Χρυσός: Πώς αγοράζουν οι επενδυτές – Ποιοι παράγοντες καθορίζουν την αγορά

Σε νέο ιστορικό υψηλό αναρριχήθηκε η τιμή του χρυσού την Παρασκευή, φτάνοντας μέχρι και τα 3.079,56 δολάρια ανά ουγιά, αυξημένη κατά 15% από την αρχή του έτους. Η τελευταία ώθηση προς τον χρυσό που θεωρείται ασφαλές επενδυτικό καταφύγιο παντός καιρού δόθηκε από τις ανακοινώσεις του Ντόναλντ Τραμπ για δασμούς στα αυτοκίνητα που εισάγονται στις ΗΠΑ κλιμακώνοντας τον εμπορικό πόλεμο που κήρυξε ήδη από την προεκλογική περίοδο.

Για να επενδύσει κανείς σε χρυσό δεν είναι απαραίτητο να έχει μεγάλα κεφάλαια, ούτε να είναι ρέκτης των αγορών, καθώς υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τρόποι να αγοράσει κανείς το πολύτιμο μέταλλο. Το CNBC απαριθμεί αυτούς τους τρόπους.

Αγορά spot

Οι μεγάλοι αγοραστές και οι θεσμικοί επενδυτές συνήθως αγοράζουν χρυσό από μεγάλες τράπεζες. Οι τιμές στην αγορά spot καθορίζονται από τη δυναμική της προσφοράς και της ζήτησης σε πραγματικό χρόνο.

Το Λονδίνο είναι ο κόμβος με τη μεγαλύτερη επιρροή για την αγορά χρυσού spot, κυρίως λόγω του London Bullion Market Association. Η ένωση θέτει πρότυπα για τις συναλλαγές χρυσού και παρέχει ένα πλαίσιο για την εξωχρηματιστηριακή αγορά, διευκολύνοντας τις συναλλαγές μεταξύ τραπεζών, traders και ιδρυμάτων.

Η Κίνα, η Ινδία, η Μέση Ανατολή και οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι άλλα μεγάλα κέντρα εμπορίας χρυσού.

Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης

Οι επενδυτές μπορούν επίσης να τοποθετήσουν στον χρυσό μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Με αυτόν τον τρόπο αγοράζουν ή πωλούν ένα συγκεκριμένο εμπόρευμα σε σταθερή τιμή με συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία.

Η COMEX (Commodity Exchange Inc), μέρος του Χρηματιστηρίου Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης, είναι η μεγαλύτερη αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού όσον αφορά τον όγκο συναλλαγών.

Το Shanghai Futures Exchange, το κορυφαίο χρηματιστήριο εμπορευμάτων της Κίνας, προσφέρει επίσης συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού.

Το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Τόκιο, ευρέως γνωστό ως TOCOM, είναι ένας άλλος μεγάλος παίκτης στην ασιατική αγορά χρυσού.

Χρηματιστήριο

Προϊόντα που τίθενται σε διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο ή χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια εκδίδουν τίτλους έναντι μετάλλων και επιτρέπουν στους ενδιαφερόμενους να τοποθετούν σε χρυσό χωρίς να έρχονται σε επαφή με το  του χρυσού χωρίς να παραδίδουν το ίδιο το μέταλλο.

Τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια έχουν γίνει μια σημαντική κατηγορία επενδυτικής ζήτησης για το πολύτιμο μέταλλο.

Μπάρες και νομίσματα

Οι λιανικοί καταναλωτές μπορούν να αγοράσουν χρυσό από εμπόρους μετάλλων που πωλούν ράβδους και νομίσματα σε φυσικά καταστήματα ή στο διαδίκτυο. Οι ράβδοι και τα νομίσματα χρυσού είναι και τα δύο αποτελεσματικά μέσα επένδυσης σε φυσικό χρυσό.

Ποιοι παράγοντες καθορίζουν την αγορά

Ενδιαφέρον επενδυτών και αίσθημα αγοράς

Το αυξανόμενο ενδιαφέρον από επενδυτικά κεφάλαια τα τελευταία χρόνια ήταν ένας σημαντικός παράγοντας πίσω από τις κινήσεις των τιμών των χρυσών.

Το συναίσθημα που καθοδηγείται από τις τάσεις της αγοράς, τις ειδήσεις και τα παγκόσμια γεγονότα μπορεί να τροφοδοτήσει κερδοσκοπικές αγορές ή πωλήσεις χρυσού.

Ισοτιμίες συναλλάγματος

Ο χρυσός είναι ένας δημοφιλές αντιστάθμισμα έναντι της αστάθειας της αγοράς συναλλάγματος.

Παραδοσιακά κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση από το δολάριο ΗΠΑ, καθώς η αδυναμία του αμερικανικού νομίσματος καθιστά τον χρυσό σε τιμή δολαρίου φθηνότερο για τους κατόχους άλλων νομισμάτων και αντίστροφα.

Νομισματική πολιτική και πολιτικές εντάσεις

Το πολύτιμο μέταλλο θεωρείται ευρέως «ασφαλές καταφύγιο» σε περιόδους αβεβαιότητας.

Οι απειλές του Τραμπ για ευρεία επιβολή εμπορικών δασμών και η επιβολή πρόσθετων δασμών σε κινεζικά προϊόντα έχουν τροφοδοτήσει φόβους για παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο, αναταραχή στις αγορές συναλλάγματος και πυροδοτούν φόβους για αναζωπύρωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ.

Ο παγκόσμιος εμπορικός πόλεμος που έχει αναστατώσει τις χρηματοπιστωτικές αγορές και έχει αυξήσει τους φόβους για ύφεση κλιμακώνεται, με τον Τραμπ να ανακοινώνει το σχέδιό του να εφαρμόσει δασμούς 25% σε εισαγόμενα αυτοκίνητα και ελαφρά φορτηγά που ισχύουν την επόμενη εβδομάδα.

Οι αποφάσεις πολιτικής των παγκόσμιων κεντρικών τραπεζών επηρεάζουν επίσης την τροχιά του χρυσού. Τα χαμηλότερα επιτόκια μειώνουν το κόστος ευκαιρίας της κατοχής χρυσού αφού δεν είναι πληρώνει τόκο.

Αποθεματικά κεντρικών τραπεζών

Οι κεντρικές τράπεζες δημιουργούν αποθέματα σε χρυσό. Η ζήτηση των κεντρικών τραπεζών ήταν ισχυρή τα τελευταία χρόνια λόγω της μακροοικονομικής και γεωπολιτικής αβεβαιότητας.

Περισσότερες κεντρικές τράπεζες σχεδιάζουν να προσθέσουν στα αποθέματά τους σε χρυσό εντός ενός έτους, παρά τις υψηλές τιμές του, σύμφωνα με την τελευταία ετήσια έρευνά του.

Η παγκόσμια ζήτηση χρυσού, συμπεριλαμβανομένων των εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών, αυξήθηκε σε υψηλό ρεκόρ το 2024, ανακοίνωσε το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού, προσθέτοντας ότι οι κεντρικές τράπεζες επιτάχυναν τις αγορές κατά το τέταρτο τρίμηνο.