Τη χορήγηση δανείων σε funds ιδιωτικής πίστωσης περιορίζει η JPMorgan Chase, μετά την υποτίμηση της αξίας δανείων στα χαρτοφυλάκιά τους, το τελευταίο σημάδι της πίεσης που ασκείται στον κλάδο αξίας 1,8 τρισ. δολαρίων.
Τα υποτιμημένα δάνεια αφορούν εταιρείες λογισμικού, σύμφωνα πηγές που επικαλείται το Bloomberg. Ο κλάδος αυτός φιλοξενεί μερικούς από τους μεγαλύτερους δανειολήπτες στην ιδιωτική πιστωτική αγορά και βρίσκεται στο επίκεντρο της προσοχής τις τελευταίες εβδομάδες λόγω της ανησυχίας των επενδυτών για τον αντίκτυπο που θα έχει η τεχνητή νοημοσύνη στο επιχειρηματικό του μοντέλο.
Πώς λειτουργεί η JP Morgan σε σχέση με την ιδιωτική πίστωση
Τα τραπεζικά ιδρύματα της Wall Street, όπως η JPMorgan, λειτουργούν ως τράπεζες για ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια, παρέχοντάς τους μετρητά με τα δάνεια τους ως εγγύηση. Η μείωση της αξίας αυτών των περιουσιακών στοιχείων θα περιορίσει το ποσό που μπορεί να δανείσει η τράπεζα σε αυτά τα κεφάλαια, ασκώντας περαιτέρω πίεση σε έναν κλάδο που ήδη αντιμετωπίζει μια σειρά από σημαντικές αποσύρσεις από ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι έχουν τρομοκρατηθεί από την ανανεωμένη εξέταση των προτύπων αναδοχής και τις εξελίξεις στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Οι κινήσεις της JPMorgan έχουν επηρεάσει μόνο ένα μικρό μέρος των δανειοληπτών της, σύμφωνα με τις πηγές. Και οι αποφάσεις αυτές δεν έχουν προκαλέσει μέχρι στιγμής καμία σημαντική απαίτηση κάλυψης περιθωρίου, πρόσθεσαν.
Σε αντίθεση με πολλούς από τους ανταγωνιστές της, η μεγαλύτερη τράπεζα των ΗΠΑ διατήρησε το δικαίωμα να ανατιμά τα ιδιωτικά πιστωτικά περιουσιακά στοιχεία ανά πάσα στιγμή, σύμφωνα με τις πηγές.
Η Cliffwater LLC έγινε η τελευταία ιδιωτική πιστωτική εταιρεία που αντιμετώπισε αιτήματα εξαγοράς άνω του 7% από το βασικό της αμοιβαίο κεφάλαιο, σύμφωνα με δημοσίευμα της Bloomberg News την Τρίτη, μετά από παρόμοιες απαιτήσεις από επενδυτές σε αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται οι BlackRock Inc., Blackstone Inc. και Blue Owl Capital Inc.
Ο Dimon προειδοποίησε τον Οκτώβριο ότι θα εμφανιστούν περισσότερες «κατσαρίδες» στον κάποτε ακμάζοντα αλλά αδιαφανή κόσμο των ιδιωτικών δανείων, όπου οι τιμές συνήθως δεν δημοσιοποιούνται. Από τότε, ορισμένοι επενδυτές του κλάδου έχουν αγνοήσει τις ανησυχίες σχετικά με τα ποσοστά αθέτησης πληρωμών και την πιθανότητα πιο εκτεταμένων κινδύνων.
Πόσα έχουν δανείσει οι τράπεζες της Wall Street
Οι τράπεζες της Wall Street υπήρξαν οι πιο σταθεροί χρηματοοικονομικοί υποστηρικτές του ιδιωτικού πιστωτικού κλάδου, δανείζοντας περίπου 300 δισ. δολάρια σε πιστωτικά ταμεία μέχρι τα τέλη Ιουνίου, σύμφωνα με έκθεση της Moody’s Ratings από τον Οκτώβριο, με βάση στοιχεία της Federal Reserve. Η JPMorgan είχε έκθεση 22,2 δισ.δολαρίων σε ιδιωτικά δάνεια, σύμφωνα με την έκθεση.
Αντιμετωπίζοντας αυξημένη ρύθμιση μετά την χρηματοπιστωτική κρίση, οι τράπεζες μεταβίβασαν μεγάλο μέρος του κινδύνου της άμεσης δανειοδότησης σε δανειολήπτες υψηλής απόδοσης και χωρίς αξιολόγηση σε ιδιωτικούς δανειστές, οι οποίοι τους πρόσφεραν έναν ασφαλέστερο τρόπο να αποκομίσουν τα οφέλη από την ταχεία ανάπτυξη της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.
Ωστόσο, η στρατηγική αυτή κλονίζεται με την πρόσφατη κατάρρευση του βρετανικού ενυπόθηκου δανειστή Market Financial Solutions Ltd.
Η MFS, η οποία δανείστηκε περισσότερα από 2 δισ. στερλίνες από χρηματοδότες όπως η Barclays Plc και η Atlas SP Partners της Apollo Global Management Inc., ισχυριζόταν ότι λειτουργούσε ως ένας από τους μεγαλύτερους παρόχους βραχυπρόθεσμων ενδιάμεσων δανείων στο Ηνωμένο Βασίλειο μέχρι την κατάρρευσή της στις 25 Φεβρουαρίου.
