Σταθερές προοπτικές για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο το 2026 «βλέπει» η Scope Ratings, επισημαίνοντας ότι οι τράπεζες της χώρας στηρίζονται στην ανθεκτική κερδοφορία, τη συνεχιζόμενη βελτίωση της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού και την ενίσχυση της κεφαλαιακής τους θέσης.
Σύμφωνα με την ανάλυση του οίκου, έπειτα από μια δεκαετία ζημιών και εκτεταμένων αναδιαρθρώσεων, οι ελληνικές τράπεζες συγκαταλέγονται σήμερα μεταξύ των πιο κερδοφόρων στην Ευρώπη και εισήλθαν στο 2026 με τους ισχυρότερους ισολογισμούς από την περίοδο της κρίσης χρέους της ευρωζώνης.
Η εξέλιξη αυτή αποδίδεται κυρίως στη συνεχιζόμενη απομόχλευση, αλλά και στη σημαντική αύξηση των χορηγήσεων τα τελευταία χρόνια.
Όπως σημειώνει ο αναλυτής της Scope για τις ελληνικές τράπεζες, Alessandro Boratti, η αύξηση των δανείων στην Ελλάδα ήταν η υψηλότερη στην Ευρώπη τα τελευταία δύο χρόνια, κυρίως χάρη στη χρηματοδότηση μεγάλων επιχειρήσεων. Η τάση αυτή αναμένεται να συνεχιστεί, καθώς οι θετικές προοπτικές της ελληνικής οικονομίας και οι ευνοϊκές συνθήκες λειτουργίας του τραπεζικού συστήματος εκτιμάται ότι θα στηρίξουν περαιτέρω την ανάπτυξη των δανείων και των προμηθειών μέσα στο 2026.
Παράλληλα, η καταναλωτική πίστη εμφανίζει σταθερή άνοδο, υποστηριζόμενη από την ανθεκτικότητα της αγοράς εργασίας και τη βελτίωση της εμπιστοσύνης των νοικοκυριών.
Το στεγαστικό χαρτοφυλάκιο έχει επίσης επιστρέψει σε θετικούς ρυθμούς, χάρη στη μείωση των επιτοκίων, την άνοδο των τιμών των κατοικιών και τα στοχευμένα κρατικά προγράμματα στήριξης.
Θα ενισχυθεί η κερδοφορία
Με βάση αυτούς τους παράγοντες, η Scope εκτιμά ότι η κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών θα ενισχυθεί περαιτέρω το 2026, καθώς η αύξηση των εσόδων και η περαιτέρω μείωση των πιστωτικών ζημιών αναμένεται να υπερκαλύψουν τις πιέσεις από τη μείωση των επιτοκιακών περιθωρίων και την άνοδο του κόστους.
Παράλληλα, οι εξαγορές και συγχωνεύσεις αναμένεται να ενισχύσουν τα επιχειρηματικά μοντέλα των τραπεζών, με πρόσφατες συμφωνίες σε Κύπρο, bancassurance και εξειδικευμένη χρηματοδότηση στην Ελλάδα να δείχνουν μια νέα στρατηγική κατεύθυνση προς μεγαλύτερη διαφοροποίηση δραστηριοτήτων.
Ο οίκος εκτιμά ότι η μέση απόδοση επί των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, Alpha Bank, Eurobank, Εθνική και Πειραιώς θα αυξηθεί οριακά στο 3% το 2026, από 2,9% το 2025, καθώς η άνοδος των εσόδων θα αντισταθμίσει εν μέρει την αύξηση των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού λόγω υψηλότερου δανεισμού.
Την ίδια στιγμή, η δυναμική στις προμήθειες αναμένεται να παραμείνει ισχυρή και το 2026, με κινητήριους μοχλούς την ανάπτυξη του bancassurance, τη διαχείριση πλούτου και τη γενικότερη αύξηση των τραπεζικών δραστηριοτήτων. Ωστόσο, η αύξηση των μισθολογικών πιέσεων και οι επενδύσεις στον ψηφιακό μετασχηματισμό ενδέχεται να περιορίσουν εν μέρει την άνοδο των κερδών.
Η Scope εμφανίζεται επίσης θετική για την πορεία των προβλέψεων για επισφαλή δάνεια, εκτιμώντας ότι η ανάγκη για περαιτέρω «καθαρισμό» των ισολογισμών έχει μειωθεί σημαντικά, ενώ η ορατότητα για την πορεία των εξυπηρετούμενων δανείων είναι βελτιωμένη για το 2026.
Το κόστος κινδύνου αναμένεται να διαμορφωθεί κοντά στις 50 μονάδες βάσης, ενώ η ισχυρή παραγωγή κερδών ενισχύει την κεφαλαιακή επάρκεια και τη στρατηγική ευελιξία των τραπεζών για πιθανές κινήσεις εξαγορών και συγχωνεύσεων.
Οι κίνδυνοι
Στους κινδύνους που θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά τον κλάδο περιλαμβάνονται η επιδείνωση του γεωπολιτικού περιβάλλοντος, πιθανή διόρθωση στις τιμές των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ή επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας στους βασικούς εμπορικούς εταίρους της Ελλάδας.
Παρά ταύτα, σύμφωνα με τη Scope, με τα ποσοστά αθέτησης να ομαλοποιούνται, οι κίνδυνοι για την ποιότητα του ενεργητικού παραμένουν περιορισμένοι, αν και η αυξανόμενη στροφή προς τη χρηματοδότηση μεγάλων επιχειρήσεων απαιτεί στενή παρακολούθηση λόγω της εντεινόμενης ανταγωνιστικότητας στον συγκεκριμένο τομέα.
