H ενσωμάτωση του ATHEX στη Euronext αποτελεί μια ευκαιρία για την Ελλάδα να αναβαθμίσει την κεφαλαιαγορά της σε ευρωπαϊκή κλίμακα, τονίζει σε αποκλειστική του συνέντευξη στο «Βήμα της Κυριακής» ο Στεφάν Μπουζνά, Διευθύνων Σύμβουλος και Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Euronext.
Οπως υπογραμμίζει, ο στόχος είναι σαφής: «Η πρωτοβουλία μας δεν αποτελεί απλώς μια χρηματοοικονομική επένδυση ή μια συναλλαγή αλλά ένα μακροπρόθεσμο εγχείρημα. Θέλουμε να ενσωματώσουμε τον Ομιλο ATHEX στη Euronext ώστε να εξαλειφθεί ο κατακερματισμός στις ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές, προς όφελος των ελληνικών κεφαλαιαγορών και της ελληνικής οικονομίας»
Ο κ. Μπουζνά δηλώνει ότι η βελτίωση της προσφοράς της Euronext δίνει στους μετόχους του Ομίλου ATHEX που επιθυμούν να συμμετάσχουν στη δημόσια πρόταση μεγαλύτερη πιθανότητα να εξασφαλίσουν το premium που προσφέρει η Euronext.
«Στόχος μας παραμένει η πλήρης ενσωμάτωση του ATHEX στη Euronext, ανεξαρτήτως του ποσοστού αποδοχής» τονίζει ο Στεφάν Μπουζνά.
ΕΡ.: Ποιο είναι λοιπόν το στρατηγικό κίνητρο πίσω από την πρόταση για το Χρηματιστήριο Αθηνών; Πρόκειται για οικονομική επένδυση ή για μια πιο ευρεία στρατηγική διείσδυση στη ΝΑ Ευρώπη;
ΑΠ.: «Από τη δημιουργία της Euronext το 2000, ο σκοπός μας ήταν πάντοτε η ανοιχτή και διαρκής φιλοδοξία να δημιουργούμε ενοποιημένες και ενιαίες ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές. Η πρότασή μας για το Χρηματιστήριο Αθηνών αποτελεί μέρος αυτής της ευρωπαϊκής φιλοδοξίας. Ο στόχος είναι σαφής: η πρωτοβουλία μας δεν αποτελεί απλώς μια χρηματοοικονομική επένδυση ή μια συναλλαγή αλλά ένα μακροπρόθεσμο εγχείρημα. Θέλουμε να ενσωματώσουμε τον Ομιλο ATHEX στη Euronext ώστε να εξαλειφθεί ο κατακερματισμός στις ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές, προς όφελος των ελληνικών κεφαλαιαγορών και της ελληνικής οικονομίας.
Ο δρόμος προς την ευρωπαϊκή επιτυχία είναι συλλογικός. Ο μόνος τρόπος να παραμείνουμε επίκαιροι μακροπρόθεσμα σε παγκόσμιο επίπεδο είναι η συνεργασία, μέσα από μια πραγματικά ευρωπαϊκή προσέγγιση.
Η ελληνική οικονομία ανακάμπτει εντυπωσιακά τα τελευταία χρόνια. Πλήθος ελληνικών μικρομεσαίων επιχειρήσεων αναπτύσσονται με ταχύτατους ρυθμούς. Για αυτές τις εταιρείες, οι κεφαλαιαγορές αποτελούν το ιδανικό μέσο χρηματοδότησης της καινοτομίας και ανάπτυξής τους σε παγκόσμια κλίμακα. Παρά τις τεράστιες δυνατότητες, λίγες μικρομεσαίες και μεγάλες επιχειρήσεις εντάσσονται στο Χρηματιστήριο.
