Η πίεση στην ιδιωτική πίστη θα μπορούσε να πυροδοτήσει «ψυχολογική μετάδοση» που θα οδηγήσει σε μια ευρύτερη πιστωτική κρίση, εκτιμά ο διοικητής της Federal Reserve, Μάικ Μπάρ προειδοποιώντας για άλλη μια φορά κατά της χαλάρωσης των ηνίων στη Γουόλ Στριτ σε μια περίοδο αυξανόμενων κινδύνων.
Σε συνέντευξή του στο Bloomberg News, ο Μπαρ υποστήριξε ότι ενώ οι άμεσοι δεσμοί μεταξύ τραπεζών και ιδιωτικής πίστης δεν φαίνονται ακόμη «εξαιρετικά ανησυχητικοί», υπάρχουν και άλλοι τομείς ανησυχίας, όπως οι επικαλύψεις του ασφαλιστικού τομέα με τους ιδιώτες πιστωτές.
«Έπειτα, υπάρχει και το πρόβλημα μιας ψυχολογικής μετάδοσης» είπε. «Οι άνθρωποι μπορεί να εξετάσουν την ιδιωτική πίστη και αντί να πουν «αυτό είναι ένα ιδιοσυγκρασιακό πρόβλημα, αυτά ήταν δάνεια υψηλού κινδύνου, ο υπόλοιπος εταιρικός τομέας είναι διαφορετικός», μπορεί να πουν: «Ουάου, φαίνεται να υπάρχουν ρωγμές στον εταιρικό μας τομέα. Ίσως εδώ στην αγορά εταιρικών ομολόγων, να υπάρχουν επίσης ρωγμές»».
«Τότε θα μπορούσατε να έχετε μια συρρίκνωση της πίστωσης και αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγαλύτερη οικονομική πίεση», πρόσθεσε.
Μπαρ: Ο σφοδρός επικριτής της απορρύθμισης
Ο Μπαρ είναι σφοδρός επικριτής της ατζέντας Τραμπ για την απορρύθμιση. Είναι ο μόνος στη Fed πια διαφώνησε με την αποδυναμωμένη πρόταση για τα κεφάλαια των τραπεζών που συνδέεται με τη Βασιλεία ΙΙΙ, αφού είχε πιέσει για σημαντική αύξηση το 2023.
Έχει επανειλημμένα προειδοποιήσει για τους κινδύνους που συσσωρεύονται στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς ιδιωτικών πιστώσεων ύψους 1,8 τρισ. δολαρίων, όπου οι επενδυτές μπήκαν στην ουρά για να αποσύρουν περίπου 5 δισ. δολάρια νωρίτερα φέτος.
Οι τράπεζες της Wall Street, οι οποίες έχουν συσσωρευτεί σε ιδιωτικό δανεισμό, έχουν επίσης προειδοποιήσει ότι θα υπάρξουν περισσότερες εκρήξεις, αν και παραμένουν αισιόδοξες για τη συνολική υγεία της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.
Ο Μπαρ εκφράζει επίσης ανησυχία για τα συστήματα αποπληρωμής με είδος, όπου οι τόκοι καταβάλλονται μέσω της χορήγησης νέων δανείων.
«Ουσιαστικά, αυτό σημαίνει ότι αθετείς τις υποχρεώσεις σου από το δάνειο, χωρίς αυτό να καταγράφεται ως αθέτηση. Αυτό είναι ανησυχητικό. Δεν μπορείς να εξετάσεις τα λογιστικά βιβλία και να διαπιστώσεις ποια δάνεια βρίσκονται πραγματικά σε δυσχερή θέση», ανέφερε.
Σε γενικές γραμμές είναι έντονα επικριτικός για τις αυξανόμενες εκκλήσεις για χαλάρωση των απαιτήσεων ρευστότητας για τις αμερικανικές τράπεζες, τις οποίες θεωρεί «υπερβολικά κοντόφθαλμες». Είπε επίσης ότι οι προτάσεις της Βασιλείας που ανακοινώθηκαν νωρίτερα φέτος πυροδότησαν μια έξαρση επαναγορών ομολόγων πριν καν στεγνώσει το μελάνι, ενώ οι τραπεζικές αποδοχές είναι τώρα «εξαιρετικά υψηλές».
«Επομένως, αυτοί είναι που επωφελούνται από αυτή την απορρύθμιση, όχι οι αγρότες και οι κτηνοτρόφοι, όχι οι ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων, όχι η αγορά των αμερικανικών ομολόγων», είπε.
Μετά από χρόνια διαμάχης για τους κανονισμούς που αποσκοπούσαν στην αποφυγή μιας άλλης χρηματοπιστωτικής κρίσης, οι τραπεζίτες ασκούν τώρα πιέσεις για την περαιτέρω χαλάρωση των κανόνων.
«Ανησυχώ ότι οδεύουμε σε μια πορεία για την οποία θα μετανιώσουμε σε αρκετά χρόνια, όχι σήμερα, όχι του χρόνου», πρόσθεσε. «Το τραπεζικό σύστημα είναι πολύ ισχυρό, αλλά με την πάροδο του χρόνου, αποδυναμώνουμε τα πράγματα που έχουν κάνει τη χώρα μας τόσο ισχυρή».
Ωστόσο, βλέπει λόγους για αισιοδοξία, σε ένα πλαίσιο όπου οι ΗΠΑ έχουν αποχωρήσει από πλήθος πολυμερών οργανισμών.
«Δεν θεωρούσα δεδομένο ότι η νέα κυβέρνηση θα παρέμενε στη διαδικασία της Βασιλείας και στη διαδικασία Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, πράγμα που όμως έκαναν» είπε ο Μπαρ. «Και δεν θεωρούσα δεδομένο ότι θα υπέβαλαν οποιαδήποτε πρόταση για τη Βασιλεία ΙΙΙ, αλλά το έκαναν, και συμφωνώ με το μεγαλύτερο μέρος της πρότασης.»
