Ως το τελευταίο βήμα για την επιστροφή των ελληνικών τραπεζών σε πλήρη κανονικότητα θεωρείται η επαναδραστηριοποίησή τους στον ασφαλιστικό κλάδο μέσω δικών τους θυγατρικών.
Πρόκειται για έναν τομέα από τον οποίο αναγκάστηκαν να αποχωρήσουν μετά το ξέσπασμα της κρίσης στο πλαίσιο της υλοποίησης των πλάνων αναδιάρθρωσης που συνόδευσαν τους τρεις γύρους αναγκαστικής ανακεφαλαιοποίησης την περασμένη δεκαετία.
Μέσω της αποεπένδυσης αυτής αναπλήρωσαν τις απώλειες στα κεφάλαιά τους, μείωσαν τους κινδύνους και επικεντρώθηκαν στις κλασικές τραπεζικές εργασίες, κατ΄ απαίτηση της Κομισιόν.
Μετά την εξυγίανσή τους ωστόσο, τη δημιουργία ισχυρών κεφαλαιακών μαξιλαριών, αλλά και την επίτευξη υψηλής και διατηρήσιμης κερδοφορίας, τα χέρια των διοικήσεών τους έχουν λυθεί. Υπό τις νέες συνθήκες οι εξαγορές ασφαλιστικών εταιρειών αποτελούν προτεραιότητα.
Πρόκειται για κυρίαρχη τα τελευταία χρόνια τάση στην Ευρώπη, όπου τα μεγαλύτερα σχήματα αποκτούν συστημικά μερίδια σε έναν τομέα, ο οποίος με ελεγχόμενο ρίσκο μπορεί να αποφέρει σημαντική στήριξη στην οργανική κερδοφορία, με ταυτόχρονη διαφοροποίηση των πηγών εισοδήματος.
Πάντρεμα υπηρεσιών
«Τραπεζικές και ασφαλιστικές εργασίες είναι απολύτως συμπληρωματικές. Διαθέτοντας λοιπόν τα απαραίτητα καύσιμα, οι τέσσερις μεγάλοι του εγχώριου κλάδου τοποθετούνται εκ νέου στη συγκεκριμένη αγορά και επανασυστήνονται στους πελάτες τους ως ολοκληρωμένοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί που είναι σε θέση να ικανοποιήσουν κάθε ανάγκη» σχολιάζει σχετικά αναλυτής. Οπως λέει, «οι εξαγορές ασφαλιστικών εταιρειών καθιστούν πιο αποτελεσματική τη διάθεση των προϊόντων τους μέσω όλων των διαθέσιμων καναλιών, φυσικών και ψηφιακών, διευκολύνοντας τις σταυροειδείς πωλήσεις».
Σύμφωνα με πηγή από τον ασφαλιστικό κλάδο, το 2026 θα είναι χρονιά σημαντικών ανακατατάξεων για τον τομέα, σε συνέχεια των εφετινών deals. Κι αυτό διότι όλοι οι παίκτες στην αγορά για να παραμείνουν στο παιχνίδι του ανταγωνισμού θα κληθούν να συνεργαστούν μετοχικά ή μέσω άλλων συμφωνιών με τράπεζες.
1. Πρώτη η Πειραιώς: Πρώτη άνοιξε τον δρόμο της επαναφοράς των συστημικών ομίλων στον κλάδο των ασφαλίσεων ήταν η Πειραιώς, στο πλαίσιο της συμφωνίας της με το CVC για την απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί τον επόμενο
μήνα και σύμφωνα με πληροφορίες θα αφορά το 100% της εταιρείας έναντι 600 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται ότι η Εθνική καλύπτει όλο το φάσμα των ασφαλιστικών προϊόντων, με μερίδιο αγοράς περίπου 14,5% (17% στις ασφάλειες ζωής, 11% στις ζημιές) και μεικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα άνω των 850 εκατ. ευρώ το 2024. Το δίκτυό της εκτείνεται σε όλη την Ελλάδα και αποτελείται από ιδιόκτητα γραφεία και ασφαλιστικούς πράκτορες, καθώς και συνεργαζόμενα ασφαλιστικά πρακτορεία και μεσίτες ασφαλίσεων, που ξεπερνούν τους 1.500. Μετά τη συναλλαγή η Πειραιώς θα ενισχύσει κατά 100 μονάδες βάσης τον δείκτη αποδοτικότητας, κατά 0,1 ευρώ τα κέρδη ανά μετοχή, ενώ θα αυξήσει το μερίδιο των καθαρών εσόδων από προμήθειες στα συνολικά της έσοδα, από το 25% στο 28%, ήδη από το 2026.