Τα τελευταία χρόνια στην Ελλάδα βλέπουμε μια πραγματική άνθηση του ιδιωτικού τομέα, των startups, των δυναμικών μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων και γενικότερα της ελληνικής επιχειρηματικότητας. Για να διατηρηθεί αυτή η δυναμική, απαιτείται ένα άλμα – ένα βήμα που θα προσφέρει στην ελληνική οικονομία πρόσβαση στη διευρυμένη, παγκόσμια “δεξαμενή” ρευστότητας που της αξίζει. Η εμπειρία μας από άλλες χώρες της Euronext δείχνει ότι η ανάπτυξη απαιτεί ένα σύγχρονο, τεχνολογικά εξελιγμένο και ενοποιημένο χρηματιστήριο, με πρόσβαση σε πανευρωπαϊκά κεφάλαια και εργαλεία. Σήμερα, πολλές ελληνικές εταιρείες, ειδικά οι μεγαλύτερες, επιλέγουν να εισαχθούν σε ξένες αγορές. Παράλληλα, το Χρηματιστήριο δεν αποτυπώνει επαρκώς τη δυναμική τομέων όπως οι startups, η ναυτιλία, ο τουρισμός, οι ΜμΕ ή ο αγροδιατροφικός κλάδος. Αυτό είναι κάτι που μπορούμε να αλλάξουμε μαζί με το ανθρώπινο ταλέντο του Ομίλου ATHEX.
Το μοντέλο της Euronext, βασισμένο σε ενιαία πλατφόρμα συναλλαγών, ενιαίο βιβλίο εντολών και ενιαία δεξαμενή ρευστότητας, θα επιτρέψει σε νέους διεθνείς επενδυτές να έχουν πρόσβαση στις ελληνικές αγορές, με έναν δομημένο, πιο εύκολο και οικονομικό τρόπο, προσφέροντας πιο ελκυστικούς όρους χρηματοδότησης για τις ελληνικές εταιρείες.
Με την ένταξη στην ενιαία πλατφόρμα συναλλαγών μας, το ενιαίο βιβλίο εντολών και την ενιαία «δεξαμενή» ρευστότητας, οι εταιρείες που είναι ήδη εισηγμένες στο ΧΑ θα επωφεληθούν από τη μεγαλύτερη συγκέντρωση ρευστότητας στην Ευρώπη, βελτιωμένη πρόσβαση σε χρηματοδότηση αλλά και προηγμένα χρηματοδοτικά εργαλεία, καθώς και ειδικά προγράμματα για τις ΜμΕ και τις εταιρείες τεχνολογίας.
Το ιστορικό μας στην ανάπτυξη των κεφαλαιαγορών στις χώρες όπου δραστηριοποιηθήκαμε την τελευταία οκταετία είναι εντυπωσιακό. Το αποδεικνύουν τα παραδείγματα του Μιλάνου, του Όσλο, του Άμστερνταμ, όπου η ένταξη στις ευρωπαϊκές αγορές οδήγησε σε ανάπτυξη και ενδυνάμωση των τοπικών οικοσυστημάτων. Είναι βέβαιο ότι και οι ελληνικές επιχειρήσεις θα αναπτυχθούν, όπως και η θέση της ελληνικής αγοράς στην ευρύτερη περιοχή, παράλληλα με το έργο όσων συμμετέχουν στο χρηματιστηριακό οικοσύστημα.
Η πρότασή μας προσφέρει μια μοναδική ευκαιρία για την Ελλάδα να βρεθεί στο επίκεντρο της ευρωπαϊκής ένωσης κεφαλαιαγορών, αξιοποιώντας τον δυναμισμό, τα ταλέντα και την ιστορική κληρονομιά του Ομίλου ATHEX».
ΕΡ.: Η Euronext έχει ήδη εξαγοράσει μια σειρά χρηματιστηρίων – από το Όσλο μέχρι το Δουβλίνο και τη Λισαβόνα – και έχει δεχθεί κριτική ότι περιορίζεται στην απόκτηση υποδομών χωρίς ουσιαστικές επενδύσεις στις τοπικές αγορές. Πώς απαντάτε σε όσους λένε ότι θα γίνει το ίδιο και με την περίπτωση της Αθήνας;
ΑΠ.: «Σε κάθε αγορά στην οποία δραστηριοποιούμαστε, η Euronext έχει επενδύσει, ενώ παράλληλα υποστηρίζει ενεργά την ανάπτυξη και την εξέλιξη του τοπικού οικοσυστήματος.
