Στην πιο κρίσιμη ίσως καμπή της τελευταίας δεκαετίας βρίσκεται ο κλάδος της ηλεκτρικής ενέργειας, καθώς οι μεγάλοι όμιλοι κινούνται συντονισμένα για να κατοχυρώσουν θέση ισχύος στην αγορά που αλλάζει ταχύτατα και δημιουργεί νέες ευκαιρίες. Η εγχώρια αγορά ρεύματος έχει ήδη μπει σε φάση υψηλής συγκέντρωσης, με περίπου το 90% της αγοράς προμήθειας ρεύματος να ελέγχεται από τους καθετοποιημένους ομίλους, ήτοι το σχήμα ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ- Motor Oil, τη Metlen, τη HelleniQ Energy και βεβαίως τη ΔΕΗ η οποία παραμένει ο κυρίαρχος «παίχτης».
Κοινός στόχος των ιδιωτών προμηθευτών είναι και η μεγάλη «δεξαμενή» της ΔΕΗ
Με διπλό… καπέλο και επιθετικές τιμολογιακές πολιτικές
Με το «διπλό καπέλο» προμηθευτή ρεύματος και παραγωγού ηλεκτρικής ενέργειας που διαθέτουν και με ολοένα διευρυνόμενα χαρτοφυλάκια Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας (ΑΠΕ) αλλά και μονάδων ηλεκτροπαραγωγής από φυσικό αέριο τα μεγάλα ενεργειακά «τζάκια» της χώρας διαθέτουν πλέον την ευχέρεια να ακολουθήσουν ιδιαίτερα επιθετικές πολιτικές τιμολόγησης – σταθερές ή ευέλικτες – διεκδικώντας μερίδιο τόσο από τους μικρότερους παρόχους, που συνολικά κρατούν περίπου το 10%, ή προσελκύοντας πελατολόγιο των ανταγωνιστών τους. Κοινός στόχος των ιδιωτών προμηθευτών ωστόσο είναι και η μεγάλη «δεξαμενή» της ΔΕΗ η οποία κατέχει το 46,33% (στοιχεία ΕΧΕ Οκτωβρίου) της αγοράς.
Στο παιχνίδι της απόσπασης μεριδίων δεν λείπουν και τα σχέδια για συγχωνεύσεις και εξαγορές, με πλέον περιζήτητη «νύφη» το Φυσικό Αέριο Αττικής της ΔΕΠΑ Εμπορίας που ελέγχεται από το Υπερταμείο και κατέχει το 3,62% της αγοράς (στοιχεία Οκτωβρίου), τη ZeniΘ (2,66%) και άλλους μικρότερους παίκτες.
Η μεγάλη συγχώνευση ΗΡΩΝ-NRG
Στο πλαίσιο αυτής της ραγδαίας αναδιάταξης, κομβικό ρόλο αποκτά η στρατηγική συμμαχία ΗΡΩΝ (ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ) και NRG (Motor Oil). Η συνεργασία, που ανακοινώθηκε επίσημα τον περασμένο Ιούλιο, όπως δήλωσε την περασμένη Πέμπτη ο αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος της Motor Oil κ. Πέτρος Τζαννετάκης παρουσιάζοντας τα αποτελέσματα 9μήνου στους αναλυτές, αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του πρώτου τριμήνου του 2026, μετά την ολοκλήρωση του due diligence και των απαραίτητων εγκρίσεων.
Η συγχώνευση δημιουργεί έναν νέο ισχυρό πάροχο ενέργειας, προσωρινής ονομασίας UtilityCo, με ήδη αυξανόμενη βάση λιανικής και μερίδιο περίπου 17% στην προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας. Το νέο σχήμα θα αριθμεί περισσότερους από μισό εκατομμύριο πελάτες (488.000 στον ηλεκτρισμό και 61.000 στο φυσικό αέριο) και στοχεύει σε μερίδιο 30% έως το 2030, μέσα από οργανική ανάπτυξη αλλά και στοχευμένες εξαγορές.
