Πετρέλαιο: Οι traders σπεύδουν να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο από το Ιράν

Εν μέσω του ισχυρότερου ξεκινήματος από το 2022 βρίσκεται η αγορά πετρελαίου, καθώς οι κρίσεις στην προσφορά και οι κυρώσεις διαψεύδουν τις προσδοκίες για υπερπροσφορά. Τώρα οι traders αγωνίζονται να καλυφθούν από την προοπτική να βομβαρδίσουν ξανά το Ιράν οι ΗΠΑ, σύμφωνα με ανάλυση του Bloomberg.

Η αύξηση της δραστηριότητας στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης ήδη τραβάει προς τα πάνω τις τιμές του αργού πετρελαίου – τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Brent άγγιξαν το υψηλό επτά μηνών, ξεπερνώντας τα 72 δολάρια το βαρέλι την Παρασκευή, και ορισμένοι αναλυτές βλέπουν ένα ασφάλιστρο κινδύνου έως και 10 δολάρια.

Το ράλι στο πετρέλαιο

Το Brent έχει αυξηθεί περίπου 18% από το τέλος του περασμένου έτους και το ράλι αντιπροσωπεύει μια σημαντική μετατόπιση, καθώς λίγες εβδομάδες πριν οι συμμετέχοντες στην αγορά έβλεπαν ένα ρεκόρ υπερπλεονάσματος.

«Έχετε έναν πιθανό πόλεμο, και αυτός είναι ο κυρίαρχος παράγοντας, αλλά είναι επιπλέον μιας πολύ πιο σφιχτής αγοράς από ό,τι περίμενε ο κόσμος», δήλωσε ο Γκάρι Ρος, ένας βετεράνος σύμβουλος πετρελαίου που έγινε διαχειριστής hedge fund στην Black Gold Investors LLC. «Θα έδενα τη ζώνη ασφαλείας μου και δεν θα ήθελα να είμαι short σε αυτήν την αγορά».

Ο Τραμπ απαντώντας σε ερωτήσεις δημοσιογράφων την Παρασκευή, ότι εξετάζει ένα περιορισμένο πλήγμα στο Ιράν, αφού συγκέντρωσε τη μεγαλύτερη αμερικανική δύναμη από το 2003. Το Axios ανέφερε νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα ότι μια επίθεση των ΗΠΑ στο Ιράν θα μπορούσε να έρθει νωρίτερα από το αναμενόμενο και να μοιάζει περισσότερο με έναν ολοκληρωμένο πόλεμο.

Αύξηση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης

Ο αριθμός των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου Brent που διατηρήθηκαν εκτοξεύτηκε σε ιστορικό υψηλό φέτος, ενώ τον περασμένο μήνα σημειώθηκε ρεκόρ συναλλαγών σε δικαιώματα προαίρεσης για προστασία από ένα περαιτέρω ράλι.

Η μεταβλητότητα έχει εκτοξευθεί στο υψηλότερο επίπεδο από τότε που οι ΗΠΑ βομβάρδισαν για τελευταία φορά το Ιράν τον Ιούνιο και οι traders, για το μεγαλύτερο χρονικό διάστημα εδώ και χρόνια, χρεώνουν ασφάλιστρα για να προστατευτούν από μια αύξηση.

«Αισθάνομαι ότι η πιθανότητα περιορισμένων επιθέσεων και περιορισμένων αντιποίνων από το Ιράν φαίνεται λιγότερο πιθανή αυτή τη φορά» εξηγεί ο Jorge Leon, επικεφαλής γεωπολιτικής ανάλυσης στην εταιρεία συμβούλων Rystad Energy AS. «Λειτούργησε πέρυσι, αλλά αυτή τη στιγμή έχω την αίσθηση ότι πρόκειται για μια πυρηνική συμφωνία ή μια ευρύτερη κλιμάκωση, όχι κάτι στη μέση».

Το γεγονός ότι οι τιμές δεν έχουν ανέβει υψηλότερα είναι ένα σημάδι του πόσο έχει επεκταθεί η παγκόσμια παραγωγή.