Πρόκειται για συνειδητές, μακροπρόθεσμες δεσμεύσεις που ενισχύουν τόσο τη βιωσιμότητα των αγορών αυτών όσο και τη διεθνή προβολή τους. Η Νορβηγία αποτελεί σαφές παράδειγμα. Όταν αποκτήσαμε το Χρηματιστήριο του Όσλο (Oslo Bors) τον Ιούνιο του 2019, υπήρχαν 197 εισηγμένες εταιρείες. Σήμερα, ο αριθμός αυτός έχει αυξηθεί σε 298 – μια αύξηση της τάξεως του 51%. Στην Ιταλία, η Borsa Italiana είχε 320 εισηγμένες εταιρείες το 2021· τώρα μετρά 408 που αντανακλά ανάπτυξη κατά 28%.
Μετά την εξαγορά, επενδύσαμε σημαντικά: μεταφέροντας το κέντρο δεδομένων του Ομίλου μας στη Λομβαρδία, επεκτείνοντας την πανευρωπαϊκή μας πλατφόρμα εκκαθάρισης στη Ρώμη, συμπεριλαμβάνοντας τη Euronext Securities Milan στη στρατηγική επέκτασης των Κεντρικών Αποθετηρίων Τίτλων (CSD), και ενσωματώνοντας την πλατφόρμα κυβερνητικών ομολόγων MTS εντός του δικτύου μας.
Στην Πορτογαλία, δημιουργήσαμε ένα τεχνολογικό κέντρο το 2017, το οποίο έχει εξελιχθεί σε ένα αναγνωρισμένο κέντρο αριστείας στη διαχείριση υποδομών και την κυβερνοασφάλεια. Ξεκίνησε με 60 εργαζομένους και σήμερα απασχολεί περίπου 500.
Η εμπειρία και τα αποτελέσματα μιλούν από μόνα τους: Η Euronext ενισχύει τις αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται. Πιστεύουμε ότι η Αθήνα θα ακολουθήσει την ίδια πορεία – εξελισσόμενη σε χρηματοοικονομικό κόμβο για τη Νοτιοανατολική Ευρώπη, ενισχύοντας την προβολή και την ελκυστικότητα της ελληνικής αγοράς και προσφέροντας στις ελληνικές επιχειρήσεις ουσιαστική πρόσβαση σε διεθνή κεφάλαια».
ΕΡ.: Μπορείτε να δεσμευθείτε ότι δεν θα υπάρξει μεταφορά κρίσιμων λειτουργιών ή τεχνολογικών συστημάτων του Χρηματιστηρίου εκτός Ελλάδας;
ΑΠ.: «Θέλω να είμαι ξεκάθαρος: δεν αφαιρούμε, προσθέτουμε. Όταν έχει νόημα μία λειτουργία να παραμένει τοπικά, θα παραμένει τοπικά.
Η Αθήνα θα αποκτήσει άμεση πρόσβαση σε αυτήν την υψηλού επιπέδου τεχνογνωσία και υποδομή, αξιοποιώντας συστήματα που ήδη υποστηρίζουν ολόκληρο τον Όμιλο Euronext.
