HSBC και Standard Chartered είναι δύο ευρωπαϊκές τράπεζες με τη μεγαλύτερη έκθεση στον πόλεμο στη Μέση Ανατολή, γεγονός το οποίο ενδέχεται να ασκήσει πίεση στα κέρδη, προειδοποίησε η JP Morgan την Πέμπτη.
Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, ο τραπεζικός δείκτης του STOXX 600 έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών μηνών, έχοντας υποχωρήσει σχεδόν 6% από το τελευταίο κλείσιμο της 27ης Φεβρουαρίου.
Η HSBC υποχώρησε πάνω από 5% την Πέμπτη και η StanChart έπεσε πάνω από 2%.
Η αύξηση του κόστους της ενέργειας θα επηρεάσει την έκθεση των εταιρικών δανείων, ιδίως στους τομείς της γεωργίας, της μεταποίησης, των κατασκευών και των μεταφορών, ανέφερε η JP Moran.
Εξαιρουμένων της Τουρκίας και της Αιγύπτου, η χρηματιστηριακή εταιρεία προβλέπει ότι η έκθεση της StanChart στη Μέση Ανατολή θα είναι περίπου 8% και 12% αντίστοιχα, όσον αφορά τα έσοδα και τα κέρδη προ φόρων (PBT).
Για την HSBC, εκτιμά ότι η έκθεση των εσόδων και του PBT θα είναι περίπου 4%.
Η έκθεση του PBT θα μπορούσε να ανέλθει σε σχεδόν 9% αν συμπεριληφθούν οι αγορές της Αιγύπτου, της Τουρκίας και της Σαουδικής Αραβίας για την HSBC, ανέφερε.
Υψηλότερος κίνδυνος η πίεση στα χρέη
Ωστόσο, δεδομένου ότι τα χαρτοφυλάκιά τους στη Μέση Ανατολή συγκεντρώνονται σε εταιρείες με υψηλή πιστοληπτική ικανότητα, η JP Morgan θεωρεί ότι η πίεση στα κέρδη αποτελεί τον κύριο κίνδυνο και όχι οι πιστωτικές ζημίες.
Η JP Morgan εκτιμά ότι η έκθεση της HSBC σε δάνεια στη Μέση Ανατολή, που περιλαμβάνει κυρίως τα ΗΑΕ και το Κατάρ, θα ανέλθει σε περίπου 23 δισεκατομμύρια δολάρια για το οικονομικό έτος 2025, αξίας περίπου 2% του συνολικού χαρτοφυλακίου δανείων της.
Η χρηματιστηριακή εταιρεία αναμένει επίσης πρόσθετη έκθεση σε δάνεια που σχετίζονται με το μερίδιο 31% του δανειστή στην Saudi Awwal Bank, και την έκθεση σε πολυεθνικούς πελάτες σε άλλες παγκόσμιες οντότητες.
Η StanChart έχει αποκαλύψει δάνεια ύψους περίπου 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων προς τα ΗΑΕ για το οικονομικό έτος 2025, που αντιστοιχούν σε σχεδόν το 2% του συνολικού χαρτοφυλακίου δανείων της, με δάνεια ύψους περίπου 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων να έχουν καταχωρηθεί στα υποκαταστήματά της στα ΗΑΕ κατά το τρίτο τρίμηνο, σύμφωνα με την J.P. Morgan.
Αλες ευρωπαϊκές τράπεζες
Άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες, όπως η Julius Baer, η Societe Generale, η ING, η Barclays, η Banco Santander, η BNP Paribas, η Deutsche Bank, έχουν περιορισμένη έκθεση με λιγότερο από 1% τόσο για τα έσοδα όσο και για τα κέρδη, σύμφωνα με την JP Morgan.
Περίπου το 11% των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση της Julius Baer προέρχεται από πελάτες στη Μέση Ανατολή. Ωστόσο, η JP Morgan αναμένει ότι τόσο η UBS
όσο και η Baer θα επωφεληθούν από πολλαπλά κέντρα διαχείρισης περιουσίας με άτομα υψηλής καθαρή αξίας (HNIs) που διαφοροποιούν την περιουσία τους για να την προστατεύσουν από γεωπολιτικούς κινδύνους.
