Ολοκλήρωσε μια ακόμα πτωτική συνεδρίαση η Wall Street, καθώς η κλιμάκωση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, οι εντεινόμενες ανησυχίες για το χρέος και η κατακόρυφη άνοδος των τιμών του αργού πετρελαίου κράτησαν τους αγοραστές στο περιθώριο.
Ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε κατά 34,47 μονάδες ή 0,45%, κλείνοντας στις 7.585,51 μονάδες, ενώ ο Nasdaq έχασε 202,84 μονάδες ή 0,77% τις 25.983,58 μονάδες. Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones σημείωσε πτώση 330,74 μονάδων ή 0,63%, κλείνοντας στις 52.090,46 μονάδες.
Οι τρεις βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ κατέγραψαν απώλειες, στο πλαίσιο του κύματος ρευστοποιήσεων που επηρέασε αρνητικά σχεδόν όλους τους κλάδους, με εξαίρεση τον κλάδο της ενέργειας. Ο συγκεκριμένος κλάδος επωφελείται από την εκτόξευση και το ράλι της τιμής του πετρελαίου από την κλιμάκωση των εχθροπραξιών στη Μέση Ανατολή, οι οποίες περιελάμβαναν νέες επιθέσεις στις ενεργειακές υποδομές της Σαουδικής Αραβίας.
«Πρόκειται για μια μάλλον υποτονική αγορά, ωστόσο, αν εξετάσει κανείς τη γραμμή ανόδου/πτώσης —δηλαδή τον αριθμό των μετοχών που κινούνται προς μία κατεύθυνση— διαπιστώνει μια σαφή τάση υποχώρησης κατά τη διάρκεια των τελευταίων, πιθανότατα, δύο εβδομάδων», υπογραμμίζει στο Reuters ο Paul Nolte, ανώτερος σύμβουλος διαχείρισης περιουσίας και στρατηγικός αναλυτής αγοράς στην εταιρεία Murphy & Sylvest, στο Elmhurst του Ιλινόις.
Η Fed
Η Fed έχει ξεκινήσει τη διήμερη συνεδρίασή της για τη νομισματική πολιτική, η οποία θα ολοκληρωθεί αύριο Τετάρτη. Δεδομένου ότι τα πρόσφατα οικονομικά στοιχεία δείχνουν μια αγορά εργασίας σε σταθερή τροχιά, ενώ η αύξηση των τιμών της ενέργειας λόγω του πολέμου μετεξελίσσονται σε ευρύτερο, συστημικό πληθωρισμό, η κεντρική τράπεζα αναμένεται να προχωρήσει σε αύξηση του επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης την πρώτη εδώ και περισσότερα από τρία χρόνια.
Οι χρηματοπιστωτικές αγορές έχουν ενσωματώσει στις εκτιμήσεις τους μια σχεδόν βέβαιη πιθανότητα της τάξης του 92,3% για αύξηση των επιτοκίων την Τετάρτη, ποσοστό αυξημένο σε σχέση με το 33,1% που καταγραφόταν πριν από έναν μήνα, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME.
«Πιθανότατα δεν θα πρόκειται για μια μεμονωμένη κίνηση, αλλά για μια σειρά αυξήσεων των επιτοκίων» εξηγεί ο Nolte. «Η εξέλιξη θα εξαρτηθεί από το πετρέλαιο· αυτό αποτελεί ουσιαστικά την πηγή του πληθωρισμού και οι επιπτώσεις του αρχίζουν να επεκτείνονται και σε άλλους τομείς της αγοράς». Καθώς εντείνονται τα στοιχήματα για αύξηση των επιτοκίων, οι αποδόσεις των ομολόγων διεθνώς επανήλθαν σε ανοδική τροχιά, με την απόδοση του αμερικανικού κρατικού ομολόγου-αναφοράς να ξεπερνά το όριο του 5% για πρώτη φορά από το 2007.