2. Επαναγορά από Eurobank: Σε ανάλογη κίνηση προχωρά και η Eurobank, η οποία την περασμένη εβδομάδα ανακοίνωσε τη συμφωνία με τον βασικό της μέτοχο, τη Fairfax, για την επαναγορά του 80% των δραστηριοτήτων στις ασφαλίσεις ζωής, της ασφαλιστικής εταιρείας Eurolife. Πρόκειται για θυγατρική που είχε πουλήσει πριν από περίπου 10 χρόνια, στο πλαίσιο του πλάνου μετασχηματισμού της. Με τελικό κόστος 753 εκατ. ευρώ θα ενοποιήσει πλήρως μία εταιρεία με μερίδιο αγοράς περίπου 21%, που αναμένεται να πετύχει μεικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα 600 εκατ. ευρώ το 2025.
Πρόκειται για ένα σχήμα που πέραν της συνεργασίας bancassurance με τη Eurobank, διατηρεί εκτεταμένο δίκτυο διανομής, αποτελούμενο από περισσότερες από 1.200 συμβάσεις με ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές, τόσο πράκτορες όσο και μεσίτες. Μετά την ολοκλήρωση του deal που αναμένεται στο α΄ τρίμηνο του 2026, τα έσοδα από προμήθειες της Eurobank σε ενοποιημένο επίπεδο θα αυξηθούν κατά περίπου 12%, ενώ η συμβολή του asset management και των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων θα ξεπεράσει το 30% επί των συνολικών προμηθειών. Επιπλέον, προβλέπεται αύξηση κατά 5% των βασικών λειτουργικών κερδών και κατά 0,02 ευρώ των κερδών ανά μετοχή, με ταυτόχρονη βελτίωση της αποδοτικότητας κατά 100 μονάδες βάσης.
3. Οι κινήσεις της ΕΤΕ: Προς την κατεύθυνση απόκτησης μετοχικής συμμετοχής ή και σύναψης αποκλειστικής συνεργασίας με μία ή δύο ασφαλιστικές εταιρείες στην Ελλάδα, που θα αποτελέσουν τους εταίρους της στον κλάδο, κινείται η Εθνική Τράπεζα. Σήμερα διαθέτει κατ’ αποκλειστικότητα μέσω του δικτύου της προϊόντα της Εθνικής Ασφαλιστικής, στην οποία ελέγχει το 10%. Ωστόσο, λόγω του deal με την Πειραιώς αναμένεται να διακοπεί κάθε είδους σχέση. Στο πλαίσιο αυτό, η διοίκηση του ομίλου βρίσκεται σε συζητήσεις με ασφαλιστικές εταιρείες, μεταξύ των οποίων, σύμφωνα με πληροφορίες και η ΝΝ. Η τελευταία έχει συνεργασία με την Πειραιώς, η οποία κατά τα φαινόμενα θα διακοπεί πρόωρα μετά το deal για την Εθνική Ασφαλιστική.
4. Αγκαζέ με Unicredit η Alpha Bank: Σε τροχιά μεγέθυνσης των δραστηριοτήτων της στον ασφαλιστικό κλάδο βρίσκεται και η Alpha Bank. Εγχωρίως έχει αποκλειστική συνεργασία για τη διάθεση των προϊόντων της Generali, στην οποία ο βασικός της μέτοχος, η UniCredit, διατηρεί μικρό ποσοστό. Επιπλέον, στο πλαίσιο της στρατηγικής συμφωνίας με τον ιταλικό όμιλο, ο τελευταίος αποκτά τον έλεγχο του 51% της θυγατρικής της Alpha Bank στο bancassurance, της Alpha Life, με στόχο την από κοινού ανάπτυξή της στην ελληνική αγορά.
Κινήσεις όμως κάνει η διοίκηση της Alpha Bank και εκτός συνόρων. Μετά την απόκτηση της Astro Bank στην Κύπρο, στοχεύει στην εξαγορά ασφαλιστικής εταιρείας στην τοπική αγορά. Σύμφωνα με πληροφορίες, υπάρχουν συζητήσεις για την επαναγορά πρώην θυγατρικής της στη Μεγαλόνησο. Ο λόγος γίνεται για την εταιρεία που μετονομάστηκε σε Altius. Ωστόσο, σύμφωνα με ορισμένες πηγές, η διοίκηση της Alpha Bank δεν αποκλείεται να κινηθεί για την εξαγορά μεγαλύτερου σχήματος στην Κύπρο.
ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΤΑΧΥΔΡΟΜΟΣ (ΟΤ) – ΤΟ ΒΗΜΑ ΤΗΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ
