Η Capital Group κατάφερε να διατηρήσει χαμηλό προφίλ για σχεδόν έναν αιώνα. Έξω από τα τεράστια γραφεία της στο Λος Άντζελες δεν υπάρχει ούτε μια πινακίδα που να δηλώνει τη παρουσία της, ενώ ο όμιλος προσέφερε σε εκατομμύρια επενδυτές αμοιβαία κεφάλαια με διαφορετικό αλλά συνηθισμένο όνομα.
Ωστόσο, σύμφωνα με ρεπορτάζ του Bloomberg, κατά το μεγαλύτερο μέρος της τελευταίας δεκαετίας, η εταιρεία παρακολουθούσε ενώ οι αντίπαλοί της αναδιαμορφώνονταν και η άνοδος των παθητικών επενδύσεων σε δείκτες και των χρηματιστηριακών διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων (ETF) διέβρωσε την κύρια δραστηριότητά της.
Τώρα, οι εσωτερικές πληροφορίες λένε ότι ο μεγαλύτερος διαχειριστής αποκλειστικά ενεργητικής διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο δεν έχει πλέον την πολυτέλεια να παρακολουθεί από το περιθώριο.
Η διαφημιστική εκστρατεία της Capital Group
Η εταιρεία ξεκινά μια έντονη διαφημιστική εκστρατεία, επεκτείνοντας τη σειρά των ETF της και ενισχύοντας μια συνεργασία ιδιωτικών αγορών με τον γίγαντα εξαγορών KKR & Co., η οποία ελπίζει ότι θα προσελκύσει περισσότερο χρήμα λιανικής. Οι προσπάθειες, με επικεφαλής τον διευθύνοντα σύμβουλο Mike Gitlin, αποτελούν μία από τις μεγαλύτερες στρατηγικές αλλαγές της Capital Group από την ίδρυσή της το 1931.
Σε έναν κλάδο που βρίσκεται υπό τεράστια πίεση για αλλαγή, η εταιρεία αξίας 3,3 τρισ. δολαρίων, γνωστή για τη σειρά προϊόντων American Funds και μεγάλος επενδυτής στις πέντε κορυφαίες εταιρείες του S&P 500, συμπεριλαμβανομένων των Nvidia και Amazon ανησυχεί ότι θα μείνει πίσω, καθώς ανταγωνιστές της ιδιωτικής αγοράς, όπως η Apollo Global Management και η Blackstone εντείνουν τις δικές τους πρωτοβουλίες για να προσελκύσουν περισσότερους ιδιώτες επενδυτές.
«Κάθε πελάτης μειώνει τη λίστα των προτιμώμενων συνεργατών του» δήλωσε ο 55χρονος Gitlin, που ωστόσο δεν απάντησε στις ερωτήσεις του Bloomberg προσθέτοντας ότι η ενίσχυση της φωνής της εταιρείας ενισχύει τη θέση της έναντι των πελατών και βοηθά στην προσέλκυση νέων. «Εξελισσόμαστε συνεχώς».
Οι σύμβουλοι περιουσίας περιορίζουν τους καταλόγους τους σε μόλις δύο ή τρεις διαχειριστές που μπορούν να προσφέρουν ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών επιλογών, συμπεριλαμβανομένων στρατηγικών μη ρευστοποιήσιμων ιδιωτικών αγορών. Νέες συμμαχίες σχηματίζονται μεταξύ καθιερωμένων εταιρειών με πρόσβαση σε απλούς Αμερικανούς και εναλλακτικών διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να συνάψουν ιδιωτικές συμφωνίες.
Για το σκοπό αυτό, ο Gitlin συνεργάζεται με την KKR για να ξεκινήσει την έκδοση αμοιβαίων κεφαλαίων για ιδιώτες επενδυτές και η συμφωνία αναμένεται να επεκταθεί το επόμενο έτος, σύμφωνα με ένα σημείωμα που είδε το Bloomberg. Περιλαμβάνει το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο της Capital Group με ημερομηνία-στόχο για συνταξιοδοτικά προγράμματα, το οποίο θα περιέχει δημόσια και ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία, καθώς και ένα παρόμοιο μοντέλο χαρτοφυλακίου για ιδιώτες επενδυτές. Η εταιρεία θα διαχειρίζεται επίσης κάποια χρήματα για τον ασφαλιστικό κλάδο Global Atlantic της KKR.
Το διακύβευμα του CEO της Capital Group
Η συνεργασία έχει σχεδιαστεί για να προσφέρει στους επενδυτές διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια που συνδυάζουν δημόσιες και ιδιωτικές αγορές, σύμφωνα με τους συν-διευθύνοντες συμβούλους της KKR, Joe Bae και Scott Nuttall. «Μαζί, μπορούμε να βοηθήσουμε να γεφυρωθεί το χάσμα μεταξύ αυτού που είναι διαθέσιμο στα ιδρύματα και αυτού που είναι προσβάσιμο στους καθημερινούς αποταμιευτές» υπογραμμίζουν.
Διακυβεύονται πολλά για τον Gitlin, τον πρώην στέλεχος πωλήσεων και συναλλαγών της Citigroup και της T. Rowe Price Group , ο οποίος ανέλαβε τα ηνία το 2023, αφού οι επενδυτές είχαν αρχίσει να απομακρύνονται από τα ίδια τα αμοιβαία κεφάλαια που τροφοδότησαν εδώ και καιρό την επιτυχία της Capital Group, σύμφωνα με ανώνυμες πηγές που επικαλείται το αμερικανικό μέσο.
Για καθένα από τα τελευταία 10 χρόνια, οι πελάτες άντλησαν περισσότερα χρήματα από τα αμοιβαία κεφάλαια μετοχών της εταιρείας και τα σχετικά προϊόντα από όσα έβαλαν. Οι εισροές σε προϊόντα σταθερού εισοδήματος και συνταξιοδότησης και νέα ETF αρχίζουν να μετριάζουν αυτές τις εξαγορές, οι οποίες παρέμεναν από το 2021.
«Οι ιδιωτικές αγορές αποτελούν το φυσικό επόμενο σύνορο για τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων όπως η Capital Group», δήλωσε ο James St. Aubin, επικεφαλής επενδύσεων στην Ocean Park Asset Management, η οποία επενδύει σε άλλους διαχειριστές κεφαλαίων. «Δεν μπορούν να συνεχίσουν να αναπτύσσονται ή ακόμα και να διατηρούν το AUM τους απλώς συνεχίζοντας να κάνουν ό,τι έχουν κάνει στο παρελθόν. Πρέπει να εξελίσσονται περισσότερο από ποτέ, αλλά είναι ένας ολοένα και πιο γεμάτος χώρος, οπότε δεν θα είναι εύκολο».
Μέχρι στιγμής, δύο νέα funds με την KKR έχουν υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία άνω των 500 εκατομμυρίων δολαρίων.
«Θα μας χρειαστούν 50 χρόνια για να δημιουργήσουμε το 50ετές ιστορικό της KKR», δήλωσε ο Gitlin, προσθέτοντας ότι μια συνεργασία ήταν πάντα πιο πιθανή από την επέκταση μέσω εξαγορών.
