Optima Bank: Σε τροχιά ισχυρής κερδοφορίας η Alpha Bank το 2025

Ισχυρή λειτουργική επίδοση στο δ’ τρίμηνο του 2025 αναμένει η Optima Bank για την Alpha Bank, η οποία πρόκειται να ανακοινώσει αποτελέσματα την Παρασκευή 27 Φεβρουαρίου πριν από την έναρξη της συνεδρίασης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Μάλιστα, η Optima Bank, αυξάνει την τιμή στόχο της Alpha Bank στα 4,28 ευρώ, από 3,20 ευρώ προηγουμένως, ενώ βελτιώνει και τη σύσταση σε αγορά (buy), από ουδετερότητα (neutral) προηγουμένως.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής, τα βασικά έσοδα αναμένεται να κινηθούν σε θετική τροχιά, με τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) να συνεχίζουν την ανοδική τους πορεία, υποστηριζόμενα από την πιστωτική επέκταση, την ανατιμολόγηση καταθέσεων και την αρχική συνεισφορά της AstroBank, η οποία ενοποιείται για πρώτη φορά για διάστημα δύο μηνών. Τα έσοδα από προμήθειες εκτιμάται ότι θα παραμείνουν σε γενικές γραμμές σταθερά σε τριμηνιαία βάση, αντανακλώντας την εποχικότητα της περιόδου, ενώ το λειτουργικό κόστος αναμένεται να αυξηθεί λόγω εποχικών παραγόντων.

Τι θα συμβεί δ’ 3μηνο του 2025

Σε επίπεδο τριμήνου, η Optima Bank εκτιμά ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους θα διαμορφωθούν στα 418 εκατ. ευρώ (+4% σε τριμηνιαία βάση), ενώ τα έσοδα από προμήθειες προβλέπονται στα 119 εκατ. ευρώ.

Τα συνολικά έσοδα εκτιμάται ότι θα ανέλθουν στα 578 εκατ. ευρώ, με τα λειτουργικά έξοδα να διαμορφώνονται στα 244 εκατ. ευρώ λόγω εποχικότητας. Οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις εκτιμώνται στα 52 εκατ. ευρώ, με το κόστος κινδύνου να ομαλοποιείται στις 45 μονάδες βάσης.

Συνολικά, τα καθαρά κέρδη για το δ’ τρίμηνο του 2025 αναμένεται να διαμορφωθούν στα 196 εκατ. ευρώ, ελαφρώς χαμηλότερα από τη μέση εκτίμηση της αγοράς.

Για το 2025

Σε ετήσια βάση, η Optima Bank προβλέπει καθαρά κέρδη ύψους 900 εκατ. ευρώ για το 2025 (+38% σε ετήσια βάση), σε ευθυγράμμιση με τις κατευθυντήριες γραμμές της διοίκησης. Η τράπεζα εκτιμά ότι η Alpha Bank βρίσκεται σε τροχιά επίτευξης των χρηματοοικονομικών της στόχων, με σημαντική ενίσχυση της κερδοφορίας, ενώ για το 2026 αναμένεται περαιτέρω βελτίωση, υποστηριζόμενη από την πλήρη ενσωμάτωση των πρόσφατων εξαγορών (AstroBank και Axia) και την εμβάθυνση της συνεργασίας με την UniCredit.

Παράλληλα, εκτιμάται αύξηση του δείκτη διανομής μερίσματος από 50% σε 60%, με την αποτίμηση της μετοχής να παραμένει ελκυστική σε σχέση με τις ευρωπαϊκές τράπεζες.