Οπως έχουμε ήδη ανακοινώσει, πρόθεσή μας είναι η δημιουργία ενός νέου Κέντρου Υποστήριξης και Τεχνολογίας, σε επίπεδο Ομίλου στην Αθήνα για την υποστήριξη των επιχειρηματικών γραμμών του Ομίλου Euronext. Αυτή η πρωτοβουλία αντανακλά τη δέσμευσή μας να επενδύσουμε στο ταλέντο στην Ελλάδα και να δημιουργήσουμε ευκαιρίες για επαγγελματική εξέλιξη στο ευρύτερο ευρωπαϊκό μας δίκτυο. Οι εργαζόμενοι του Ομίλου ATHEX θα ενταχθούν σε έναν όμιλο με περισσότερες από 65 εθνικότητες σε 21 χώρες, σε ένα περιβάλλον συνεργασίας και επιχειρηματικότητας που ενθαρρύνει την ανταλλαγή βέλτιστων πρακτικών. Θα έχουμε όλο και περισσότερους ανθρώπους που θα εργάζονται για τη Euronext, με έδρα την Αθήνα. Θα δημιουργήσουμε, λοιπόν, νέες θέσεις εργασίας, για να υποστηρίξουμε την ανάπτυξη ολόκληρου του Ομίλου.
Είναι σημαντικό όμως να επισημάνουμε το εξής, μιας και αναφερθήκατε στον τομέα των τεχνολογικών υποδομών και συστημάτων. Στόχος μας είναι να ενισχύσουμε συνολικά την καινοτομία και την τεχνολογία. Θα συμβάλουμε στην αναβάθμιση των μετα-συναλλακτικών υπηρεσιών ώστε η Ελλάδα να ευθυγραμμισθεί με τα πανευρωπαϊκά πρότυπα: οφέλη από εναρμονισμένες διαδικασίες μετα-συναλλαγών, υιοθέτηση ενός υπερσύγχρονου συστήματος εκκαθάρισης (clearing set-up) και ανανεωμένη τεχνολογία Κεντρικού Αποθετηρίου Τίτλων (CSD technology), οδηγώντας σε ταχύτερες και ασφαλέστερες συναλλαγές.
Κυρίως όμως θα ενισχύσουμε την επιχειρησιακή ανθεκτικότητα του Ομίλου ATHEX παρέχοντας πρόσβαση στις ισχυρές υποδομές της Euronext, από data centers έως την κυβερνοασφάλεια. Σημαντικές επενδύσεις θα υποστηρίξουν τον, ζωτικής σημασίας, τεχνολογικό εκσυγχρονισμό του Ομίλου ATHEX, απαραίτητο για τη διασφάλιση της μακροπρόθεσμης αποδοτικότητας και ανταγωνιστικότητάς του. Οπως αντιλαμβάνεστε, αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό καθώς όσο οι επιχειρησιακές και τεχνολογικές απαιτήσεις θα συνεχίζουν να αυξάνονται σε πολυπλοκότητα, οι προκλήσεις για τον Όμιλο ATHEX θα αυξάνονται αναλόγως».
ΕΡ.: Βρισκόμαστε στις τελευταίες ημέρες της Δημόσιας Πρότασης, η οποία υπενθυμίζουμε λήγει στις 17 Νοεμβρίου. Ποιο μήνυμα θα θέλατε να δώσετε στους μετόχους;
ΑΠ.: «Το μήνυμα προς τους μετόχους είναι σαφές: η πρότασή μας αποτελεί μια μοναδική ευκαιρία να διασφαλιστεί το μέλλον του ATHEX, επωφελούμενοι παράλληλα από ένα ελκυστικό σημείο εισόδου σε έναν επιτυχημένο πανευρωπαϊκό όμιλο, που σταθερά αποφέρει σημαντική ανάπτυξη και αποδόσεις στους μετόχους του.
Από επενδυτική σκοπιά, οι μετοχές της Euronext είναι περίπου 42 φορές πιο ρευστοποιήσιμες από τις μετοχές του ATHEX, ενώ η εταιρεία διανέμει το 50% των κερδών της σε μερίσματα, χωρίς να παραλείπουμε και τις αγορές ιδίων μετοχών, όπως αυτή ύψους 250 εκατ. ευρώ που ανακοινώσαμε την Πέμπτη, διατηρώντας ταυτόχρονα κεφάλαια για εξαγορές και επενδύσεις. Από το 2014 έως σήμερα, η Euronext έχει επιστρέψει περισσότερα από €2 δισ. στους μετόχους της μέσω μερισμάτων και αγορών ιδίων μετοχών, ενώ η αξία της είναι 6 φορές μεγαλύτερη από την εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο.
