Estée Lauder: Συνομιλίες για συγχώνευση με την Puig, ιδιοκτήτη της Jean Paul Gaultier

Σε συνομιλίες για συγχώνευση βρίσκεται ο αμερικανικός κολοσσός καλλυντικών Estée Lauder με τον ισπανικό όμιλο ομορφιάς Puig, ο οποίος βρίσκεται πίσω από μάρκες σχεδιαστών όπως οι Jean Paul Gaultier και Dries Van Noten, για τη δημιουργία μιας εταιρείας άνω των 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Και οι δύο εταιρείες επιβεβαίωσαν τη Δευτέρα ξεχωριστά ότι διεξάγουν συζητήσεις για μια πιθανή «συνένωση επιχειρήσεων». Ωστόσο, τόνισαν ότι δεν έχουν ληφθεί τελικές αποφάσεις και δεν έχει ακόμη επιτευχθεί συμφωνία.

Οι FT ανέφεραν ότι οι δύο εταιρείες πλησίαζουν σε deal, που θα μπορούσε να ολοκληρωθεί άμεσα.

«Δεν έχει ληφθεί τελική απόφαση και δεν έχει επιτευχθεί συμφωνία», ανέφερε η Puig. «Μέχρι να υπάρξει συμφωνία, δεν μπορεί να εγγυηθεί ότι θα πραγματοποιηθεί οποιαδήποτε συναλλαγή ή ποιοι θα είναι οι όροι της».

Η συμφωνία θα δημιουργήσει μια δύναμη στη μόδα και στην ομορφιά. Οι δύο εταιρείες σημείωσαν συνολικά πωλήσεις άνω των 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι από μια μεγάλη γκάμα γνωστών εμπορικών σημάτων.

Η Estée Lauder κατέχει τις Tom Ford Beauty και Clinique, ενώ το χαρτοφυλάκιο προϊόντων της Puig περιλαμβάνει τις Charlotte Tilbury και Rabanne.

Επιφυλάξεις επενδυτών για τα μεγάλα deals στον κλάδο

Οι εταιρείες ομορφιάς έχουν στραφεί στα deals εν μέσω αναταραχών στον κλάδο τα τελευταία χρόνια. Ένας πιθανός συνδυασμός θα επέτρεπε στις εταιρείες να ανακτήσουν τις δυνάμεις τους, καθώς οι φόβοι για επιβράδυνση των καταναλωτικών δαπανών και πληθωρισμό πλήττουν τους καταναλωτικούς και λιανικούς τομείς.

Η μετοχή της Estée Lauder έκλεισε με πτώση 7,7% τη Δευτέρα μετά το δημοσίευμα των Financial Times, δίνοντας στην εταιρεία χρηματιστηριακή αξία 28,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εισηγμένη στις ΗΠΑ μετοχή της Puig αυξήθηκεν κατά 11%, οδηγώντςα την κεφαλαιοποίησή της πάνω από τα 11 δισεκατομμύρια δολάρια.

Οι αναλυτές της Citigroup ανέφεραν σε σημείωμά τους ότι η πτώση της τιμής της μετοχής της Estée Lauder ήταν σύμφωνη με την αρνητική αντίδραση των επενδυτών σε άλλες μεγάλες συγχωνεύσεις στην κατανάλωση, όπως η εξαγορά της JDE Peet’s από την Keurig Dr Pepper έναντι 18 δισεκατομμυρίων δολαρίων και η εξαγορά της Kenvue από την Kimberly-Clark έναντι 48,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

«[Η Estée Lauder] βρίσκεται στα αρχικά στάδια μιας επιχειρηματικής ανάκαμψης, με μια συμφωνία αυτού του μεγέθους να δημιουργεί πολυπλοκότητα και κίνδυνο εκτέλεσης», πρόσθεσαν.

Η τιμή της μετοχής της Estée Lauder έχει μειωθεί κατά 80% από το ιστορικό υψηλό της το 2021, καθώς αντιμετώπιζε συρρίκνωση των εσόδων και ερωτήματα σχετικά με το ποιος θα διαδεχόταν τον Φαμπρίτζι Φρέντα, ο οποίος αποσύρθηκε από τον όμιλο πέρυσι μετά από 16 χρόνια ως διευθύνων σύμβουλος.

Estée Lauder και Puig: ιστορικές οικογενειοκρατίες

Έκτοτε έχει αντικατασταθεί από τον Στεφάν ντε Λα Φαβερί ο οποίος και ξεκίνησε ένα σχέδιο «Beauty Reimagined» για την αποκατάσταση της ανάπτυξης στην εταιρεία.

Η Puig πραγματοποίησε αρχική δημόσια προσφορά το 2024, τιμολογώντας τη μετοχή της στα 24,50 ευρώ, σε μια συμφωνία που αποτίμησε τον όμιλο στα 13,9 δισεκατομμύρια ευρώ. Ωστόσο, η μετοχή έχει έκτοτε μειωθεί.

Η οικογένεια Πουίγκ, η οποία ίδρυσε την εταιρεία πριν από 110 χρόνια, εξακολουθεί να κατέχει την πλειοψηφία των δικαιωμάτων ψήφου μετά την αρχική δημόσια προσφορά.

Την περασμένη εβδομάδα, η Puig, με έδρα τη Βαρκελώνη, ανακοίνωσε τον διορισμό του Ζοζέ Μανουέλ Αλμπέσα ως πρώτου Διευθύνοντος Συμβούλου, ο οποίος δεν προέρχεται από την οικογένεια Πουίγκ. Διαδέχθηκε τον Μαρκ Πουίγκ, την τρίτη γενιά της οικογένειάς του που ηγείται της εταιρείας, ο οποίος ήταν Διευθύνων Σύμβουλος από το 2004 και παραμένει εκτελεστικός πρόεδρος.

Η εταιρεία, η οποία κατέχει επίσης μάρκες όπως η Carolina Herrera, κατέγραψε έσοδα άνω των 5 δισεκατομμυρίων ευρώ πέρυσι, σημειώνοντας αύξηση σχεδόν 8% σε συγκρίσιμη βάση. Ωστόσο, η εταιρεία είχε μια δύσκολη πορεία στις δημόσιες αγορές.

Η Puig έχει αναπτυχθεί μέσω εξαγορών, σφραγίζοντας 11 ξεχωριστές συμφωνίες για την αγορά αρωμάτων και εμπορικών σημάτων μόδας μεταξύ 2011 και 2024.