Στη διαδικασία να εγκαταλείψουν το χαρτί έχουν εισέλθει τα ευρωπαϊκά ομόλογα. Η κίνηση αυτή θα απλοποιήσει την έκδοση και θα ελαφρύνει το λειτουργικό βάρος και το κόστος που σχετίζονται με τη διαχείριση των φυσικών εγγράφων, ανέφεραν, βοηθώντας τους δανειολήπτες να αντλούν κεφάλαια πιο εύκολα.
Η Euroclear Bank και η Clearstream λάνσαραν νέες υπηρεσίες που επιτρέπουν την έκδοση ευρωομολόγων εξ ολοκλήρου ψηφιακά, ανέφεραν τα ιδρύματα σε κοινή δήλωση τη Δευτέρα.
Τα ευρωπαϊκά ομόλογα σε έντυπη μορφή
Η μετάβαση σε χαρτιά σηματοδοτεί μια σημαντική αλλαγή για την αγορά των 15,3 τρισ. ευρώ. Για δεκαετίες, τα ευρωπαϊκά ομόλογα συνήθως αντιπροσωπευόταν από ένα παγκόσμιο πιστοποιητικό συνοδευόμενο από εκτεταμένη τεκμηρίωση που πρέπει να αποθηκεύεται φυσικά μέχρι τη λήξη του ομολόγου, πριν τελικά καταστραφεί, μια διαδικασία που έχει οδηγήσει σε αποθήκες γεμάτες με χαρτί που υποστηρίζουν την αγορά.
Σήμερα υπάρχουν περίπου 350.000 ευρωπαϊκά ομόλογα σε κυκλοφορία, σύμφωνα με τη δήλωση. Η επιλογή μετάβασης σε χαρτιά ισχύει αρχικά για ομόλογα που εκδίδονται βάσει του αγγλικού δικαίου, ανέφεραν οι εταιρείες. Αξιολογούν την επέκταση σε άλλες δικαιοδοσίες.
«Η ικανότητα της Ευρώπης να χρηματοδοτήσει τις μελλοντικές της ανάγκες εξαρτάται από τις αγορές ομολόγων», δήλωσε σε συνέντευξή του ο Jens Hachmeister, επικεφαλής των υπηρεσιών έκδοσης και των νέων ψηφιακών αγορών στην Clearstream. «Η αύξηση της ταχύτητας και η βελτίωση της αποτελεσματικότητας αποτελούν παράγοντα ανάπτυξης, επειδή όσο πιο αποτελεσματικές και γρήγορες είναι οι αγορές, τόσο πιο εύκολο είναι να αξιοποιηθεί η ρευστότητα».
Η Euroclear και η Clearstream είναι τα κύρια Διεθνή Κεντρικά Αποθετήρια Τίτλων για την αγορά ευρωομολόγων, τα οποία χειρίζονται την έκδοση και τη διανομή των ομολόγων.
Το νέο ψηφιακό σύστημα
Το νέο ψηφιακό σύστημα αυξάνει επίσης την ασφάλεια, εξαλείφοντας τους κινδύνους που συνδέονται με την απώλεια, την κλοπή ή την παραχάραξη, διασφαλίζοντας παράλληλα τη διαφάνεια μέσω ηλεκτρονικών αρχείων ιδιοκτησίας, ανέφεραν οι εταιρείες. Η σύμβαση για κάθε τίτλο μπορεί να είναι 300 έως 400 σελίδες, σύμφωνα με την Euroclear.
Τα ευρωπαϊκά ομόλογα υπάρχουν εδώ και περισσότερα από 60 χρόνια, εξελισσόμενα από ένα ιδιόρρυθμο φορολογικό κενό σε μία από τις μεγαλύτερες αγορές χρέους στον κόσμο, αναφέρει το Bloomberg. Η αγορά υποστηρίζει επίσης κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων όπως προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο, δομημένα χρεόγραφα και ορισμένες μετοχές.
«Υπήρχε επείγουσα ανάγκη απλοποίησης και βελτιστοποίησης της διαδικασίας» τόνισε η Isabelle Delorme, επικεφαλής στρατηγικής προϊόντων και καινοτομίας στην Euroclear. «Ο όγκος είναι τέτοιος που είχαμε την ευθύνη να μεταβούμε από τα χαρτιά στα ψηφιακά».
Οι σκέψεις για το tokenization της αγοράς
Η κίνηση αυτή έρχεται καθώς οι πάροχοι δομής αγοράς και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εργάζονται εδώ και χρόνια για την ψηφιοποίηση της διαδικασίας έκδοσης νέου χρέους, με ορισμένους να επιδιώκουν να χρησιμοποιήσουν την τεχνολογία blockchain.
Οι νέες υπηρεσίες αποτελούν ένα αρχικό βήμα για την Euroclear και την Clearstream ώστε να εξετάσουν ενδεχομένως το ενδεχόμενο tokenization της αγοράς στο μέλλον, δήλωσαν οι Hachmeister και Delorme. Το tokenization είναι η διαδικασία μέσω της οποίας παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές και ομόλογα, εκδίδονται και διαπραγματεύονται στην τεχνολογία blockchain, κάτι που, σύμφωνα με τους υποστηρικτές, θα μπορούσε να οδηγήσει σε ταχύτερες και απλούστερες διαδικασίες.
