Άλλο ένα ισχυρό τρίμηνο αναμένει από την Τράπεζα Πειραιώς η Optima Bank, επιβεβαιώνοντας ότι παραμένει η κορυφαία επιλογή της στον κλάδο, με τιμή στόχο στα 7,50 ευρώ, αφού όπως όλα δείχνουν θα πετύχει τους στόχους του 2025.
Η Πειραιώς αναμένεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου και των 9 πρώτων μηνών του 2025 την Παρασκευή, 31 Οκτωβρίου 2025, πριν από το άνοιγμα της αγοράς, με προγραμματισμένη τηλεδιάσκεψη για την ίδια ημέρα στις 14:00 τοπική ώρα.
Κατά την Optima Bank, αναμένεται ακόμη ένα ισχυρό τρίμηνο με την υποστήριξη από υψηλότερα έσοδα από προμήθειες, υγιή καθαρή πιστωτική επέκταση (παρά την αδύναμη εποχικότητα), ελεγχόμενα έξοδα λειτουργίας και χαμηλότερα εφάπαξ κόστη σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, τα οποία αναμένεται να αντισταθμίσουν σε μεγάλο βαθμό τη μείωση των εσόδων από μη βασικές δραστηριότητες και το χαμηλότερο επιτοκιακό περιθώριο (NIM). Αναμένεται ότι τα έσοδα από τόκους θα είναι ελαφρώς χαμηλότερα, ενώ η ποιότητα των στοιχείων του ενεργητικού θα παραμείνει θετική.
Σύμφωνα με την Optima Bank, αναμένεται η διοίκηση να επαναλάβει τους ετήσιους στόχους κερδοφορίας και πιστωτικής επέκτασης καθώς και το χρονοδιάγραμμα ολοκλήρωσης της εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής και την επίδρασή της στους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας (η ολοκλήρωση αναμένεται μέχρι το τέλος του έτους, με τον εκτιμώμενο αντίκτυπο των 150 μ.β. χωρίς τον Συμβιβασμό της Δανίας, ενώ αναμένονται κεφαλαιακοί δείκτες CET και συνολικού κεφαλαίου στο 13% και 19% αντίστοιχα).
Η εικόνα του 3ου τριμήνου 2025
Η Optima Bank αναμένει ότι τα έσοδα από τόκους (NII) θα διαμορφωθούν στα 471 εκατ. ευρώ (-1% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, -11% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2024), σύμφωνα με την εκτίμηση της αγοράς που είναι 473 εκατ. ευρώ. Επίσης, αναμένει τα έσοδα από προμήθειες να φτάσουν τα 168 εκατ. ευρώ (+1% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, +8% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2024), υποστηριζόμενα από ισχυρή πιστωτική επέκταση και ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς.
Έτσι, τα έσοδα από βασικές δραστηριότητες αναμένονται να φτάσουν τα 639 εκατ. ευρώ (σταθερά σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, -7% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2024), ελαφρώς κάτω από την εκτίμηση της αγοράς για 642 εκατ. ευρώ. Αναμένει επίσης τα μη βασικά έσοδα να διαμορφωθούν στα 28 εκατ. ευρώ, από τα εξαιρετικά υψηλά 47,8 εκατ. ευρώ του 2ου τριμήνου του 2025.
Συνολικά, η Optima Bank αναμένει ότι τα συνολικά έσοδα θα φτάσουν τα 667 εκατ. ευρώ (-3% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, -6% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2024), 1,7% πάνω από την εκτίμηση της αγοράς για 656 εκατ. ευρώ.
Από την πλευρά των εξόδων, αναμένει παρόμοιες τάσεις σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, με τα συνολικά έξοδα λειτουργίας (OpEx) να φτάνουν τα 212 εκατ. ευρώ (σταθερά σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, +2% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2024), σύμφωνα με την εκτίμηση της αγοράς για 213 εκατ. ευρώ.
Επίσης, εκτιμά ότι τα συνολικά προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις (LLPs) θα φτάσουν τα 70 εκατ. ευρώ (-33% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, +25% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2024), εκ των οποίων 25 εκατ. ευρώ αφορούν το πρόγραμμα ανακαίνισης σχολείων.
Συνολικά, αναμένουμε καθαρά κέρδη 267 εκατ. ευρώ (-3% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, -16% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2024), 3,1% πάνω από την εκτίμηση της αγοράς.
