Στην εξαγορά της Foran Mining Corporation θα προχωρήσει η Eldorado Gold με στόχο τη δημιουργία μιας ισχυρής στον κλάδο μεταλλευτικής εταιρείας χρυσού-χαλκού με άμεση αναπτυξιακή δυναμική, έργα με μεγάλη διάρκεια ζωής και διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Η αυξανόμενη ζήτηση για κρίσιμα ορυκτά
Όπως αναφέρεται στη σχετική ανακοίνωση η εν λόγω εξαγορά τοποθετεί την Eldorado «σε πλεονεκτική θέση ωφελούμενη από τις ισχυρές τιμές των μετάλλων και την αυξανόμενη ζήτηση για κρίσιμα ορυκτά».
«Έχοντας», σημειώνεται, «δύο υψηλής ποιότητας, πλήρως χρηματοδοτούμενα αναπτυξιακά έργα – τις Σκουριές στην Ελλάδα και το McIlvenna Bay στο Σασκάτσουαν του Καναδά – τα οποία βρίσκονται τόσο εντός προϋπολογισμού όσο και εντός χρονοδιαγράμματος για την επίτευξη εμπορικής παραγωγής στα μέσα του 2026, η ενοποιημένη εταιρεία θα προσφέρει μια σαφή και ισχυρή ευκαιρία επαναξιολόγησης».
Οι όροι της συναλλαγής των Eldorado Gold και Foran
Η Eldorado και η Foran έχουν συνάψει οριστική συμφωνία (η «Συμφωνία Διακανονισμού») σύμφωνα με την οποία η Eldorado θα αποκτήσει όλες τις εκδοθείσες και κυκλοφορούσες κοινές μετοχές της Foran (οι «Κοινές Μετοχές της Foran»), συμπεριλαμβανομένων εκείνων των Κοινών Μετοχών της Foran που θα εκδοθούν κατά τη μετατροπή των μετοχών χωρίς δικαίωμα ψήφου της Foran (οι «Μετοχές χωρίς δικαίωμα ψήφου της Foran», και μαζί με τις Κοινές Μετοχές της Foran, οι «Μετοχές Foran»), εκτός από τις Μετοχές Foran που ανήκουν ήδη στην Eldorado ή τις θυγατρικές της, μέσω ενός εγκεκριμένου από το δικαστήριο σχεδίου διευθέτησης (η «Συναλλαγή»).
Σύμφωνα με τους όρους της Συμφωνίας Διακανονισμού, οι μέτοχοι της Foran θα λάβουν 0,1128 κοινές μετοχές της Eldorado (κάθε ολόκληρη μετοχή, μια «Μετοχή Eldorado») και $0,01 σε μετρητά για κάθε Μετοχή Foran που κατέχουν (το «Αντάλλαγμα»), που αντιπροσωπεύει premium 8,0% στη μέση σταθμισμένη τιμή διαπραγμάτευσης 20 ημερών («VWAP») των Κοινών Μετοχών της Foran, με βάση το VWAP 20 ημερών των Μετοχών της Eldorado για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιανουαρίου 2026, και, μετά την πρόσφατη αύξηση της τιμής της μετοχής της Foran, αντιπροσωπεύει μηδενικό premium στην τιμή κλεισίματος των κοινών μετοχών της Foran στο Χρηματιστήριο του Τορόντο (“TSX”) στις 30 Ιανουαρίου 2026, υποδηλώνοντας αξία ιδίων κεφαλαίων για τη Foran περίπου 3,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων Καναδά. Με την ολοκλήρωση της Συναλλαγής, οι υφιστάμενοι μέτοχοι της Eldorado και της Foran θα κατέχουν περίπου το 76% και το 24% της ενοποιημένης εταιρείας, αντίστοιχα.
Τι θα φέρει το deal Eldorado Gold και Foran
Σύμφωνα με όσα αναφέρονται στην ανακοίνωση η συμφωνία εξαγοράς αναμένεται μεταξύ άλλων να φέρει κορυφαία στον κλάδο βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη, που υποστηρίζεται από δύο πλήρως χρηματοδοτούμενα αναπτυξιακά έργα – τις Σκουριές και το McIlvenna Bay, τα οποία προχωρούν προς την εμπορική παραγωγή στα μέσα του 2026. Αναμένεται να παράγει περίπου 900 χιλιάδες ουγκιές ισοδύναμου χρυσού το 2027.
Παράλληλα, αναμένεται να δημιουργήσει περίπου 2,1 δισεκατομμύρια δολάρια EBITDA(2) και 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές(3) το 2027. «Αυτή η ισχυρή μακροπρόθεσμη ταμειακή ροή θα χρηματοδοτήσει πρωτοβουλίες ανάπτυξης, θα ενισχύσει τον ισολογισμό και θα υποστηρίξει τις συνεχείς αποδόσεις των μετόχων μέσω προγραμμάτων μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών, διατηρώντας παράλληλα τη χρηματοοικονομική ευελιξία κατά τη διάρκεια των κύκλων της αγοράς μετάλλων», σημειώνεται.
Ανθεκτική πλατφόρμα με προοπτική δεκαετιών
Ο George Burns, διευθύνων σύμβουλος της Eldorado σχολίασε μεταξύ άλλων πως «με τις Σκουριές και το McIlvenna Bay να αναμένονται να τεθούν σε λειτουργία το 2026, η ενοποιημένη επιχείρηση είναι τοποθετημένη για μια ριζική αναβάθμιση στην παραγωγή, τις ταμειακές ροές και το διεθνές της εκτόπισμα» και πρόσθεσε πως «η ισχυρή πολιτισμική και βιώσιμη ευθυγράμμιση, σε συνδυασμό με δραστηριότητες στον Καναδά, την Ελλάδα και την Τουρκία, δημιουργούν μια ισχυρότερη και πιο ανθεκτική πλατφόρμα με προοπτική δεκαετιών».
Ο Dan Myerson, Εκτελεστικός πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Foran δήλωσε ότι «αυτή η συναλλαγή δίνει στο McIlvenna Bay την κλίμακα και τη χρηματοοικονομική ισχύ για να αξιοποιήσει πλήρως τις δυνατότητές του» και σε συνδυασμό με τις Σκουριές «δίνει τη δυνατότητα στην Eldorado να οδηγήσει δύο έργα παγκόσμιας κλάσης σε παραγωγή σε σύντομο χρονικό διάστημα».
