Οι επενδυτές στη Wall Street που έχουν επηρεαστεί από τις γεωπολιτικές αναταραχές στην αρχή του έτους ενδέχεται να στραφούν την επόμενη εβδομάδα στις προοπτικές κερδών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και στην πορεία των επιτοκίων, με μια πληθώρα εκθέσεων κερδών και μια συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να βρίσκονται προ των πυλών.
Περίπου το ένα πέμπτο του S&P 500 πρόκειται να ανακοινώσει τα τριμηνιαία του αποτελέσματα, συμπεριλαμβανομένων των Apple, Microsoft, Meta Platforms και Tesla, τέσσερις από τις «Magnificent 7» εταιρείες με μεγάλη κεφαλαιοποίηση
Οι μετοχές των ΗΠΑ αντιμετώπισαν δυσκολίες αυτή την εβδομάδα λόγω των επιπτώσεων της επιθετικής στάσης του αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ να αποκτήσει τη Γροιλανδία, και η διατύπωση νέων απειλών για νέο εμπορικό πόλεμο με την Ευρώπη.
Οι αγορές αρχικά κλονίστηκαν, με τις μετοχές, τις τιμές των ομολόγων και το δολάριο ΗΠΑ να καταρρέουν, κάτι που είναι ασυνήθιστο. Ωστόσο, οι κύριοι δείκτες μετοχών ανέκαμψαν αργότερα την εβδομάδα, αφού ο Τραμπ υποχώρησε από τις απειλές για επιβολή δασμών, υποδηλώνοντας ότι μια συμφωνία για τη Γροιλανδία ήταν προ των πυλών.
«Οι τελευταίες ημέρες ήταν σαν μια σύντομη αλλά απότομη διαδρομή σε τρενάκι του λούνα παρκ», δήλωσε στο Reuters ο Yung-Yu Ma, επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός της PNC Financial Services Group. «Δεν ξέρω αν έχει τελειώσει εντελώς, αλλά τουλάχιστον η οξεία φάση φαίνεται να έχει περάσει».
Επενδυτές και τεχνητή νοημοσύνη
Η ερχόμενη εβδομάδα αναφορών θα μπορούσε να στρέψει την προσοχή στις προοπτικές για τα κέρδη των αμερικανικών εταιρειών, με τα συνολικά κέρδη να αναμένεται να αυξηθούν σημαντικά φέτος, συμπεριλαμβανομένων των κερδών από μια ευρύτερη ομάδα εταιρειών.
Περίπου το ένα πέμπτο του S&P 500 πρόκειται να ανακοινώσει τα τριμηνιαία του αποτελέσματα, συμπεριλαμβανομένων των Apple, Microsoft, Meta Platforms και Tesla, τέσσερις από τις «Magnificent 7» εταιρείες με μεγάλη κεφαλαιοποίηση.
Μετά από τρία συνεχόμενα έτη διψήφιων αποδόσεων για τον S&P 500, ο δείκτης αναφοράς έχει σημειώσει άνοδο περίπου 1% στην αρχή του 2026. Η αποτίμηση του δείκτη είναι επίσης πάνω από 22 φορές τα αναμενόμενα κέρδη για τις εταιρείες του S&P 500, πολύ υψηλότερα από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο του 15,9, οπότε «καλό θα ήταν να επιτευχθεί ο στόχος των κερδών», δήλωσε στο Reuters ο Chris Galipeau, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής αγοράς στη Franklin Templeton.
«Μπορεί να αποσπαστούμε από τα οικονομικά δεδομένα, μπορεί να αποσπαστούμε από γεωπολιτικά ζητήματα όπως η Γροιλανδία, αλλά τελικά, τα κέρδη είναι ο κινητήριος μοχλός», δήλωσε ο Galipeau.
