Citi για Metlen: Ανεβάζει στα 52 ευρώ την τιμή στόχο της

Η Citi προβλέπει σημαντική άνοδο της τιμής της μετοχής της Metlen και στρατηγική ανάπτυξη στον τομέα των κρίσιμων μετάλλων

Στα 52 ευρώ αύξησε την τιμή στόχο της Metlen η Citi, διατηρώντας σύσταση για αγορά (buy), εκτιμώντας περιθώριο ανόδου περίπου 30% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής. Σύμφωνα με την ανάλυση, η κερδοφορία της εταιρείας για το 2028 αναμένεται να κυμανθεί στα 1,4-1,5 δισ. ευρώ, ενισχυμένη από τις στρατηγικές κινήσεις της Metlen στον τομέα των κρίσιμων μετάλλων και τις δυναμικές της στην ενεργειακή αγορά.

Αξιοσημείωτο είναι το γεγονός ότι, εφόσον η Metlen επιβεβαιώσει τις εκτιμήσεις του Capital Markets Day (CMD) για κερδοφορία 2 δισ. ευρώ από το 2028, με κεντρικό μοχλό ανάπτυξης τις επενδύσεις στα Μέταλλα, η Citi προβλέπει τιμή στόχο στα 80 ευρώ για τη μετοχή, σημειώνοντας 100% αύξηση σε σχέση με τα σημερινά επίπεδα.

Η Citi προβλέπει ότι η EBITDA της Metlen θα φτάσει τα 1,5 δισ. ευρώ έως το 2028

Η στρατηγική της Metlen για επέκταση στους τομείς των κρίσιμων μετάλλων και των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας φαίνεται να αποδίδει καρπούς, σύμφωνα με τη Citi, προσφέροντας ελκυστική αναλογία ρίσκου και ανταμοιβής για τους επενδυτές. Εν όψει των εξελίξεων, η μετοχή της Metlen διατηρεί ισχυρές αναπτυξιακές προοπτικές, ενώ η στρατηγική της για ενίσχυση της παραγωγής κρίσιμων μετάλλων και ενέργειας αναμένεται να επηρεάσει θετικά την αποτίμησή της στην αγορά.

Στρατηγική ανάπτυξης στον τομέα των κρίσιμων μετάλλων

Όπως σημειώνει στην ανάλυσή της η Citi, η Metlen βρίσκεται σε μια νέα φάση ανάπτυξης, επανατοποθετώντας τη δραστηριότητά της στα μέταλλα μέσω της παραγωγής κρίσιμων μετάλλων για την περίοδο 2025-2030. Η παραγωγή νικελίου, χαλκού και κοβαλτίου αποτελεί μια νέα επιχειρηματική πρωτοβουλία για την εταιρεία, με τη δημιουργία πιλοτικής μονάδας παραγωγής να αναμένεται να προσφέρει αποτελέσματα το 2026.

Η παραγωγή γαλλίου μέσω της παραγωγής αλουμινίου της εταιρείας αναμένεται να καταστήσει τη Metlen κεντρικό παίχτη στην αλυσίδα αξίας των κρίσιμων μετάλλων, με πιθανό καταλύτη για επαναξιολόγηση της μετοχής της, σε αντίστοιχες γραμμές με άλλους παρόμοιους ανταγωνιστές.

Πρόβλεψη κερδοφορίας και ανάπτυξης ΕΒΙΤDA

Η Citi προβλέπει ότι η EBITDA της Metlen θα φτάσει τα 1,5 δισ. ευρώ έως το 2028, σημειώνοντας αύξηση της τάξης του 50% σε σχέση με το 2024. Η παραγωγή βάσης μετάλλων είναι ο κύριος μοχλός αυτής της ανάπτυξης, με την εταιρεία να θεωρεί πιθανή την επίτευξη 2 δισ. ευρώ EBITDA εάν η παραγωγή αυτή λάβει εμπορική κλίμακα.

Επιπλέον, η επέκταση της δραστηριότητας αναμένεται να είναι κεφαλαιακά εφικτή, ενώ η υποστήριξη από κυβερνητικές επιχορηγήσεις αναμένεται να ενισχύσει την απόδοση των έργων και να αυξήσει τους IRRs (αποδόσεις των επενδύσεων).

Επέκταση στον τομέα Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας

Η Metlen συνεχίζει να αναπτύσσει τις δραστηριότητές της στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας (Renewables), με το EBITDA του ενεργειακού τομέα να αυξάνεται κατά πέντε φορές τα τελευταία πέντε χρόνια, από 150 εκατ. ευρώ σε 750 εκατ. ευρώ.

Η Citi εκτιμά ότι η εταιρεία μπορεί να φτάσει το 1 δισ. ευρώ EBITDA από τον ενεργειακό τομέα μέχρι το 2028, με την ανάπτυξη των ηλιακών πάρκων (solar energy) να αποτελεί τον βασικό μοχλό ανάπτυξης. Η έκθεση της Metlen στα BESS (Battery Energy Storage Systems) μπορεί να προσφέρει επιπλέον αναπτυξιακές δυνατότητες, με το σενάριο αυτό να ενισχύει την πρόβλεψη για μελλοντική αύξηση της κερδοφορίας.