Κρασί: Οι επενδυτές σε εκλεκτά κρασιά βιώνουν τρίτο έτος πτώσης

Καθ’ οδόν για την τρίτη συνεχόμενη χρονιά με αρνητικό πρόσημο βρίσκεται η αγορά για τα υψηλής ποιότητας κρασιά, αφού οι δασμοί της κυβέρνησης Τραμπ αποθάρρυναν τους αγοραστές και τους επενδυτές που προτιμούν περιουσιακά στοιχεία όπως οι μετοχές και ο χρυσός.

Οι τιμές του κρασιού είχαν μειωθεί κατά 2,8% φέτος μέχρι τα τέλη Νοεμβρίου, σύμφωνα με τον δείκτη Fine Wine 100 του χρηματιστηρίου κρασιών Liv-ex. Οι τιμές του Μπορντό μειώθηκαν κατά 6,6%, τα κρασιά Βουργουνδίας έχασαν 4,4% και οι vintage σαμπάνιες μειώθηκαν κατά 4,3%.

Η μαζική πώληση αφήνει τις τιμές των εκλεκτών κρασιών στα επίπεδα που ήταν στα τέλη του 2020

«Ήταν βάναυσο», διευκρίνισε  στους Financial Times ο Τζάστιν Γκιμπς, αναπληρωτής πρόεδρος και διευθυντής του χρηματιστηρίου στο Liv-ex. «Σε προηγούμενες πτώσεις της αγοράς υπήρξαν φωτεινά σημεία. Αλλά σε αυτή τη συγκεκριμένη bear market, ήταν τα πάντα».

Η μαζική πώληση αφήνει τις τιμές των εκλεκτών κρασιών στα επίπεδα που ήταν στα τέλη του 2020 και εξαφανίζει σχεδόν όλη την ανοδική πορεία του κλάδου κατά τη διάρκεια της πανδημίας, όταν οι αγοραστές με χρόνο, μετρητά και πρόσβαση σε φθηνό δανεισμό οδήγησαν τις τιμές σε ιστορικά υψηλά στα τέλη του 2022.

Αυτό συμβαίνει επίσης καθώς άλλα περιουσιακά στοιχεία, όπως οι αμερικανικές μετοχές τεχνολογίας και ο χρυσός, έχουν εκτοξευθεί, προσελκύοντας επενδυτές από άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.

Πλήγμα στο κρασί από τους δασμούς Τραμπ

Οι δασμοί 15% του Τραμπ στις εισαγωγές από την ΕΕ έχουν πλήξει σκληρά τον κλάδο, με την αξία των αγορών εκλεκτών κρασιών από Αμερικανούς αγοραστές να μειώνεται κατά περίπου 44% φέτος, σύμφωνα με την Liv-ex.

Οι πρόσφατες λεγόμενες «εκστρατείες en primeur του Μπορντό» – ένα ετήσιο εαρινό φεστιβάλ όπου τα νέα κρασιά βαθμολογούνται από κριτικούς και μπορούν να αγοραστούν πριν από την εμφιάλωσή τους – έχουν καταρρεύσει. Αυτή η αγορά, ένα μέτρο σύγκρισης για τη συνολική ζήτηση, συνεχίζει να υποφέρει από την υπερβολική αύξηση αποθεμάτων, αφού οι παραγωγοί είχαν τιμολογήσει τις νέες κυκλοφορίες πολύ υψηλά τα τελευταία χρόνια.

Αυτά τα κρασιά συχνά έπεφταν σε τιμή στη δευτερογενή αγορά, αποθαρρύνοντας τους αγοραστές που γνωρίζουν ότι οι χονδρέμποροι και οι έμποροι εξακολουθούν να έχουν μεγάλες ποσότητες αποθεμάτων που θέλουν να κυκλοφορήσουν. Η en primeur συγκέντρωση της επόμενης χρονιάς, όπου θα δοκιμαστεί η φετινή σοδειά, θεωρείται κρίσιμη για την τόνωση του κλίματος.

«Ελπίζω το Μπορντό να μην χρησιμοποιήσει την υπόσχεση μιας καλής σοδειάς του 2025 για να ανεβάσει τις τιμές και να αποξενώσει περαιτέρω τον παραδοσιακό αγοραστή του», τόνισε στους FT ο Μάικλ Σόντερς, διευθύνων σύμβουλος της Coterie Holdings, η οποία κατέχει την εταιρεία οίνου Lay & Wheeler και την αποθήκη κρασιού Coterie Vaults.

Μία από τις χειρότερες πρόσφατες κυκλοφορίες ήταν η σοδειά του Μπορντό του 2021 – η οποία θεωρείται αξιοπρεπής αλλά όχι εντυπωσιακή από τους κριτικούς. Το Château Mouton Rothschild για το 2021 έχει μειωθεί κατά 5,2% φέτος στις 3.312 λίρες για ένα κιβώτιο των 12. Το Château Haut Brion, ένα από τα πρώτα Premier Grand Cru Classés, μειώθηκε κατά 11,4% στις 2.700 λίρες ανά κιβώτιο, ενώ το Château Ausone, ένα κτήμα επτά εκταρίων στο Saint-Emilion που έχει τις ρίζες του περίπου 1.700 χρόνια πριν, είδε την εσοδεία του 2021 να μειώνεται κατά 34% στις 3.106 λίρες.

Τελειώνει ο πτωτικός κύκλος;

Υπάρχουν ενδείξεις ότι ο παρατεταμένος χειμώνας για την αγορά κρασιού μπορεί να τελειώνει, με τις τιμές να αυξάνονται τους τρεις μήνες έως τα τέλη Νοεμβρίου.

Οι έμποροι στο Χονγκ Κονγκ και τη Σιγκαπούρη λένε ότι υπάρχουν δειλά σημάδια ότι η ασιατική ζήτηση μπορεί να ανακάμπτει μετά το πλήγμα που υπέστη από την επιβράδυνση της κινεζικής οικονομίας.

«Μπορώ να δω περισσότερους πελάτες να εκμεταλλεύονται τις πτωτικές τιμές των εκλεκτών κρασιών», δήλωσε ο Πάουλο Πονγκ, ιδρυτής της Altaya Wines στο Χονγκ Κονγκ. «Θα το απέδιδα αυτό στην ανάκαμψη του χρηματιστηρίου του Χονγκ Κονγκ. Υπάρχουν λίγο περισσότερα διακριτικά έσοδα από τους επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού και του νομικού κλάδου».

Ο Πονγκ έχει δει αύξηση της ζήτησης για κορυφαία Βουργουνδίας, κόκκινα και λευκά, καθώς και για vintage σαμπάνιες. «Οι άνθρωποι έχουν εξαντλήσει τα κελάρια τους τα τελευταία δύο χρόνια», είπε.

Ο Γκρέγκορι Σβάρτμπεργκ, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας επενδύσεων οίνου Cru Wine, δήλωσε ότι ενώ η αγορά ήταν «αρκετά άσχημη» τα τελευταία τρία χρόνια περίπου, είχε επίσης προσφέρει ευκαιρίες για να αγοράσει κανείς «καταπληκτικά κρασιά» σε χαμηλή τιμή.

Είπε ότι άρπαξε τα κρασιά Βουργουνδίας του 2023, ιδιαίτερα τα λευκά, όπου βλέπει μια έλλειψη που δημιουργείται από την χαμηλής απόδοσης σοδειά του 2024.