Σε περίπου 2,2 τρισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2025, από περίπου 2,08 τρισεκατομμύρια δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα, ανήλθε η αξία του ταμείου του Επενδυτικού Ταμείου της Νορβηγίας το οποίο διαχειρίζεται η Norges Bank Investment Management (NBIM).
Το ταμείο κατέγραψε κέρδος 2,36 τρισεκατομμυρίων νορβηγικών κορωνών, ή 248 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που ισοδυναμεί με αύξηση 15,1%. Αυτό ήταν 0,28 ποσοστιαίες μονάδες, ή 50 δισεκατομμύρια κορώνες, χαμηλότερο από την απόδοση του δείκτη αναφοράς.
Το Επενδυτικό Ταμείο Νορβηγίας ιδρύθηκε τη δεκαετία του 1990 για να επενδύει έσοδα από τη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου της Νορβηγίας, για λογαριασμό του νορβηγικού πληθυσμού. Είναι επενδυτής σε περισσότερες από 7.200 εταιρείες σε 60 χώρες και έχει μερίδια σε περίπου 1,5% των εισηγμένων στο χρηματιστήριο μετοχών παγκοσμίως.
Σε έκθεσή του, ο Διευθύνων Σύμβουλος της NBIM, Νικολάι Τάνγκεν, τόνισε μια «ισχυρή άνοδο» στις παγκόσμιες μετοχές, με την τεχνολογία των ΗΠΑ να αποτελεί τη μεγαλύτερη συμβολή, μαζί με τα χρηματοοικονομικά, καθώς το χαρτοφυλάκιο αντιστάθηκε στις αυξήσεις των δασμών των ΗΠΑ. Τόνισε επίσης «θετικές εξελίξεις» στις επενδύσεις σε υποδομές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Αναγνωρίζοντας ότι το 2025 ήταν μια χρονιά «συνεχούς αναταραχής και εκπλήξεων», ο Τάνγκεν δήλωσε ότι τα σταθερά εταιρικά κέρδη, η αισιοδοξία γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη και οι μειώσεις των επιτοκίων της κεντρικής τράπεζας βοήθησαν στην αύξηση των μετοχικών της επενδύσεων.
«Οι αμερικανικές μετοχές τεχνολογίας συνέβαλαν περισσότερο στη θετική απόδοση, κυρίως λόγω των μεγαλύτερων εταιρειών τεχνολογίας», ανέφερε στην έκθεση.
Το Επενδυτικό Ταμείο Νορβηγίας και οι αμερικανικές μετοχές
Συνολικά, σχεδόν το 40% των επενδύσεων της NBIM αφορά αμερικανικές μετοχές, με τις πιο πολύτιμες συμμετοχές της να περιλαμβάνουν μερίδιο 1,3% στην Nvidia, μερίδιο 1,2% στην Apple και μερίδιο 1,3% στη Microsoft. Το NBIM επενδύει επίσης σε υποδομές σταθερού εισοδήματος, ακινήτων και ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Οι επενδύσεις του σε μετοχές, οι οποίες έχουν αγοραία αξία περίπου 1,6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και αποτελούν περισσότερο από το 71% του fund, απέδωσαν 19,3% πέρυσι.
Ακολούθησε το μη εισηγμένο χαρτοφυλάκιο υποδομών ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, το οποίο απέφερε κέρδος 18,1%. Πέρυσι, το fund πραγματοποίησε αρκετές επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, συμπεριλαμβανομένου του μεγαλύτερου δικτύου ηλεκτρικής ενέργειας της Γερμανίας.
Τα περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος, τα οποία αποτελούν περισσότερο από το 26% του ενεργητικού του fund στα 594 δισεκατομμύρια δολάρια, σημείωσαν άνοδο 5,4%, ενώ οι επενδύσεις του σε μη εισηγμένα στο χρηματιστήριο ακίνητα αυξήθηκαν κατά 4,4%.
Την Πέμπτη, το NBIM δήλωσε ότι χρησιμοποιεί πλέον την Τεχνητή Νοημοσύνη για τον έλεγχο των επενδύσεων για ηθικά ζητήματα, μια διαδικασία που ξεκίνησε στα τέλη του 2024, όταν εισήγαγε το μοντέλο Claude της Anthropic στη διαδικασία ESG.
Στα τέλη του περασμένου έτους, το fund ανέστειλε τις συνήθεις διαδικασίες αξιολόγησης ESG, αφότου ο Λευκός Οίκος επέκρινε την απόφασή του να εκποιήσει μια συμμετοχή στην αμερικανική εταιρεία Caterpillar λόγω των δεσμών της με τη σύγκρουση στη Δυτική Όχθη.
