Μια νέα φάση αυστηρότερης εποπτείας διαμορφώνεται για τον ελβετικό τραπεζικό τομέα, καθώς από την κυβέρνηση της χώρας προτείνεται η υποχρεωτική αύξηση των κεφαλαίων του τραπεζικού κολοσσού UBS κατά περίπου 20 δισ. δολάρια. Η κίνηση αυτή εντάσσεται στο πλαίσιο της αναθεώρησης του καθεστώτος «too big to fail», που επανεξετάστηκε μετά την κατάρρευση της Credit Suisse το 2023.
Η συζήτηση γύρω από το τελικό πακέτο μεταρρυθμίσεων κράτησε μήνες, με το Ομοσπονδιακό Συμβούλιο να επιμένει ότι οι ξένες θυγατρικές της UBS θα πρέπει να καλύπτονται πλήρως από κεφάλαια της μητρικής τράπεζας. Όπως αναφέρεται σε επίσημη ανακοίνωση, «η λύση που προτείνει το Ομοσπονδιακό Συμβούλιο είναι πιο μετριοπαθής από τον αρχικό σχεδιασμό, λόγω των αποτελεσμάτων της διαβούλευσης», ενώ προστέθηκε ότι «το αποτέλεσμα αποτελεί ένα ισορροπημένο πακέτο που λαμβάνει υπόψη τα σχόλια που ελήφθησαν», σύμφωνα με τους Financial Times.
H UBS στο επίκεντρο της διαμάχης
Είχαν προηγηθεί έντονες αντιδράσεις από την ίδια την UBS αλλά και από επιχειρηματικούς φορείς, οι οποίοι υποστήριξαν ότι οι αρχικές προτάσεις θα επιβάρυναν υπερβολικά την τράπεζα και θα την έθεταν σε μειονεκτική θέση έναντι διεθνών ανταγωνιστών.
Παρ’ όλα αυτά, η Ελβετία εξακολουθεί να υιοθετεί αυστηρότερη στάση σε σχέση με άλλες μεγάλες οικονομίες, όπως οι ΗΠΑ, στον τομέα της τραπεζικής ρύθμισης.
Η μεταρρύθμιση
Η μεταρρύθμιση χωρίζεται σε δύο βασικά σκέλη.
Το πρώτο περιλαμβάνει τις τεχνικές προσαρμογές που θα εφαρμοστούν μέσω κυβερνητικού διατάγματος, χωρίς την ανάγκη κοινοβουλευτικής έγκρισης. Μεταξύ αυτών είναι η αναθεώρηση της λογιστικής μεταχείρισης του λογισμικού και των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων (DTAs).
Το δεύτερο σκέλος αφορά τον πυρήνα της μεταρρύθμισης: την υποχρέωση της UBS να στηρίζει πλήρως τις ξένες θυγατρικές της με κεφάλαια υψηλής ποιότητας (CET1) από την ελβετική μητρική. Η ρύθμιση αυτή συνεπάγεται περίπου 20 δισ. δολάρια επιπλέον κεφαλαιακών απαιτήσεων.
«Στο μέλλον, οι συστημικές τράπεζες στην Ελβετία θα πρέπει να καλύπτουν πλήρως τις συμμετοχές τους σε ξένες θυγατρικές με κεφάλαια CET1», ανέφερε το Ομοσπονδιακό Συμβούλιο.
Στόχος η σταθερότητα του συστήματος
Σημαντικό βάρος δίνεται στη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος, καθώς η UBS, μετά την απορρόφηση της Credit Suisse, διαθέτει ισολογισμό που υπερβαίνει το μέγεθος της ελβετικής οικονομίας.
Η κατάσταση αυτή αυξάνει τις ανησυχίες για τη δυνατότητα αποτελεσματικής εποπτείας από το ελβετικό κράτος.
Πολιτική διαμάχη και επόμενα βήματα
Από τον Ιούνιο το πακέτο θα περάσει στο κοινοβούλιο, όπου αναμένονται μεγάλες και έντονες πολιτικές συζητήσεις.
Η αριστερά ζητά αυστηρότερους κανόνες, ενώ επιχειρηματικοί κύκλοι και τμήματα της κεντροδεξιάς προειδοποιούν για πιθανή υπονόμευση της διεθνούς ανταγωνιστικότητας της UBS.
Στη Ζυρίχη, η μετοχή της UBS κατέγραψε άνοδο περίπου 1%, παραμένοντας σε γενικές γραμμές σταθερή μετά τις ανακοινώσεις.
