Θα περιορίσει τις εξαγορές μεριδίων στα δύο από τα ιδιωτικά πιστωτικά funds της η Blue Owl Capital καθώς βρέθηκε αντιμέτωπη με μια πρωτοφανή αύξηση στα αιτήματα ανάληψης μεταξύ των μεγάλων εταιρειών στην αγορά των 1,8 τρισ. δολαρίων.
Οι επενδυτές στο fund Blue Owl Credit Income Corp (OCIC), ύψους 36 δισ δολαρίων, ένα από τα μεγαλύτερα του κλάδου, ζήτησαν να αποσύρουν το 21,9% των μετοχών τους στο τρίμηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου, σύμφωνα με επιστολή επενδυτή, από 5,2% την προηγούμενη περίοδο. Το μικρότερο Blue Owl Technology Income (OTIC) είδε τους μετόχους να ζητούν πίσω το 40,7%, σε σύγκριση με 15,4% τρεις μήνες νωρίτερα, σύμφωνα με ξεχωριστή επιστολή.
Και τα δύο funds είχαν προηγουμένως ικανοποιήσει τα αιτήματα που υπερέβαιναν το όριο του 5% που επιτρέπει στον ιδιωτικό επενδυτικό όμιλο να περιορίσει τις πληρωμές στους επενδυτές που αποσύρουν τα κεφάλαιά τους.
Αυτή τη φορά, ωστόσο, η Blue Owl ανακοίνωσε ότι θα συμμετάσχει με τους ανταγωνιστές της στον κλάδο στον περιορισμό των εξαγορών σε αυτό το επίπεδο, «σύμφωνα με τη δομή του fund, αντανακλώντας τη δέσμευσή μας για εξισορρόπηση των συμφερόντων τόσο των μετόχων που υποβάλλουν προσφορές όσο και των υπόλοιπων μετόχων».
Όσον αφορά το μεγαλύτερο fund, το OCIC, αυτό σημαίνει ότι έχουν εκταμιευθεί 988 εκατ. δολάρια και παραμένουν περίπου 3,2 δισ.δολάρια, ενώ για το OTIC σημαίνει την εκταμίευση 179 εκατ. δολαρίων και τη διατήρηση περίπου 1 δισ. δολαρίων από τα κεφάλαια των επενδυτών.
Ενώ η Blue Owl ενώνεται με τους ανταγωνιστές της στον κλάδο, όπως η Apollo Global Management, η Ares Management και η BlackRock τηρώντας το όριο εξαγοράς σε μη διαπραγματεύσιμες εταιρείες ανάπτυξης επιχειρήσεων, το μέγεθος των αιτημάτων υπογραμμίζει πώς η Blue Owl βρέθηκε ακριβώς στο επίκεντρο των ανησυχιών για την ιδιωτική πίστωση.
Οι μετοχές της Blue Owl υποχώρησαν έως και 8,7% την Πέμπτη, σε ένα ιστορικό χαμηλό ενδοημερήσιας τιμής των 7,95 δολαρίων.
Ανησυχούν οι επενδυτές
Οι επενδυτές έχουν γίνει ανήσυχοι για την ιδιωτική πίστωση μετά από ορισμένες καταρρεύσεις υψηλού προφίλ και ανησυχίες για την τεχνητή νοημοσύνη που διαταράσσει εταιρείες λογισμικού που βασίζονταν σε μεγάλο βαθμό σε άμεσους δανειστές.
Αλλά η Blue Owl βρέθηκε ιδιαίτερα στο προσκήνιο μετά από την ακύρωση της συγχώνευσης μεταξύ δύο funds της τον Νοέμβριο και στη συνέχεια τα υπερμεγέθη αιτήματα ανάληψης από το fund που επικεντρώνεται στην τεχνολογία τον Ιανουάριο. Τον Φεβρουάριο, εξετάστηκε εξονυχιστικά για μια κίνηση πώλησης περιουσιακών στοιχείων αξίας 1,4 δισ. δολαρίων, περιορίζοντας παράλληλα πλήρως τις τριμηνιαίες αναλήψεις από ένα από τα funds της που επικεντρώνονται στη λιανική πώληση, επιστρέφοντας αντ’ αυτού κεφάλαια στους επενδυτές στο επενδυτικό όχημα πεπερασμένης διάρκειας ζωής.
