Την πρώτη μηνιαία ζημία του μετά από περισσότερα από τρία χρόνια κατέγραψε το κορυφαίο fund ιδιωτικής πίστωσης της Blackstone ένα από τα πιο σαφή σημάδια μέχρι στιγμής εξασθένησης της απόδοσης στην αγορά των 1,8 τρισ. δολαρίων.
Το fund των 83 δισ. δολαρίων, γνωστό ως BCRED, έχασε 0,4% τον Φεβρουάριο, σύμφωνα με την ιστοσελίδα του. Ήταν η πρώτη μηνιαία πτώση από τον Σεπτέμβριο του 2022. Η απόδοση παρέμεινε αμετάβλητη για τους δύο πρώτους μήνες του έτους μετά από κέρδος 8% το 2025, σύμφωνα με την ιστοσελίδα.
Η ανακοίνωση της Blackstone
Η Blackstone ανακοίνωσε στους επενδυτές ότι η ζημία του Φεβρουαρίου αντανακλούσε ευρύτερα spreads στις δημόσιες και ιδιωτικές αγορές, καθώς και μη πραγματοποιημένα κέρδη σε μεμονωμένα ονόματα, συμπεριλαμβανομένης της Medallia, σύμφωνα με μήνυμα προς οικονομικούς συμβούλους που είδε το Bloomberg.
Στο μήνυμα, που αναφέρθηκε νωρίτερα από τους Financial Times, η Blackstone επεσήμανε ότι το fund ξεπέρασε την αγορά μοχλευμένων δανείων κατά περίπου 0,4% τον Φεβρουάριο και 1% από την αρχή του έτους, κάτι που, όπως είπε, υπογράμμισε τα οφέλη της ιδιωτικής πίστωσης κατά τη διάρκεια ασταθών αγορών.
«Το BCRED συνεχίζει να προσφέρει ισχυρή απόδοση στους επενδυτές του, με ετήσια συνολική απόδοση 9,5% από την ίδρυσή του για μετοχές Κατηγορίας Ι» τόνισε εκπρόσωπος της εταιρείας . Το fund ιδρύθηκε τον Ιανουάριο του 2021.
Το καμπανάκι στην ιδιωτική πίστωση
Το BCRED συγκαταλέγεται σε μια σειρά από ιδιωτικά πιστωτικά οχήματα που έχουν αντιμετωπίσει αυξημένες εξαγορές τα τελευταία τρίμηνα, εν μέσω ανησυχιών σχετικά με τις αποτιμήσεις και τα πρότυπα αξιολόγησης στις πιστωτικές αγορές, καθώς και την πιθανότητα η τεχνητή νοημοσύνη να διαταράξει τις επιχειρήσεις λογισμικού.
Η Blackstone αποκάλυψε τον Φεβρουάριο ότι είχε μειώσει την αξία του δανείου της προς την Medallia, εταιρεία λογισμικού που ανήκει στην Thoma Bravo, στα 78 σεντς ανά δολάριο. Το δάνειο έχει γίνει ένα αδύναμο σημείο για τους ιδιωτικούς πιστωτές, αποκαλύπτοντας έντονες διαφορές στις αποτιμήσεις μεταξύ των διαχειριστών.
Ο εναλλακτικός διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων έκανε επίσης το ασυνήθιστο βήμα να χρησιμοποιήσει τα δικά του μετρητά καθώς και συνεισφορές από ανώτερα στελέχη για να ικανοποιήσει αιτήματα εξαγοράς για την BCRED που υπερέβαιναν το προηγουμένως καθορισμένο όριο του 5% του καθαρού ενεργητικού του ταμείου.
