Σαρωτική αλλαγή στους κανόνες του για τα μερίδια επί των κερδών σχεδιάζει το Χονγκ Κονγκ, η οποία θα μπορούσε να επιτρέψει σε πολλούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να κερδίζουν τις αμοιβές απόδοσης χωρίς κανένα φόρο.
Σύμφωνα με ένα νομοσχέδιο που θα εξεταστεί «άμεσα» από το νομοθετικό συμβούλιο, τα κέρδη από ένα ευρύ φάσμα επενδύσεων θα είναι επιλέξιμα για φορολογική μεταχείριση ως μερίδια επί των κερδών, αντί μόνο ως συναλλαγές ιδιωτικών κεφαλαίων.
Η αλλαγή θα σήμαινε ότι οι διαχειριστές hedge funds, ιδιωτικών κεφαλαίων, επιχειρηματικών κεφαλαίων, ιδιωτικών πιστώσεων και ακόμη και οικογενειακών γραφείων θα μπορούσαν να οργανωθούν για να μειώσουν τις ήδη χαμηλές φορολογικές υποχρεώσεις τους στο Χονγκ Κονγκ.
Το Χονγκ Κονγκ στοχεύει να φτάσει στο επίπεδο με τους κόμβους των Εμιράτων, όπως το Ντουμπάι, σύμφωνα με πηγές των Financial Times στοχεύοντας στην ανάκαμψή του μετά την Covid ως παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό κέντρο.
«Αυτό έχει τη δυνατότητα να είναι μια μεγάλη έκρηξη φορολογικών μεταρρυθμίσεων», δήλωσε ένα άτομο στους FT. «Αν όλα αυτά συνδυαστούν, θα είναι κοσμογονικό».
Το «μερίδιο επί των κερδών» αναφέρεται στο μερίδιο των κερδών σε ένα ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο — συχνά 20% — που πηγαίνει στον γενικό εταίρο που διαχειρίζεται το ταμείο αφού οι αποδόσεις ξεπεράσουν ένα ορισμένο οριακό επιτόκιο.
Σε πολλές χώρες, το «μερίδιο επί των κερδών» αντιμετωπίζεται ως κεφαλαιακό κέρδος και όχι ως συνηθισμένο εισόδημα, δίνοντάς του φορολογικά πλεονεκτήματα. Το Χονγκ Κονγκ έχει μηδενικό ευνοϊκό φορολογικό συντελεστή επί του «μεριδίου επί των κερδών». Ωστόσο, η πρόσβαση σε αυτόν είναι περιορισμένη, με έναν ειδικό του κλάδου να χαρακτηρίζει τους ισχύοντες κανονισμούς «επαχθείς».
Οι προτάσεις θα σήμαιναν ότι τα κέρδη των κεφαλαίων από περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των τίτλων, των παραγώγων, των μετρητών και των καταθέσεων, θα μπορούσαν όλα να οδηγήσουν σε «μερίδιο επί των κερδών» και, ως εκ τούτου, να είναι επιλέξιμα για το καθεστώς μηδενικού συντελεστή.
Το Χονγκ Κονγκ θέλει να ξαναγίνει κορυφαίο χρηματοοικονομικό κέντρο
Η φορολογική αλλαγή βρίσκεται σε εξέλιξη εδώ και μερικά χρόνια, αλλά δρομολογείται καθώς οι κεφαλαιαγορές του Χονγκ Κονγκ απολαμβάνουν μια άνθηση των IPO από την ηπειρωτική Κίνα.
Ένας εκπρόσωπος του Γραφείου Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών και Οικονομικών του Χονγκ Κονγκ δήλωσε στου FT: «Η κυβέρνηση προτείνει να ενισχύσει τα προτιμησιακά φορολογικά καθεστώτα για τα κεφάλαια, τα οικογενειακά γραφεία και το «μερίδιο επί των κερδών».
Ανέφεραν ότι οι μεταρρυθμίσεις αποσκοπούσαν στην «ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας του Χονγκ Κονγκ ως του κορυφαίου κέντρου διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και πλούτου στην περιοχή και στην προσέλκυση περισσότερων κεφαλαίων και οικογενειακών γραφείων για εγκατάσταση και λειτουργία στο Χονγκ Κονγκ».
Ο εκπρόσωπος επιβεβαίωσε ότι η κυβέρνηση σχεδίαζε να εισαγάγει την τροποποίηση μέχρι τα μέσα του 2026, τονίζοντας ότι τα μπόνους και οι πληρωμές που συνδέονται με τη γενική υπηρεσία «θα παραμείνουν φορολογητέα με τον κανονικό φορολογικό συντελεστή κερδών».
Η κίνηση αυτή έρχεται καθώς το Ντουμπάι ταλανίζεται από τον πόλεμο στο Ιράν, ενώ η Σιγκαπούρη αντιμετωπίζει τις επιπτώσεις αρκετών σκανδάλων υψηλού προφίλ για ξέπλυμα χρήματος.
Ο Σύνδεσμος Εναλλακτικής Διαχείρισης Επενδύσεων (ΑΙΜΑ), ένας όμιλος συναλλαγών hedge funds, ασκεί πιέσεις για τις αλλαγές στο Χονγκ Κονγκ εδώ και αρκετά χρόνια.
Σε επιστολή που εστάλη στο Γραφείο Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών και Οικονομικών του Χονγκ Κονγκ πέρυσι, η ΑΙΜΑ (Alternative Investment Management Association) ανέφερε ότι το χρηματοπιστωτικό κέντρο είχε χάσει έδαφος τα τελευταία χρόνια από ανταγωνιστικά κέντρα που είχαν χαλαρώσει τα κανονιστικά και φορολογικά τους καθεστώτα.
«Το Χονγκ Κονγκ χάνει δουλειές προς όφελος αυτών των περιοχών, τις οποίες θα είναι δύσκολο να ανακτήσει», έγραψε η ΑΙΜΑ. «Είναι επιτακτική ανάγκη το Χονγκ Κονγκ, μέσω των προτεινόμενων μέτρων, να ανακτήσει ένα πραγματικά ανταγωνιστικό φορολογικό καθεστώς».
Ένας μεσαίου μεγέθους Κινέζος διαχειριστής κεφαλαίων που σχεδιάζει να μετεγκατασταθεί στο εξωτερικό επέλεξε πρόσφατα το Χονγκ Κονγκ αντί για τη Σιγκαπούρη και το Ντουμπάι.
«Αν λάβετε υπόψη τα πάντα, τους γεωπολιτικούς κινδύνους και την ποιότητα ζωής κ.λπ., το Χονγκ Κονγκ ξεπερνά τα άλλα», δήλωσε στους FT ο διαχειριστής. «Τώρα με τις πιθανές φορολογικές περικοπές είναι ακόμη πιο ελκυστικό».