Θα επαναλάβω ότι η ενσωμάτωση του ATHEX στη Euronext αποτελεί μια ευκαιρία για την Ελλάδα να αναβαθμίσει την κεφαλαιαγορά της σε ευρωπαϊκή κλίμακα. Αυτό ευθυγραμμίζεται πλήρως με το όραμά μας για μια ενοποιημένη και πιο ανταγωνιστική ευρωπαϊκή αγορά, προσφέροντας νέες ευκαιρίες και προοπτικές για τις ελληνικές επιχειρήσεις και την ελληνική οικονομία συνολικά.
Επιτρέψτε μου να τονίσω κάτι ακόμη. Οπως έχουμε αναφέρει, δεν πρόκειται να αυξήσουμε την τιμή της προσφοράς μας. Είμαι βέβαιος ότι οι ενδιαφερόμενοι θα αναγνωρίσουν ότι αυτή η προσφορά αφορά την ανάπτυξη, νέες ευκαιρίες – για πελάτες, νέους συνεργάτες, επενδυτές, εκδότες –, νέες προοπτικές για τον Όμιλο ATHEX. Και θεωρώ ότι αποτελεί ευκαιρία για όλους μας να συνεργαστούμε ώστε να κάνουμε το ευρωπαϊκό όραμα πραγματικότητα. Ελπίζω, λοιπόν, η συναλλαγή να στεφθεί με επιτυχία».
ΕΡ.: Για αυτό αποφασίσατε να μειώσετε το όριο αποδοχής, κάνοντας χρήση της πρόσφατης αλλαγής νόμου;
ΑΠ.: «Για εμάς, είναι μια στρατηγική σύμπραξη και είμαστε αποφασισμένοι να πετύχει. Η βελτίωση της προσφοράς μας δίνει στους μετόχους του Ομίλου ATHEX που επιθυμούν να συμμετάσχουν στη δημόσια πρόταση μεγαλύτερη πιθανότητα να εξασφαλίσουν το premium που προσφέρει η Euronext. Παράλληλα, υπογραμμίζει τη δέσμευσή μας για την επιτυχή ολοκλήρωση της συναλλαγής. Στόχος μας παραμένει η πλήρης ενσωμάτωση του ATHEX στη Euronext, ανεξαρτήτως του ποσοστού αποδοχής. Τους τελευταίους μήνες, οι συνάδελφοί μου κι εγώ, κάνουμε πολλές συναντήσεις με εκπροσώπους της αγοράς και της επιχειρηματικής κοινότητας και η διάθεση να γίνει το επόμενο βήμα είναι ξεκάθαρη. Είμαστε εδώ, για να δώσουμε ώθηση, για το επόμενο βήμα.
Η αποδεδειγμένη πορεία μας στην επιτυχή ανάπτυξη εθνικών χρηματιστηρίων σε ολόκληρη την Ευρώπη αποδεικνύει την ικανότητά μας να καταστήσουμε αυτή την κίνηση μια μακροπρόθεσμη επιτυχία.
Επιτρέψτε μου να κλείσω με μια προσωπική πεποίθηση: κανείς δεν πετυχαίνει μόνος του. Αυτή η αρχή βρίσκεται στον πυρήνα όσων επιδιώκουμε να επιτύχουμε εδώ. Μία συλλογική προσπάθεια που ενισχύει την Ελλάδα στο διευρυμένο ευρωπαϊκό πλαίσιο».
ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΤΑΧΥΔΡΟΜΟΣ (ΟΤ) – ΤΟ ΒΗΜΑ ΤΗΣ ΚΥΡΙΑΚΗΣ