Ο υπουργός Ενέργειας των ΗΠΑ, Chris Wright, υπογράμμισε ότι η αμερικανική ενεργειακή κυριαρχία έχει κάνει την εξωτερική πολιτική της χώρας λιγότερο υπόχρεη σε κραδασμούς εφοδιασμού.

Ο Οργανισμός Πετρελαιοεξαγωγικών Χωρών και οι σύμμαχοί του αύξησαν σταθερά την παραγωγή πέρυσι. Ομοίως, οι όγκοι από εκτός του οργανισμού έφτασαν επίσης σε επίπεδα ρεκόρ, αφήνοντας την παγκόσμια παραγωγή στα 108 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα στο τέλος του 2025, σύμφωνα με εκτιμήσεις του IEA. Αυτό είναι σχεδόν 3 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα υψηλότερο από την κατανάλωση κατά την ίδια περίοδο, σύμφωνα με τα στοιχεία του.

Οι περιορισμοί παραγωγής

Ωστόσο, οι πρώτες εβδομάδες του Ιανουαρίου προσέφεραν ένα παράδειγμα του πώς οι απροσδόκητοι περιορισμοί της παραγωγής μπορούν να μειώσουν γρήγορα αυτό το χάσμα.

Οι προγραμματισμένες εξαγωγές αργού πετρελαίου CPC Blend του Καζακστάν μειώθηκαν στο χαμηλότερο επίπεδο εδώ και περίπου μια δεκαετία, λόγω ενός συνδυασμού επιθέσεων με μη επανδρωμένα αεροσκάφη, συντήρησης, ζημιών σε εγκαταστάσεις παραγωγής και κακοκαιρίας. Ταυτόχρονα, ένα βαθύς χειμώνας στις ΗΠΑ συνέβαλε σε δύο από τις τέσσερις μεγαλύτερες μειώσεις των αμερικανικών αποθεμάτων πετρελαίου αυτόν τον αιώνα. Μόνο τα αποθέματα αργού μειώθηκαν κατά 9 εκατομμύρια βαρέλια την περασμένη εβδομάδα.

Ενώ η παραγωγή και στις δύο χώρες έχει έκτοτε αυξηθεί ξανά, η αναστάτωση συνέβαλε στη διάβρωση των δυτικών αποθεμάτων σε μια εποχή που αναμενόταν να αυξηθούν γρήγορα.

Οι φυσικοί έμποροι πετρελαίου παρακολουθούν στενά την κατάσταση και στο Ιράν

Ορισμένα διυλιστήρια στην Ασία, την περιοχή με την υψηλότερη κατανάλωση, έχουν αρχίσει να ρωτούν για τη διαθεσιμότητα φορτίων από περιοχές εκτός του Περσικού Κόλπου, προκειμένου να προστατευτούν από τον κίνδυνο διαταραχών.

Τα κέρδη για τα υπερδεξαμενόπλοια πετρελαίου, των οποίων η προσφορά ήταν ήδη περιορισμένη, έχουν επίσης αυξηθεί εν μέρει εν αναμονή μιας κίνησης των ΗΠΑ. Τα μεγαλύτερα πλοία της αγοράς κερδίζουν περισσότερα από 150.000 δολάρια την ημέρα, τα περισσότερα από την πανδημία, όταν πολλά από αυτά αναπτύχθηκαν για την αποθήκευση ανεπιθύμητων βαρελιών.

Οι τιμές για τα πλοία έχουν ενισχυθεί από τις εντάσεις των τελευταίων ημερών, αφού το Ιράν ισχυρίστηκε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα ότι έκλεισε για λίγο μέρος του στενού σημείου διέλευσης του Στενού του Ορμούζ, μέσω του οποίου διέρχεται το ένα πέμπτο των βαρελιών παγκοσμίως.

«Αυτή τη στιγμή, η προσοχή επικεντρώνεται συντριπτικά στο Ιράν και στο τι θα συμβεί με το Στενό του Ορμούζ», δήλωσε ο Rob Thummel, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Tortoise Capital Advisors. «Αυτό είναι το ερώτημα του δισεκατομμυρίου δολαρίων».