Hillery (JPMorgan): Πρόβλεψη για «μεγάλες συγχωνεύσεις και εξαγορές» το επόμενο έτος

Ένας κορυφαίος τραπεζίτης της JPMorgan Chase προέβλεψε ότι η αύξηση της δραστηριότητας σύναψης μεγάλων συμφωνιών στην Ευρώπη και η αύξηση των δραστηριοτήτων από νέες εταιρείες που ξεφυτρώνουν στη Μέση Ανατολή στο πλαίσιο φιλόδοξων προσπαθειών διαφοροποίησης θα δώσουν ώθηση στη δρατηριότητα της τράπεζας στην ευρύτερη περιοχή τα επόμενα χρόνια.

«Θα πρέπει να δείτε μεγάλες συγχωνεύσεις και εξαγορές στην περιοχή EMEA (σ.σ. Ευρώπη, Μέση Ανατολή, Αφρική) του χρόνου», δήλωσε ο Conor Hillery σε συνέντευξή του στο περιθώριο της συνόδου κορυφής Future Investment Initiative στο Ριάντ αυτή την εβδομάδα.

Η δυναμική των συγχωνεύσεων και εξαγορών έχει επιταχυνθεί κατά τη διάρκεια των παραδοσιακά πιο ήσυχων καλοκαιρινών μηνών

«Είχαμε αντιξοότητες ενόψει των συγχωνεύσεων και εξαγορών τους τελευταίους 18 μήνες και τώρα έχουμε χαμηλότερα επιτόκια, καλύτερη εικόνα για τις αποτιμήσεις και ένα σύνολο συμφωνιών που πρέπει να ολοκληρωθούν», δήλωσε ο Hillery, ο οποίος εδρεύει στο Λονδίνο και είναι επίσης επικεφαλής των επενδυτικών τραπεζικών δραστηριοτήτων της JPMorgan σε ολόκληρη την περιοχή EMEA.

Τα σχόλιά του απηχούν τις απόψεις άλλων, όπως επισημαίνει το Bloomberg, συμπεριλαμβανομένου του Διευθύνοντος Συμβούλου της Goldman Sachs, David Solomon, ο οποίος δήλωσε στην FII ότι υπήρξε «μια απίστευτη αύξηση της δραστηριότητας», καθώς όλο και περισσότεροι επικεφαλής στοχεύουν στην ανάπτυξη.

Η δυναμική των συγχωνεύσεων και εξαγορών έχει επιταχυνθεί κατά τη διάρκεια των παραδοσιακά πιο ήσυχων καλοκαιρινών μηνών και οι παγκόσμιες αξίες των συμφωνιών ξεπέρασαν το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια στο τρίτο τρίμηνο για δεύτερη μόλις φορά στα χρονικά, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.

Οι παγκόσμιες αξίες συμφωνιών ξεπέρασαν το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια στο τρίτο τρίμηνο

Αύξηση συμφωνιών και εξαγορών

Η δραστηριότητα στην Ευρώπη έχει αυξηθεί, με συμφωνίες όπως η προσφορά της Anglo American στην Teck Resources για τη δημιουργία ενός γίγαντα εξόρυξης ύψους 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και η συμφωνία εξαγοράς ύψους σχεδόν 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την εταιρεία εξαγοράς CapVest Partners για τη γερμανική φαρμακευτική Stada Arzneimittel.

Τα κρατικά επενδυτικά ταμεία με μεγάλες κεφαλαιακές θέσεις στη Μέση Ανατολή έχουν συμβάλει στην αύξηση μέρους αυτής της ροής συμφωνιών, η οποία έχει ωθήσει τον παγκόσμιο όγκο συγχωνεύσεων και εξαγορών πάνω από τα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια φέτος. Μόλις τον περασμένο μήνα, το Ταμείο Δημόσιων Επενδύσεων της Σαουδικής Αραβίας συμφώνησε να ιδιωτικοποιήσει την εταιρεία βιντεοπαιχνιδιών Electronic Arts, σε μια εξαγορά ρεκόρ με μόχλευση ύψους 55 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η JPMorgan, με έδρα τη Νέα Υόρκη, ανέλαβε μια χρηματοδοτική διευκόλυνση ύψους 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τη συμφωνία αυτή, η οποία αναμένεται να αποφέρει περίπου 500 εκατομμύρια δολάρια σε τέλη για τις τράπεζες που συνδέονται με τη χρηματοδότηση. Η τράπεζα λειτουργεί στο βασίλειο εδώ και 90 χρόνια, γεγονός που έχει βοηθήσει τις δραστηριότητές της σε μια χώρα όπου οι μακροχρόνιες σχέσεις παίζουν ζωτικό ρόλο.