Η άνοδος των επιτοκίων αυξάνει την πίεση στους υπερχρεωμένους δανειολήπτες, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών που έχουν επενδύσει σημαντικά στην τεχνητή νοημοσύνη.
Τα ομόλογα
Την Τρίτη, η απόδοση το 10ετούς αμερικανικού ομόλογου, δείκτης αναφοράς για το δανεισμό των ΗΠΑ, σημείωσε άνοδο στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007, φτάνοντας το 5,041%. Οι αποδόσεις και οι τιμές των ομολόγων κινούνται προς αντίθετες κατευθύνσεις. Αργότερα, η απόδοση υποχώρησε από το υψηλό της, διαμορφούμενη στο 5,012% – επίπεδο αυξημένο κατά περισσότερες από 5 μονάδες βάσης.
Οι αποδόσεις των παγκόσμιων ομολόγων βρίσκονται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος για τις χρηματιστηριακές αγορές τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς καταγράφονται μαζικές πωλήσεις κρατικών ομολόγων εν μέσω αυξανόμενων φόβων ότι η συνεχιζόμενη σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν θα τροφοδοτήσει τον πληθωρισμό και θα οδηγήσει τις κεντρικές τράπεζες σε πιο αυστηρή νομισματική πολιτική.
«Οι επενδυτές αρχίζουν επιτέλους να συνειδητοποιούν αυτές τις ανησυχίες» εξηγεί στο CNBC η Melissa Brown, επικεφαλής παγκόσμιας έρευνας επενδυτικών αποφάσεων στη SimCorp. Πέρα από το γεγονός ότι το αμερικανικό δημόσιο χρέος ξεπέρασε τα 40 τρισ. δολάρια και ο πληθωρισμός παραμένει «επίμονα υψηλός», η Brown πρόσθεσε ότι η άνοδος των τιμών του πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι «αναγκάζει τον κόσμο να δώσει προσοχή».
Οι τιμές του πετρελαίου ενισχύθηκαν καθώς η Σαουδική Αραβία έκλεισε τον κρίσιμο αγωγό που παρακάμπτει τα Στενά του Ορμούζ, οδηγώντας τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) του πετρελαίου Brent να κλείσουν πάνω από τα 105 δολάρια το βαρέλι και το αργό τύπου West Texas Intermediate (WTI) να διαμορφωθεί πάνω από τα 101 δολάρια τη Δευτέρα.
Το αργό συνέχισε την άνοδό του την Τρίτη, με τα συμβόλαια Brent για παράδοση τον Νοέμβριο να ενισχύονται κατά 3% και να διαπραγματεύονται πάνω από τα 109 δολάρια το βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια WTI σημείωναν άνοδο 5%, ξεπερνώντας τα 106 δολάρια.
Το δολάριο
Το δολάριο ενισχύθηκε ελαφρώς έναντι των περισσότερων κύριων νομισμάτων την Τρίτη .Ο δείκτης του δολαρίου έναντι έξι νομισμάτων ενισχύθηκε κατά 0,15% στις 99,631 μονάδες, πλησιάζοντας το υψηλότερο επίπεδό του εδώ και περίπου δύο εβδομάδες, καθώς έλαβε επίσης στήριξη από την εξασθένηση της διάθεσης για ανάληψη κινδύνου εν μέσω της πτώσης των χρηματιστηρίων.
Το ευρώ υποχώρησε κατά 0,1% στα 1,1541 δολάρια, πλησιάζοντας το χαμηλό ενός μηνός που είχε καταγραφεί στην προηγούμενη συνεδρίαση.
Η στερλίνα αποδυναμώθηκε κατά 0,2% στα 1,3477 δολάρια ενόψει της απόφασης της Τράπεζας της Αγγλίας για τα επιτόκια την Πέμπτη, με την επικρατούσα εκτίμηση να κλίνει σαφώς προς τη διατήρηση των επιτοκίων αμετάβλητων, αν και αναμένονται μελλοντικές αυξήσεις έως το τέλος του έτους, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG.
