Οι μεγαλύτεροι ενεργειακοί traders παγκοσμίως δυσκολεύτηκαν να επωφεληθούν από την αναταραχή στην αγορά κατά τις πρώτες ημέρες του πολέμου στο Ιράν, καθώς αντιμετώπιζαν φλεγόμενα δεξαμενόπλοια, πυραυλικές επιθέσεις σε τερματικούς σταθμούς πετρελαίου και πλοία που είχαν κολλήσει στον Κόλπο.
Ενώ οι πόλεμοι και οι μεγάλες διακυμάνσεις στις τιμές της ενέργειας συνήθως οδηγούν σε τεράστια κέρδη για τους ενεργειακούς traders, ορισμένοι βρέθηκαν με λάθος επιλογές όταν ξέσπασε ο πόλεμος στο Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου, με short θέσεις σε ορισμένες αγορές ενέργειας που θεωρούνταν από καιρό υπερπροσφορές, διαπιστώνουν οι Financial Times.
Η Vitol ήταν μεταξύ εκείνων που αντιμετώπισαν πισωγυρίσματα, καθώς είχε περισσότερα από 10 φορτία κολλημένα στον Κόλπο κατά την έναρξη του πολέμου. Η Trafigura είχε 10 πλοία εντός του Κόλπου, τα οποία ήταν όλα μισθωμένα σε άλλες εταιρείες και δεν μετέφεραν δικά της εμπορεύματα, ενώ η Glencore είχε μόνο ένα.
Η Mercuria και η Trafigura υπέστησαν και οι δύο ζημίες κατά τις πρώτες ημέρες του πολέμου, αν και ορισμένες από αυτές έχουν έκτοτε έχουν αντιστραφεί.
Χάος στη Μέση Ανατολή
Το χάος στην αρχή του πολέμου, όταν δεν ήταν σαφές εάν οι προμήθειες πετρελαίου του Κόλπου θα κατάφερναν να συνεχίσουν να ρέουν μέσω των Στενών του Ορμούζ, είχε σκορπίσει αβεβαιότητα, δήλωσε στους FT στέλεχος συναλλαγών.
Η Vitol, η μεγαλύτερη ανεξάρτητη εταιρεία στον κόσμο, έχει εκτεθεί ιδιαίτερα επειδή διακινεί πολύ πετρέλαιο στη Μέση Ανατολή. Αφού το Ιράν ουσιαστικά έκλεισε το πέρασμα του Ορμούζ, δύο πλοία που μετέφεραν φορτία νάφθας της Vitol που είχαν παγιδευτεί στον Κόλπο πυρπολήθηκαν από το Ιράν στις 12 Μαρτίου, σκοτώνοντας ένα μέλος του πληρώματος, δήλωσε η εταιρεία.
Για τα υπόλοιπα πλοία της που έχουν κολλήσει στον Κόλπο, το κόστος ασφάλισης και λειτουργίας των πλοίων έχει εκτοξευθεί καθώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή συνεχίζεται. Το κόστος ασφάλισης για τα πλοία στον Κόλπο, το οποίο καθορίζεται εβδομαδιαίως, έχει αυξηθεί πάνω από έξι φορές από την έναρξη του πολέμου.
Η Vitol αναγκάστηκε επίσης να μεταφέρει προσωπικό από το Μπαχρέιν και να αντιμετωπίσει τις διαταραχές στο λιμάνι εξαγωγής πετρελαίου της Φουτζέιρα στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, όπου κατέχει διυλιστήριο και εγκαταστάσεις αποθήκευσης.
Οι πετρελαϊκές υποδομές στη Φουτζέιρα έχουν πληγεί αρκετές φορές από ιρανικές επιθέσεις, αν και οι υποδομές της Vitol δεν έχουν επηρεαστεί άμεσα.
Ακόμα και όταν ο πόλεμος στο Ιράν προκάλεσε τεράστια αύξηση των τιμών της ενέργειας και υψηλή μεταβλητότητα – συνήθως συνθήκες στις οποίες ευδοκιμούν οι εμπορικοί οίκοι – πολλοί αρχικά δυσκολεύτηκαν να διαχειριστούν την τεράστια διαταραχή.
Στη Vitol, η επιβάρυνση από τη φυσική διαταραχή και τα ακινητοποιημένα φορτίων επιδεινώθηκε από τις απώλειες σε ορισμένες συναλλαγές παραγώγων.
Υπερβολικές διαδόσεις για ζημιές
Ενώ κυκλοφορούσαν φήμες στην αγορά για ζημίες δισεκατομμυρίων δολαρίων στους κορυφαίους εμπορικούς οίκους, πηγές των Financial Times δήλωσαν ότι δεν ήταν αληθείς ή ότι η κλίμακα τυχόν ζημιών είχε διογκωθεί υπερβολικά.
Αρκετοί junior traders παραγώγων έφυγαν πρόσφατα από τη Vitol, σύμφωνα με τους FT, αλλά δεν ήταν σαφές εάν αυτό ήταν αποτέλεσμα τυχόν λανθασμένων επιλογών στην αγορά. Οι traders συχνά μετακινούνται την άνοιξη μετά την περίοδο των μπόνους.
«Στο τρέχον περιβάλλον είναι εξαιρετικά δύσκολο – είναι ένα πολύπλοκο και λεπτό έργο» να παραδοθούν τα φορτία εκεί που έπρεπε να πάνε, δήλωσε στους FT ο Ζαν-Φρανσουά Λαμπέρ, επικεφαλής της Lambert Commodities.
Ωστόσο, πρόσθεσε ότι η αστάθεια θα παρουσίαζε επίσης μια «φανταστική ευκαιρία» για τους οίκους συναλλαγών. «Πιθανώς το 2026 θα είναι μια πολύ καλή χρονιά από άποψη κερδοφορίας», είπε.
Προηγούμενες περίοδοι υψηλής αστάθειας έχουν οδηγήσει σε τεράστια κέρδη για τους οίκους συναλλαγών. Οι Vitol, Trafigura, Mercuria και Gunvor ανέφεραν τεράστια κέρδη για το 2022 και το 2023, όταν η ρωσική εισβολή στην Ουκρανία πυροδότησε ενεργειακή κρίση.
Ωστόσο, η τρέχουσα κρίση είναι αρκετά διαφορετική. Η πρόκληση της απλής εξασφάλισης φορτίων έχει επίσης γίνει σημαντική, καθώς η τεράστια αναστάτωση που προκλήθηκε από τον πόλεμο αφήνει τους εμπόρους αβέβαιους για το αν τα φορτία που έχουν αγοράσει και έχουν ασφαλίσει θα φτάσουν ή όχι.
Οι έντονες διακυμάνσεις στις τιμές των βασικών προϊόντων και το κλείσιμο του Ορμούζ έχουν ωθήσει τους εμπορικούς οίκους να εξασφαλίσουν πρόσθετες πιστωτικές γραμμές, τις οποίες μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να καλύψουν τα περιθώριά τους.
Οι Vitol και Trafigura έχουν εξασφαλίσει και οι δύο πρόσθετες πιστωτικές διευκολύνσεις ύψους 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ η Gunvor έχει εξασφαλίσει 1,5 δισεκατομμύριο δολάρια.