Μια εκδήλωση της JPMorgan πριν από την FII προσέλκυσε κορυφαία στελέχη από την κυβέρνηση της Σαουδικής Αραβίας, την κρατική εταιρεία ενέργειας Aramco και το PIF, ανέφεραν άτομα που γνωρίζουν το θέμα. Στην εκδήλωση παρευρέθηκαν επίσης μερικά από τα πιο κορυφαία στελέχη της τράπεζας, συμπεριλαμβανομένου του διευθύνοντος συμβούλου Jamie Dimon.

Η τράπεζα έλαβε πρόσφατα την άδεια λειτουργίας περιφερειακών κεντρικών γραφείων στη Σαουδική Αραβία, εν μέσω πιέσεων από το PIF προς ξένες εταιρείες για επέκταση σε τοπικό επίπεδο.

«Έχουμε περίπου 150 άτομα στη Σαουδική Αραβία και 450 άτομα στην περιοχή», δήλωσε ο Hillery. «Με την πάροδο του χρόνου, βλέπουμε αυτόν τον αριθμό να αυξάνεται σημαντικά και σχεδιάζουμε να αναπτύξουμε και να επεκτείνουμε όλες τις δραστηριότητές μας εδώ, από την CIB έως τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και τις αγορές».

Οι αναδυόμενες εταιρείες στη Μέση Ανατολή και οι χρηματοδοτικές τους ανάγκες θα προσφέρουν δυνατότητες ανάπτυξης, είπε. Ενώ η τράπεζα στο παρελθόν συνεργαζόταν κυρίως με εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου, η πελατειακή της βάση έχει αυξηθεί σε πολλούς τομείς. Το Ριάντ, από την πλευρά του, προωθεί την επέκτασή του σε τομείς όπως η τεχνητή νοημοσύνη, στο πλαίσιο της προσπάθειας διαφοροποίησης του πρίγκιπα διαδόχου Μοχάμεντ μπιν Σαλμάν.

«Όλοι γνωρίζουν για τις άφθονες δεξαμενές κεφαλαίου εδώ», είπε ο Hillery. «Αλλά είναι η δημιουργία εταιρειών υψηλής ανάπτυξης και νέων τομέων που αναπτύσσονται από την επιτυχία και τις ανάγκες των μεγαλύτερων εταιρειών», είπε, ξεχωρίζοντας την τεχνολογία, την υγειονομική περίθαλψη και τα παιχνίδια ως τομείς που αναπτύσσονται.

«Περισσότερα hedge funds και χορηγοί ιδρύονται στην περιοχή από ποτέ», πρόσθεσε.

Μεγάλος ανταγωνισμός

Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετωπίζει μεγάλο ανταγωνισμό καθώς επεκτείνεται στον Κόλπο, καθώς οι μεγαλύτεροι αντίπαλοί της ανταγωνίζονται επίσης για κέρδη από το βασίλειο. Η Goldman σχεδιάζει να τριπλασιάσει τον αριθμό των τοπικών υπαλλήλων της σε περίπου 60, και ο Solomon αυτή την εβδομάδα μίλησε για μια πληθώρα ευκαιριών στη Σαουδική Αραβία, λέγοντας ότι «η εμφάνιση μετράει».

Τις τελευταίες εβδομάδες, η JPMorgan ξεπέρασε τις εκτιμήσεις για τα τέλη συναλλαγών και επενδυτικής τραπεζικής του τρίτου τριμήνου. Ωστόσο, ο διευθύνων σύμβουλος Jamie Dimon προειδοποίησε για την πιθανότητα επιδείνωσης της πιστωτικής ποιότητας μετά την κατάρρευση των αμερικανικών εταιρειών First Brands Group και Tricolor Holdings.

Ο Hillery είχε μια πιο αισιόδοξη οπτική των πραγμάτων λέγοντας ότι «η υπόθεση που φαίνεται να κάνουν οι επενδυτές είναι ότι δεν πρόκειται να έχουμε οικονομική καταστροφή ή οικονομική κατάρρευση στο εγγύς μέλλον», είπε. «Αυτή φαίνεται σαν μια λογική υπόθεση».