Με 59 εταιρείες να έχουν ανακοινώσει τα αποτελέσματά τους μέχρι την Πέμπτη, το 81% έχει ξεπεράσει τις εκτιμήσεις των αναλυτών για τα κέρδη. Τα κέρδη του S&P 500 αναμένεται τώρα να έχουν αυξηθεί κατά 9,1% το τέταρτο τρίμηνο του περασμένου έτους σε σχέση με το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με τον Tajinder Dhillon, επικεφαλής της έρευνας κερδών στην LSEG. Το 2026, τα κέρδη του S&P 500 αναμένεται να αυξηθούν κατά περισσότερο από 15%.
Ένα κρίσιμο θέμα αυτής της περιόδου ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων είναι το αν οι εταιρείες αρχίζουν να αποκομίζουν οφέλη από τις επενδύσεις που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Οι αμφιβολίες ότι οι τεράστιες δαπάνες για κέντρα δεδομένων και άλλες υποδομές θα αποφέρουν κέρδη επηρέασαν αρνητικά τις μετοχές τεχνολογίας και άλλες μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη στα τέλη του 2025, αφού η ομάδα αυτή είχε αποτελέσει βασικό μοχλό για την ανοδική πορεία των μετοχών στις ΗΠΑ, η οποία εισέρχεται στον τέταρτο χρόνο της.
«Είναι σημαντικό να ακούσουμε από τις μεγάλες εταιρείες του S&P 500 ότι συνεχίζουν να προωθούν αυτές τις χρήσεις και πρωτοβουλίες για την τεχνητή νοημοσύνη, ώστε οι άνθρωποι να πιστέψουν ότι δεν πρόκειται απλώς για μια ιστορία κατασκευών και υποδομών», δήλωσε ο Ma της PNC.
Mε τα μάτια στη Fed για επιτόκια και πολιτική ανεξαρτησία
Οι επενδυτές αναμένουν ευρέως ότι η Fed θα διατηρήσει τα επιτόκια σταθερά όταν ανακοινώσει την απόφαση της νομισματικής πολιτικής της την Τετάρτη, στο τέλος της διήμερης συνεδρίασής της. Αφού η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ μείωσε τα επιτόκια κατά ένα τέταρτο του ποσοστού σε κάθε μία από τις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της το 2025, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της Fed Funds τιμολογούν τουλάχιστον μία ακόμη τέτοια μείωση φέτος, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG.
«Αναμένουμε ότι η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς θα κάνει μια παρατεταμένη παύση, επειδή το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων είναι κοντά στο ουδέτερο επίπεδο, οι κίνδυνοι πτώσης στην αγορά εργασίας έχουν αρχίσει να μειώνονται και ο πληθωρισμός έχει κορυφωθεί», δήλωσε σε σημείωμά του ο Michael Pearce, επικεφαλής οικονομολόγος της Oxford Economics για τις ΗΠΑ.
Οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές για τα επιτόκια ενδέχεται να περάσουν σε δεύτερη μοίρα έναντι των ζητημάτων που αφορούν την πολιτική ανεξαρτησία της Fed. Η συνεδρίαση ακολουθεί την αποκάλυψη αυτό το μήνα ότι ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ αντιμετώπισε νομικές απειλές από την κυβέρνηση Τραμπ, τις οποίες ο Πάουελ χαρακτήρισε «πρόσχημα» για να επιτύχει τις δραματικές μειώσεις των επιτοκίων που επιθυμεί ο αμερικανός πρόεδρος.
Οι επενδυτές θα παραμείνουν σε εγρήγορση για γεωπολιτικές απρόβλεπτες εξελίξεις ή άλλες πολιτικές προτάσεις από την κυβέρνηση.
«Αν, για παράδειγμα, η κατάσταση στη Γροιλανδία… ξεφύγει από τον έλεγχο, και μετά έχουμε την απειλή των δασμών και όλα αυτά τα πράγματα, αυτό σίγουρα θα κλονίσει την εμπιστοσύνη και πιθανώς θα ασκήσει πίεση στην αγορά», δήλωσε ο Galipeau.
