Aριθμός ρεκόρ mega deals πραγματοποιήθηκε κατά το πρώτο τρίμηνο του 2026, έτους, με τις επιχειρήσεις να μην δείχνουν να επηρεάζονται από τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή, ωθώντας τις συγχωνεύσεις και εξαγορές στα 1,2 τρισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως.
Συνολικά 22 συμφωνίες αξίας άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων συμφωνήθηκαν τους τελευταίους τρεις μήνες, αριθμός ρεκόρ, σύμφνα με τα στοιχεία της LSEG, ξεπερνώντας το προηγούμενο ρεκόρ των 21 συμφωνιών που συμφωνήθηκαν το τέταρτο τρίμηνο του 2015. Πρόειται για το τρίτο συνεχόμενο τρίμηνο του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων για τη σύναψη συμφωνιών.
Υπάρχει εξαιρετική δραστηρικότητα, δήλωσε στους FT ο Βίκτορ Σαπεζνίκοφ, πρόεδρος συγχωνεύσεων και εξαγορών εισηγμένων εταιρειών στην DLA Piper. «Δεν υπάρχει ίχνος νοοτροπίας αποφυγής κινδύνου που υιοθέτησαν οι εταιρείες μετά την “ημέρα της απελευθέρωσης”», πρόσθεσε, όταν ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε τους σαρωτικούς δασμούς τον περασμένο Απρίλιο.
Η Unilever σφράγισε τα deal του τριμήνου
Ο Μάρτιος ολοκληρώθηκε με μια σειρά από mega deals. Την Τρίτη, η Unilever πούλησε το τμήμα τροφίμων της στην εταιρεία παραγωγής μπαχαρικών McCormick, η οποία θα δημιουργήσει έναν όμιλο με συνολική επιχειρηματική αξία σχεδόν 66 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι Eli Lilly και Biogen πραγματοποίησαν εξαγορές βιοτεχνολογίας αξίας άνω των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και μια μέρα νωρίτερα, ο διανομέας τροφίμων Sysco συμφώνησε να αγοράσει τη χονδεμπορική Jetro Restaurant Depot προς 29 δισεκατομμύρια δολάρια.
Αλλες μεγάλες συμφωνίες του τριμήνου ήταν η συμφωνία εξαγοράς της Global Infrastructure Partners και της EQT ύψους 33 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την εταιρεία ενέργειας AES, η συγχώνευση της Devon Energy και της Coterra Energy για τη δημιουργία ενός ομίλου γεώτρησης σχιστολιθικού πετρελαίου ύψους σχεδόν 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων και η συγχώνευση μετοχών των ασφαλιστικών εταιρειών Equitable και Corebridge.
Στην κορυφή οι ΗΠΑ
Η σύναψη συμφωνιών ήταν ιδιαίτερα έντονη στις ΗΠΑ, όπου υπήρξαν συναλλαγές αξίας 629,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους πρώτους τρεις μήνες του 2026. Το ποσό ήταν ελάχιστα χαμηλότερο από τα 630 δισεκατομμύρια δολάρια συμφωνιών που συμφωνήθηκαν στο πρώτο τρίμηνο του 2021, την πιο πολυάσχολη αρχή του έτους που έχει καταγραφεί και το αποκορύφωμα μιας φρενίτιδας που προκλήθηκε από την πανδημία.
Αξιοσημείωτο είναι ότι η έντονη επιχειρηματική δραστηριότητα στο πεδίο των συγχωνεύσεων και εξαγορών καταγράφεται παρά τον πόλεμο στο Ιράν που ξεκίνησε στο τέλος Φεβρουαρίου, ο οποίος εκτόξευσε τις τιμές του πετρελαίου πάνω από 100 δολάρια ανά βαρέλι, αλλά και την ανησυχία για την επίδραση της Τεχνητής Νοημοσύνης στις εταιρείες λογισμικού και την έκθεση των ιδιωτικών πιστώσεων στον τομέα.
«Τα διοικητικά συμβούλια ρωτούν τώρα την κυβέρνηση: “Όλοι οι άλλοι κάνουν πράγματα, εσείς τι κάνετε;”» δήλωσε ο George Sampas, συμπρόεδρος του ομίλου συγχωνεύσεων και εξαγορών της Gibson Dunn. «Οι διευθύνοντες σύμβουλοι, αν και είναι λιγότερο αισιόδοξοι από ό,τι πριν από λίγους μήνες, εξακολουθούν να βλέπουν μια κυβέρνηση που είναι δεκτική σε μεγάλες συμφωνίες».
Εκτός των ΗΠΑ, οι συμφωνίες στην Ευρώπη αυξήθηκαν κατά 82% στο τρίμηνο, φτάνοντας τα 307 δισεκατομμύρια δολάρια, με συναλλαγές-ορόσημα να περιλαμβάνουν την πώληση της βρετανικής εταιρείας διαχείρισης κεφαλαίων Schroders, ηλικίας αιώνων, για 9,9 δισεκατομμύρια λίρες, στην αμερικανική εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων Nuveen. Οι διασυνοριακές συγχωνεύσεις αυξήθηκαν κατά 47%.
Κίνδυνοι και ευκαιρίες από τον πόλεμο στη Μ. Ανατολή
Ωστόσο, οι κίνδυνοι είναι πολλοί και σοβαροί. Οι επιπτώσεις των υψηλών τιμών στα πρατήρια καυσίμων λόγω των συγκρούσεων στη Μέση Ανατολή μένει να φανεί πώς θα επηρεάσουν την ευρύτερη οικονομία και η αστάθεια στις αγορές ιδιωτικών πιστώσεων θα μπορούσε επίσης να δυσχεράνει τη χρηματοδότηση συμφωνιών.
Επιπλέον, υπάρχει μεγάλο ανεκτέλεστο υπόλοιπο εταιρειών ιδιωτικών κεφαλαίων που δεν έχουν ακόμη πωληθεί. Ο αριθμός των συμφωνιών που υποστηρίζονται από ιδιωτικά κεφάλαια μειώθηκε κατά 12% σε χαμηλό εξαετίας, παρά το γεγονός ότι η συνολική αξία των συμφωνιών που υποστηρίζονται από χορηγούς ανήλθε σε 314 δισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως το πρώτο τρίμηνο.
«Η αντίδραση της αγοράς στον πόλεμο [στη Μέση Ανατολή] μπορεί να παρουσιάσει ευκαιρίες για άλλους να αναλάβουν δράση σε δυνητικά χαμηλές τιμές και να προχωρήσουν και να επιταχύνουν» τις συμφωνίες που εξετάζονται, δήλωσε ο Oliver Lazenby, συνεργάτης της Freshfields.
Εάν υπάρξει επίλυση της σύγκρουσης, αυτό μπορεί να ωθήσει περισσότερες συμφωνίες. Αλλά η πτώση των μετοχών λογισμικού μπορεί να σημαίνει ότι οι συμφωνίες τεχνολογίας, που συνήθως είναι ο μεγαλύτερος τομέας για τη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών, θα μπορούσαν να παραμείνουν σιωπηλές, ενδεχομένως περιορίζοντας τις συμφωνίες συνολικά.
