυτή η σχέση έχει ανατραπεί. Και τώρα, οι αναδυόμενες αγορές αποδεικνύονται νικητές.
«Το ράλι ωφελεί τις αναδυόμενες αγορές περισσότερο από τις ανεπτυγμένες», είπε. «Οι αναδυόμενες αγορές όχι μόνο παράγουν χρυσό, αλλά και συσσωρεύουν το μέταλλο».
