Στόχο συνολικής διανομής (payout ratio) έως και 90% θέτει η Τράπεζα Κύπρου για το 2026, καθώς πέραν της συνήθους διανομής ύψους 70% σχεδιάζει και πρόσθετο μέρισμα έως 20%.
Ακόμη υψηλότερες αποδόσεις προβλέπονται για τα έτη 2027 και 2028, με την τράπεζα να στοχεύει σε επιπλέον μέρισμα έως 30%, ανεβάζοντας τη συνολική διανομή προς τους μετόχους σε ποσοστό που μπορεί να φθάσει έως και το 100% ετησίως.
Οι διανομές αναμένεται να πραγματοποιούνται κυρίως σε μετρητά, συμπεριλαμβανομένων ενδιάμεσων μερισμάτων, ενώ η επαναγορά ιδίων μετοχών θα εξετάζεται κατά περίπτωση, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και τις κεφαλαιακές ανάγκες.
Σύμφωνα με όσα πρόκειται να παρουσιαστούν στο Investor Update, για την περίοδο 2026-2028 η Τράπεζα Κύπρου στοχεύει σε Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) σε επίπεδα mid-teens, που αντιστοιχεί σε ROTE άνω του 20% με δείκτη CET1 στο 15%.
Παράλληλα, τα καθαρά έσοδα από τόκους εκτιμάται ότι θα σταθεροποιηθούν το 2026 και στη συνέχεια θα αυξάνονται κατά μέσο όρο περίπου 3% ετησίως έως το 2028. Η πρόβλεψη αυτή στηρίζεται σε μέση ετήσια αύξηση δανείων περίπου 4%, στη διεύρυνση του χαρτοφυλακίου ομολόγων στο 22% των συνολικών περιουσιακών στοιχείων, καθώς και στη διατήρηση των καταθέσεων και του κόστους χρηματοδότησης στα σημερινά επίπεδα.
Η Τράπεζα Κύπρου και η διανομή μερισμάτων
Η στρατηγική της Τράπεζας Κύπρου υπογραμμίζει τη μετάβαση της Τράπεζας Κύπρου σε ένα μοντέλο ώριμης, κεφαλαιακά ισχυρής τράπεζας, με έμφαση στη σταθερότητα κερδών, την αποδοτική αξιοποίηση κεφαλαίων και τη συνεχή ανταμοιβή των επενδυτών.
Σταθεροποίηση επιτοκιακών εσόδων και ανάπτυξη δανείων
Τα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να σταθεροποιηθούν το 2026, καθώς τα επιτόκια εισέρχονται σε φάση ομαλοποίησης, με το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ να εκτιμάται κατά μέσο όρο στο 2%. Από το 2027 και μετά προβλέπεται ετήσια αύξηση περίπου 3%, στηριζόμενη κυρίως στην επέκταση του δανειακού χαρτοφυλακίου.
Η Bank of Cyprus στοχεύει σε μέση ετήσια αύξηση δανείων κοντά στο 4% έως το 2028, αξιοποιώντας την αναμενόμενη ανάπτυξη της κυπριακής οικονομίας, την ενίσχυση της λιανικής τραπεζικής και των επιχειρηματικών χρηματοδοτήσεων, αλλά και τη σταδιακή επέκταση των διεθνών εργασιών, με το σχετικό χαρτοφυλάκιο να φθάνει περίπου τα €2 δισ. από €1,4 δισ. το 2025.
Ο ασφαλιστικός κλάδος προβλέπεται να εμφανίσει ανάπτυξη με υψηλό μονοψήφιο ρυθμό, ενισχύοντας τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδω
Παράλληλα, σχεδιάζεται συνετή αύξηση του χαρτοφυλακίου ομολόγων στο 22% των συνολικών περιουσιακών στοιχείων έως το 2028, ενώ το κόστος καταθέσεων αναμένεται να παραμείνει στα σημερινά επίπεδα. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο εκτιμάται ότι θα σταθεροποιηθεί άνω των 270 μονάδων βάσης το 2026 και θα ενισχυθεί σταδιακά στη συνέχεια.
Ενίσχυση μη επιτοκιακών εσόδων για την Τράπεζα Κύπρου
Όπως αναφέρει σχετική ανακοίνωση, σημαντικός πυλώνας ανάπτυξης παραμένει η αύξηση των επαναλαμβανόμενων μη επιτοκιακών εσόδων, τα οποία απαιτούν χαμηλότερη κατανάλωση κεφαλαίων. Τα έσοδα από προμήθειες, ασφαλιστικές δραστηριότητες και συναλλαγματικές εργασίες αναμένεται να αυξάνονται κατά περίπου 4% ετησίως έως το 2028, αντανακλώντας υψηλότερο όγκο συναλλαγών και ενίσχυση της οικονομικής δραστηριότητας.
Ειδικά ο ασφαλιστικός κλάδος προβλέπεται να εμφανίσει ανάπτυξη με υψηλό μονοψήφιο ρυθμό, ενισχύοντας τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων.
Κόστος και ισχυρή ποιότητα ενεργητικού
Η διοίκηση διατηρεί έμφαση στον έλεγχο των λειτουργικών εξόδων, με τον δείκτη κόστους προς έσοδα να αναμένεται κοντά στο 40% σε όλη την περίοδο αναφοράς. Παράλληλα, το κόστος πιστωτικού κινδύνου εκτιμάται στις 40-50 μονάδες βάσης, με στόχο το χαμηλότερο επίπεδο του εύρους, ενώ δεν διαφαίνονται ενδείξεις επιδείνωσης της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου.
Η ισχυρή κεφαλαιακή θέση παραμένει βασικό πλεονέκτημα. Στις 31 Δεκεμβρίου 2025 ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 21%, έπειτα από ισχυρή οργανική δημιουργία κεφαλαίου την προηγούμενη τριετία. Μεσοπρόθεσμος στόχος αποτελεί η σταδιακή σύγκλιση προς επίπεδο περίπου 15%, μέσω οργανικής ανάπτυξης, επενδύσεων στο επιχειρησιακό μοντέλο και υψηλών διανομών.