Στην ηλεκτροπαραγωγή, η νέα εταιρεία στηρίζεται σε σύγχρονο και ευέλικτο χαρτοφυλάκιο ισχύος περίπου 1,5 GW. Ενσωματώνει τη Θερμοηλεκτρική Κομοτηνής (877 MW) –μονάδα φυσικού αερίου με την υψηλότερη αποδοτικότητα στη χώρα, που τέθηκε φέτος σε λειτουργία –, την Ηρων II (441 MW) και συμμετοχή 35% στην Korinthos Power (437 MW). Παράλληλα, Motor Oil (μέσω της More Energy) και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ διαθέτουν ισχυρά χαρτοφυλάκια ΑΠΕ. Η MORE έχει ήδη 847 MW εγκατεστημένης ισχύος και στοχεύει να ξεπεράσει τα 2 GW έως το 2030.
Με την ολοκλήρωση της συγχώνευσης δημιουργείται ένα ισορροπημένο και ταχέως αναπτυσσόμενο σχήμα, ενεργό σε όλο το φάσμα της αγοράς – από την καθαρή παραγωγή έως τις μονάδες φυσικού αερίου και την προμήθεια σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις. Έχει δε όλα τα εχέγγυα για να διεκδικήσει πρωταγωνιστικό ρόλο στην ενεργειακή μετάβαση της χώρας. Η κίνηση αυτή αναδιαμορφώνει την ισορροπία δυνάμεων στον κλάδο, εντείνοντας τον ανταγωνισμό και επιταχύνοντας τη συγκέντρωση, σε μια αγορά ηλεκτρισμού με τζίρο περίπου 13 δισ. ευρώ και προοπτική ετήσιας αύξησης 2,4% έως το 2030.
HelleniQ Energy – Η νέα εποχή ως «Enerwave»
Την ίδια ώρα, η HelleniQ Energy ενισχύει αισθητά το αποτύπωμά της στο retail μετά την απόκτηση του 100% της Elpedison, ανεβάζοντας κατακόρυφα τον ανταγωνισμό. Η νέα εταιρεία, η οποία από τις αρχές του μήνα φέρει το όνομα “Enerwave”, θέτει στόχο για μερίδιο αγοράς 12% το 2026 (από 6,39% σήμερα).
Παράλληλα, προγραμματίζει τον διπλασιασμό της εγκατεστημένης ισχύος από 1,3 GW σήμερα (ΑΠΕ και θερμικές μονάδες) σε 2,6 GW μέσα στα επόμενα τρία έως πέντε χρόνια. Το επόμενο διάστημα αναμένονται εξελίξεις και ως προς την τύχη του πλωτού σταθμού αποθήκευσης και επαναεριοποίησης LNG στη Θεσσαλονίκη (Thessaloniki FSRU), καθώς και της τρίτης άδειας για μονάδα συνδυασμένου κύκλου φυσικού αερίου 826 MW, που είχε αποκτηθεί το 2019. Το μόνο βέβαιο είναι η απόφαση της διοίκησης για την πλήρη αναβάθμιση της μονάδας ηλεκτροπαραγωγής 420 MW στη Θίσβη Βοιωτίας, με ολοκλήρωση των εργασιών το 2027.
Metlen – Η πρώτη που άνοιξε τον χορό των εξαγορών
Η κούρσα επέκτασης των μεγάλων καθετοποιημένων ομίλων είχε ξεκινήσει νωρίτερα με τη Metlen, η οποία απέκτησε τις Watt + Volt, Volterra, Unison και EfA Energy και πλέον στοχεύει να ανεβάσει το μερίδιό της από περίπου 20% σήμερα στο 30% έως το 2026, είτε μέσω νέων εξαγορών είτε μέσω οργανικής ανάπτυξης.
