Συνεχίζεται η καθοδική πτώση της τιμής του χρυσού, που καταγράφει τη μεγαλύτερη βουτιά των τελευταίων τεσσάρων ετών μετά το ράλι εβδομάδων που έφτασε στα όρια των τεχνικών δεικτών. Οι επενδυτές κατοχυρώνουν τα κέρδη τους, ενώ μειώνεται η ζήτηση για ασφαλή καταφύγια καθώς η ένταση ανάμεσα σε ΗΠΑ και Κίνα δείχνει σημάδια αποκλιμάκωσης. Επιβαρυντικά για τις τιμές του πολύτιμου μετάλλου λειτουργεί και η ενίσχυση του δολαρίου που καθιστά τον χρυσό πιο ακριβό για κατόχους άλλων νομισμάτων.
Η τιμή του χρυσού μειώθηκε έως και 3,8% στα 4,208.73 δολάρια η ουγγιά αφού έφτασε σε νέο υψηλό των 4.381,52 δολαρίων η ουγγιά στη χθεσινή συνεδρίαση. Νωρίτερα η τιμή spot του χρυσού μειωνόταν κατά 2,1% στα 4.264,91 δολάρια η ουγγιά και τα αμερικανικά futures για παράδοση Δεκεμβρίου μειώθηκαν κατά 1,9% στα 4.278,50 δολάρια η ουγγιά.
«Στις τελευταίες δύο συνεδριάσεις συναλλαγών, οι επενδυτές κοιτούσαν όλο και περισσότερο πίσω από τα μάτια τους, καθώς έχουν προκύψει ανησυχίες για μια διόρθωση και ενοποίηση» εξηγεί στο Bloomberg ο Όλε Χάνσεν, στρατηγικός αναλυτής εμπορευμάτων στη Saxo Bank AS. «Είναι κατά τη διάρκεια των διορθώσεων που αποκαλύπτεται η πραγματική ισχύς μιας αγοράς, και αυτή τη φορά δεν θα πρέπει να είναι διαφορετική, με μια υποκείμενη προσφορά πιθανότατα να περιορίζει οποιαδήποτε υποχώρηση».
Η μεταβλητότητα στα πολύτιμα μέταλλα
Επιπλέον το shutdown έχει στερήσει από τους traders των commodities ένα πολύτιμο εργαλείο, την εβδομαδιαία έκθεση από την Επιτροπή Εμπορίας Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων (Commodity Futures Trading Commission), που δείχνει πώς τοποθετούνται τα hedge funds και άλλοι διαχειριστές κεφαλαίων σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού και ασημιού στις ΗΠΑ. Χωρίς τα δεδομένα, οι κερδοσκόποι ενδέχεται να είναι πιο πιθανό να δημιουργήσουν ασυνήθιστα μεγάλες θέσεις με τον έναν ή τον άλλον τρόπο.
Η μεταβλητότητα στα πολύτιμα μέταλλα έχει αυξηθεί κατακόρυφα τις τελευταίες ημέρες, με τους traders να επιδιώκουν να αντισταθμίσουν πιθανές πτώσεις τιμών σε άλλα μέρη των χαρτοφυλακίων τους ή να επωφεληθούν από την πτώση. Περισσότερα από 2 εκατομμύρια συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης που συνδέονται με το μεγαλύτερο ETF χρυσού στον κόσμο διαπραγματεύτηκαν τόσο την Πέμπτη όσο και την Παρασκευή της περασμένης εβδομάδας, ξεπερνώντας ένα προηγούμενο ρεκόρ.
«Μέχρι στιγμής, τα αποθέματα χρυσού των ETF σε απόλυτους όρους δεν έχουν φτάσει στις κορυφές που σημειώθηκαν στο παρελθόν και τα ράλι συχνά παρατείνονται για πολύ περισσότερο.» εξηγεί η Tatiana Darie, στρατηγική αναλύτρια του Bloomberg. «Αλλά η ιστορία δείχνει ότι η ορμή τελικά εξασθενεί και στις περισσότερες περιπτώσεις, οι αγορές μετατρέπονται σε πωλήσεις. Εάν τα καθυστερημένα δεδομένα αποκαλύψουν τελικά μια πιο ισχυρή οικονομία των ΗΠΑ από ό,τι αναμενόταν, μια μεγαλύτερη υποχώρηση του χρυσού μπορεί να μην είναι μακριά».
Υποχωρεί το ασήμι
Η τιμή spot του ασημιού υποχώρησε σχεδόν κατά 5,1% στα 49,78 δολάρια η ουγγιά, η πλατίνα υποχώρησε κατά 2,8% στα 1.592,65 δολάρια και το παλλάδιο έχασε 4% στα 1.440,73 δολάρια.
Οι αυξημένες ροές αργύρου από τις ΗΠΑ και την Κίνα προς την spot αγορά του Λονδίνου έχουν χαλαρώσει τους περιορισμούς ρευστότητας στον μεγαλύτερο εξωχρηματιστηριακό κόμβο πολύτιμων μετάλλων στον κόσμο, σύμφωνα με traders και αναλυτές.
Η ανοδική πορεία του χρυσού
«Οι τιμές του χρυσού δεν έχουν ακόμη ανέβει πολύ, αλλά η ταχύτητα είναι λίγο επιθετική και ως αποτέλεσμα αυτού, θα έχουμε υποχωρήσεις κάθε φορά που φτάνουμε σε αυτά τα νέα υψηλά» εξηγεί στο Reuters ο Nitesh Shah, στρατηγικός αναλυτής εμπορευμάτων στην WisdomTree.
Οι επενδυτές αναμένουν τα στοιχεία για τον ΔΤΚ
Οι καταλύτες της εκρηκτικής ανοδικής πορείας του χρυσού, ο οποίος έχει καταγράψει κέρδη της τάξης 63% από την αρχή του έτους είναι η αναζήτηση ασφαλούς καταφυγίου εν μέσω γεωπολιτικής και οικονομικής αβεβαιότητας, οι συνεχιζόμενες αγορές από τις κεντρικές τράπεζες, η ισχυρή ζήτηση και οι προσδοκίες για μείωση των αμερικανικών επιτοκίων.
Ο πληθωρισμός
Η προσοχή των επενδυτών είναι τώρα στραμμένη στα στοιχεία του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) των ΗΠΑ, που αναμένονται την Παρασκευή. Τα στοιχεία αναμένεται να δείξουν αύξηση 3,1% σε ετήσια βάση τον Σεπτέμβριο, ενισχύοντας τις προσδοκίες της αγοράς ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίασή της την επόμενη εβδομάδα.
Ο χρυσός, ένα μη αποδοτικό περιουσιακό στοιχείο, τείνει να επωφελείται από ένα περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων.
Οι ασιατικές μετοχές σημείωσαν άνοδο την Τρίτη, ενισχυμένες από τις ελπίδες για άμβλυνση των εμπορικών εντάσεων μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, ενώ ο Nikkei της Ιαπωνίας σημείωσε άνοδο καθώς η Σανάε Τάκαϊτσι θα γίνει η επόμενη πρωθυπουργός της χώρας, πιέζοντας το γιεν.
«Υπάρχουν ακόμη πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά που δεν συμμετείχαν στο ράλι (του χρυσού) και αναζητούν να εκτεθούν σε περίπτωση υποχώρησης της τιμής, περιορίζοντας προς το παρόν την πτωτική πορεία, κατά την άποψή μου» σημείωσε ο αναλυτής της UBS, Giovanni Staunovo.
