Wall Street: Συγκρατημένη άνοδος με το βλέμμα στραμμένο στη Fed

Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο την Παρασκευή, συνεχίζοντας την ανοδική του πορεία για τέταρτη συνεχόμενη ημέρα, καθώς οι επενδυτές αφομοίωσαν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό που θα μπορούσαν να αποτελέσουν ένα επιπλέον κίνητρο για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να μειώσει τα επιτόκια την επόμενη εβδομάδα.

Ο Dow Jones κινήθηκε ανοδικά κατά 0,22% και έκλεισε στις 47.954,99 μονάδες, ο S&P 500 κινήθηκε επίσης ανοδικά κατά 0,19% και έκλεισε στις 6.870,40 μονάδες και o Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα κατά 0,31% κλείνοντας στις 23.578,128 μονάδες.

Η αγορά εξέτασε μια σειρά νέων οικονομικών στοιχείων την Παρασκευή. Το υπουργείο Εμπορίου ανακοίνωσε ότι ο δείκτης τιμών των βασικών προσωπικών καταναλωτικών δαπανών για τον Σεπτέμβριο – ο οποίος καθυστέρησε λόγω της ρεκόρ διακοπής λειτουργίας της αμερικανικής κυβέρνησης – παρουσίασε ετήσιο ρυθμό 2,8%, χαμηλότερο από την εκτίμηση του Dow Jones για 2,9%. Η αύξηση του βασικού δείκτη PCE κατά 0,2% σε μηνιαία βάση ήταν σύμφωνη με τις προσδοκίες, όπως και τα μηνιαία και ετήσια στοιχεία για τον πληθωρισμό του συνολικού δείκτη PCE.

Επίσης την Παρασκευή, η έρευνα καταναλωτών του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, μια έκθεση που παρέχει μια εικόνα του κλίματος καθώς και της άποψης για τον πληθωρισμό σε βραχυπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο ορίζοντα, ήταν υψηλότερη από την αναμενόμενη για τον Δεκέμβριο.

Η έκθεση PCE, η οποία χρησιμεύει ως ο κύριος δείκτης πληθωρισμού της Fed, παρέχει στην κεντρική τράπεζα την τελική της εκτίμηση για τον πληθωρισμό πριν από την ψηφοφορία για τα επιτόκια την Τετάρτη. Με τον πληθωρισμό να παραμένει σε χαμηλά επίπεδα, η απασχόληση παραμένει στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, μετά τις πρόσφατες εκθέσεις που έδειξαν σημάδια αποδυνάμωσης στην αγορά εργασίας. Οι επενδυτές ελπίζουν ότι αυτό θα επηρεάσει την κεντρική τράπεζα να μειώσει το βασικό επιτόκιο κατά ένα τέταρτο του ποσοστού όταν ανακοινώσει την απόφασή της την Τετάρτη.

Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, οι επενδυτές εκτιμούν ότι η πιθανότητα μείωσης την επόμενη Τετάρτη είναι 87%, πολύ υψηλότερη από ό,τι πριν από μερικές εβδομάδες. Το βασικό επιτόκιο των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης της Fed βρίσκεται επί του παρόντος στο 3,75%-4%, διαπραγματευόμενο κοντά στο ανώτερο όριο του εύρους αυτού, εν μέσω των συνεχιζόμενων πιέσεων στις αγορές βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης.

«Νομίζω ότι αυτό απλώς επιβεβαιώνει αυτό που ήδη έχει αποτιμήσει η αγορά, δηλαδή την σχεδόν βεβαιότητα μιας μείωσης την επόμενη εβδομάδα», δήλωσε ο David Krakauer, αντιπρόεδρος διαχείρισης χαρτοφυλακίου στη Mercer Advisors, στο CNBC. «Εάν ο πληθωρισμός συνεχίσει να παραμένει σχετικά συγκρατημένος και ενδεχομένως να μειώνεται, τότε ποια είναι η προοπτική για περισσότερες μειώσεις επιτοκίων στις αρχές του επόμενου έτους;»

Με τις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων να είναι υψηλές, ο Krakauer δεν πιστεύει απαραίτητα ότι αυτό θα λειτουργήσει ως καταλύτης για την άνοδο των μετοχών καθώς πλησιάζει η νέα χρονιά. Ωστόσο, εξακολουθεί να πιστεύει ότι η αγορά βρίσκεται σε υγιή θέση για κάποια ανοδική πορεία, τουλάχιστον αρκετά ώστε να φτάσει σε νέα υψηλά επίπεδα στον S&P 500.

«Μπορεί να είναι μια σταθερή κίνηση, μπορεί να είναι μια ασταθής κίνηση, αλλά σίγουρα βλέπω την πορεία των μετοχών ως πολύ θετική», είπε.

Οι μετοχές κατέγραψαν κέρδη για την εβδομάδα. Ο S&P 500 έχει σημειώσει άνοδο 0,4% μέχρι σήμερα, ενώ ο Nasdaq και ο Dow 30 έχουν σημειώσει άνοδο σχεδόν 1% και 0,6% αντίστοιχα. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν ξεπεράσει την ευρύτερη αγορά στην εβδομαδιαία περίοδο, με τον δείκτη Russell 2000 να σημειώνει άνοδο 1,1%.

Κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης της Παρασκευής, οι μετοχές της Netflix παρουσίασαν διακυμάνσεις, αφού αρχικά σημείωσαν σημαντικές απώλειες νωρίτερα την ίδια μέρα, μετά την ανακοίνωση της εταιρείας ότι κατέληξε σε συμφωνία με την Warner Bros. Discovery για την αγορά των κινηματογραφικών και streaming περιουσιακών στοιχείων της έναντι 72 δισεκατομμυρίων δολαρίων — μια συναλλαγή που αναμένεται να ολοκληρωθεί σε 12 έως 18 μήνες. Οι μετοχές της Netflix έκλεισαν τελικά με πτώση 3%, ενώ οι μετοχές της WBD σημείωσαν άνοδο 5%.

Οι μετοχές του γίγαντα του streaming ανέκαμψαν από τα χαμηλά επίπεδα της συνεδρίασης, αφού ένας ανώτερος αξιωματούχος της κυβέρνησης δήλωσε στο CNBC ότι η κυβέρνηση Τραμπ αντιμετωπίζει τη συμφωνία με «μεγάλο σκεπτικισμό».